Новости рынков | Вопрос по опционам на фьюч на Сбербанк об

Cowperwood, конечно берет и тут — у вас же не абсолютно безрисковая ситуация
подпишись на OptionLab или OptionWorkShop — там тебе машинка все залоги расчитывать до сделки будет

Cowperwood, если вы полную синтетику сделаете, тогда да
а что вы написали — это рисковая позиция, и ГО должно быть списано

Cowperwood, что значит «полностью рыночно-нейтральный»? по какой волатильности он у вас нейтральный? как вы это обеспечиваете? ваш полностью рыночно-нейтральный портфель может через час стать направленным.

vfreeman, уже не говорю про то, что биржа не знает как вы будете ликвидировать свою полностью рыночно-нейтральную позицию. ликвидировав одну ногу оставшаяся часть портфеля может быть слишком направленной

Cowperwood, почитайте спецификацию контрактов там описывается порядок блокирования ГО, типа того что на два контракта одно ГО, но я на глаз определяю

Cowperwood, покупая колл и продавая фьюч, вы тем самым покупаете синтетический пут. Хотите, чтобы он достался вам даром за ГО=0 рублей? ;)

Cowperwood, он там и сидит. Но с чего ГО должно быть нулевое? Оно просто снижается (в разы) для дельта нейтральной позы

Cowperwood, проданные фьючи со знаком минус вводили?

Cowperwood, ГО на два порядка больше чем должно быть. На такую позу ГО = 1304 р

Cowperwood,

hermit, ну вот же, с того же сайта

Cowperwood, smart-lab.ru/blog/3382.php

Cowperwood, цену входа не надо вручную забивать, неправильная она у вас. Оставьте по умолчанию какая есть, то есть по последним прошедшим на рынке сделкам. Поэтому и странные числа по ГО. Чтобы, кстати, картинку в коммент вставить, не нужн оее в блоге публиковать, просто хтмл-код в комментарий скопировать

Cowperwood,
1) rts.micex.ru/ru/contract.aspx?code=SBRF-3.13M140313CA%2010750
посмотрите спецификацию контракта.
При покупке опциона мы платим все премию (с какого перепуга не платить, учитывая что опцион каждый день обесценивается и бывает очень быстро, особенно если сильно OTM?).
Суть маржируемых опционах в меньших рисках для системы в целом, т.к. раньше, когда были не маржируемые опционы продавец сразу получал все премию и теоретически на экспирации если опцион был в деньгих и у продавца убыток он мог не исполнить свои обязательства. В период между продажей опциона и исполнением его никто не контролировал. При маржируемых опционах вас контролируют 2 раза в день, кроют ваши позиции если что, и поэтому риск для системы снижается. При уплате всей премии плечо получаеся осень большое: например страйк 107,5 колл стоит 390р. Цена фьюча — 10850р. Ваше плечо если бухнуть все сумму счета в покупку будет равно 28 ))) Мало? Тогда дорого на Форекс ))
2) Риск нейтральный портфель создать нельзя. Точнее можно — но он будет стоить денег и не ввиде ГО, а реальных, настоящих. То что вы описали — это дельтанейтральный портфель и понему риск остается. Как минимум в размере примии уплаченной при покупке опциона, если рынок останется на месте.

McFly, когда опционы были не маржируемые и проданный опцион заходил в деньги, сильно увеличивалось ГО. Это я точно помню, т.к. испытал на своей шкуре. Так что утверждение «В период между продажей опциона и исполнением его никто не контролировал.» не совсем верно.