Южуралзолото планирует дополнительную эмиссию. Стоит ли продавать акции?

Объем размещения: 30 млрд штук (14%, не факт, что выпустят все)

Способ размещения: открытая подписка

Цена размещения будет определена позднее.

Судя по решению СД, продавцом будет не главный акционер Константин Струков, а сама компания, которая продаст новые выпущенные акции (тогда средства от FPO пойдут в компанию). Надеюсь, это будет именно так.

ℹ️ Декларируемые цели размещения:

1️⃣ Увеличить free float до 10% минимум, чтобы войти в индекс Мосбиржи.

Free float сейчас 6,3%.

2️⃣ Привлечь денежные средства для снижения долговой нагрузки.

🖥 Дата размещения

В любое время в ближайшие 12 месяцев (скорее всего, после 22 мая).

«Это технический момент и, согласно законодательству РФ, необходимый для утверждения проспекта эмиссии ценных бумаг, который будет действовать в течение 12 месяцев. За счет этого обеспечиваются гибкие условия при принятии решений насчет сделки», — заявила ЮГК.

На мой взгляд, чем скорее – тем лучше. FPO краткосрочно может стать негативным драйвером (потому что цена размещения, скорее всего, будет ниже текущей), долгосрочно же оценка компании не меняется, потому что, с высокой вероятностью, FPO пройдет в формате кэш-ин, а деньги, полученные от него, ЮГК пустит в погашение долга, чем сократит свои финансовые расходы и увеличит прибыль.

Акции ЮГК я продолжаю держать – цены на золото и рост объемов производства для компании важнее, чем FPO на долгосрочном горизонте.

Участвовать в FPO или нет — я решу чуть позже, когда узнаю параметры размещения.

Мой большой обзор ЮГК по итогам отчета за 2023 год вот тут (рассказал о справедливой цене и дивидендах): https://t.me/Vlad_pro_dengi/902

Поддержите лайком, если полезно! 👍

Друзья, переходите и читайте мои обзоры других российских металлургов:

Обзор Северстали: https://t.me/Vlad_pro_dengi/901
Обзор НЛМК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/878
Обзор ММК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/781
Обзор Норникеля: https://t.me/Vlad_pro_dengi/752
Обзор Полюса: https://t.me/Vlad_pro_dengi/883

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!