Почему инвестирование должно быть скучным?

В издании The Wall Street Journal есть очень любопытная рубрика, в рамках которой оно делится со своими читателями историями индивидуальных инвесторов.

Недавно там вышла статья о 25-летнем Омаре Гиасе — во время пандемии он заработал больше полутора миллионов долларов, торгуя популярными акциями с использованием большого кредитного плеча. Однако его рыночное счастье длилось недолго:

«По мере того, как росли его доходы, увеличивались и его расходы — ставки на спорт, дорогие бары и роскошные автомобили стали нормой его жизни. И он продолжал использовать кредитное плечо, чтобы усилить свои позиции...

Когда вечеринка закончилась, его состояние испарилось из-за нескольких неверных ставок и чрезмерных трат. Сейчас он работает в супермаркете в Лас-Вегасе, где ему платят 14 долларов в час плюс чаевые. Он говорит, что у него больше нет денег, вложенных в рынок.

«Я начинаю жизнь с нуля», — сказал 25-летний мужчина».

Будучи молодым человеком с такими доходами, он почувствовал себя на вершине мира — когда возникает такое чувство, то человек уже просто не может остановиться.

В конце этой статьи Омар Гиас признается, что он начал относиться к рынку как к казино. Вообще, он отчасти прав — фондовый рынок и казино в чем-то похожи, только в первом случае математическое ожидание играет в вашу пользу, а во втором — в пользу заведения.

Чем дольше вы находить на рынке, тем выше ваши шансы на успех. Однако это справедливо только при одном условии — инвестирование не должно быть для вас азартной игрой и развлечением.

Об этом следует помнить и в те моменты, когда вам на глаза попадаются различные инвестиционные «сигналы». Люди, которые их дают, не обязательно мошенники и инфоцыгане, но их советы это скорее ставка в казино, чем инвестирование — они не учитывают ваше отношение к риску, ваш временной горизонт и ваши инвестиционные цели.

Недавно в журнале The Spectator вышла статья об аналитике и телеведущем Джиме Крамере, который в своем шоу «Безумные деньги» регулярно делает прогнозы и дает «сигналы»:

«Один парень запустил сайт, где он отслеживал рекомендованные Крамером акции. Таких рекомендаций было по несколько сотен каждый месяц, и пришлось серьезно попотеть, чтобы ничего из них не упустить.

Затем он проанализировал динамику всех этих акций — всего с 2017 по 2021 год Джим Крамер дал 12564 «сигнала», которые в итоге проиграли индексу S&P 500 примерно на 6%. Да, это не так уж и много, но далеко не звездно».

Если бы инвестор следовал всем рекомендациям уважаемого аналитика, то он совершил бы 12564 сделки за пять лет — это все что угодно, но только не инвестирование. Если вы продаете или покупаете активы не имея на то веской причины, то вы занимаетесь спекуляциями, и до добра это не доведет.

Питер Линч однажды сказал:

«Когда люди выбирают дом, очень делают это очень внимательно — осматривают крышу, водопровод и канализацию, смотрят на дома соседей и на улицу в целом. Даже с покупкой холодильника дело обстоит не менее серьезно..

Но когда те же самые люди выбирают активы на фондовом рынке, они тратят на это меньше времени, чем на выбор холодильника».

Первое правило управления своим собственным портфелем — это знать, что вы покупаете и почему. А для этого нужен глубокий и скрупулезный анализ — это может показаться скучным, но инвестирование и не должно быть веселым.

Оставьте развлечения для казино и ставок на спорт :)

*****

Еще больше интересных историй вы найдете на канале Финансовый Механизм