ГК Элемент: основные моменты эфира с Тимофеем Мартыновым

На канале Тимофея Мартынова вышел эфир с компанией Элемент. Собрал ключевые тезисы. 

На вопросы отвечают представители компании:

Президент — Илья Иванцов

Вице-президент по финансам и инвестициям — Олег Хазов

👉 Книга заявок для участия в IPO закрывается 29 мая 2024 года

👉 Ценовой диапазон 223,60 — 248,4 рублей за лот в 1000 акций

👉 Точное количество акций будет определено путём деления нашего целевого объёма размещения в 15 млрд на цену размещения.

👉 Фактическое количество определится по результатам размещения

👉 Остаточный объём (не размещенных) акций будет погашен

👉 Мощный рост продаж произошёл за счёт наших потребителей

👉 Большее количество наших потребителей, являющихся российскими производителями электронной и радиоаппаратуры, проявляют спрос ко всей нашей номенклатуре

Количество потребителей резко возросло с 2000 до 3000 по следующим причинам:

👉 Внедряются механизмы нацеленные на отечественную компонентную базу. Существует российский балльный реестр, чтобы стимулировать использование отечественных компонентов

👉 Ситуация, которая началась в 2020-2021 году с нарушением поставок, привела всех к выводу, что необходимо гарантировать стабильность поставок электронных компонентов. Поэтому многие нацелились на замещение импортных компонентов на российские.

👉 Прогноз выручки за 2024 год до 45 млрд рублей при рентабельности на уровне 30%

👉 Рентабельность по чистой прибыли в районе 15%. 

👉 В нашей модели до 2030 года мы стремимся к рентабельности более 30%

👉 Рентабельность мировых компаний по EBITDA в среднем составляет 35%+

👉 В прошлом году, чип, который используется, стал на 100% российским

👉 Текущая загрузка мощностей близка к 100%

👉 Рост рынка российских электронных компонентов прогнозируется примерно на 29% до 2030 года. Мы планируем расти вместе с рынком, где будет больше и больше российских компонентов.

Помимо этого, у нас есть ещё 2 перспективных сегмента, в которых компания планирует активно развиваться:

👉 Электронные блоки и модули. Вклад в нашу выручку пока невысокий — на уровне 10%, но здесь мы видим серьезные возможности для роста, сегмент маржинальный. Мы это направление будем развивать. Планируем достижение доли рынка в 15-20%

👉 Электронное машиностроение (точное машиностроение). Это производство оборудования для производственно-технологического процесса в области микроэлектроники и некоторых материалов. 

Эти сегменты позволят расти к 2030 году с опережающим темпами по сравнению с ростом рынка электронно-компонентной базы

👉 80% электронно-компонентной базы сегодня импорт (преимущественно, Китай)

👉 Наша задача заместить собственной продукцией импорт

👉 В рамках программы “Развития высокоскоростного железнодорожного транспорта” есть понимание, что данная программа должна реализовываться с максимальным использованием отечественного оборудования

👉 Радиоэлектронная аппаратура и тема санкционной устойчивости являются императивом

👉 Критическая необходимость опережающего развития пришла в последние 2-2,5 года. Реализацию последовательной гос. политики уже начинаем видеть в наших цифрах роста производства и финансовых показателей, но это только начало пути

👉 На горизонте 2025-2026 года задачи по локализации этих категорий будут решены

👉 Доля импорта этих материалов в среднем до 50%, но доля не статична и сокращается.

👉 Пик капекса мы планируем пройти в 2025 году

👉 50 млрд рублей — вложения в производственные мощности на горизонте в 3 года

👉 25 млрд рублей пойдут на инвестиции в разработку продуктов (нематериальные активы)

👉 Собственные средства будут до 30%, а остальное покрываться за счёт государственных субсидий

👉 Площадей для нового оборудования на заводе Микрон хватит

👉 Одна из наших задач — построить новые корпуса, где разместятся разработчики и будет производиться продукция

👉 Темпы роста выручки составляет 30% в год с оптимистичным прогнозом

Меры правительства, для поддержки нашей отрасли: 

👉 государство поддерживает разработку широкую номенклатуру микроэлектроники (государство субсидирует от 70% до 90% затрат, при этом оставляя права разработчикам)

👉 льготные кредиты для расширения и создания производства мощностей. Некоторые программы позволяют привлекать до 100 млрд рублей на длительный срок

👉 налоговые льготы

👉 субсидии на стимулирование спроса на российскую продукцию

Дивидендная политика

👉 25% от скорректированной прибыли. 

👉 Каждый заработанный рубль нужно активно инвестировать в развитие, так как мы растущая компания

👉 За 2023 год дивиденды ещё не были распределены, поэтому их сможет получить весь пул наших акционеров в течение ближайших двух месяцев