Блог им. MKrrr

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

Доходности 30-40%. Супер возможность, или просто рынок не верит в погашение?

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

Мы начали эксперимент по вложениям в самые доходные и самые рискованные облигации. Оптимисты называют их ВДО (высокодоходные облигации), реалисты – мусорными облигациями (junk bonds). Мы вложим 100 тысяч и посмотрим, что с ними произойдет (может даже пшик✨ или бум🧨)

Большие деньги мы держим в:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

А с этой соткой мы уже попрощались

Чтобы не растягивать на сериал, будем «оптом» рассматривать 2-3 эшелон облигаций

Напомню, мы наберем 20 не очень хороших компаний и ожидаем, что средняя доходность с учетом просрочек и дефолтов будет выше рынка. Иными словами, ожидаем, что доходность окупит риск

Методика

Вытаскиваем из скринеров самые доходные выпуски со сроком >6 мес, с фиксированным купоном и ликвидностью от 0,5 млн/день. Идем сплошняком

Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность

Поехали!

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

РКК [38%]

Кредитный рейтинг B (НРА) предпоследний из не мусорных.

Бизнес на контейнерных перевозках. Крайне непрозрачная структура: дочерние компании принадлежат разных физ и юр.лицам, а МСФО отчетности нет. >200 договоров лизинга и это только на АО

Компания допустила тех.дефолт по облигациям (просрочка до 10 дн). Но в итоге выплатила

❌В портфель не берем: комбинация из высокой долговой нагрузки и низкой прозрачности – всегда дефолт рано, или поздно

НИКА [36%]

Рейтинг В (повышен в декабре). Компания занимается производством орешков и снеков под собственными марками и СТМ для сетей. Высокий долг и снижение выручки (-12% в 2023). Капитала мало: накопленной прибыли всего 145 млн, а заемных >1 млрд. Всё в долг

Мы уже делали обзор компании. С тех пор доходность хорошо выросла

✅берем: риск/доходность комфортная (в смысле, что риск высокий и доходность высокая)

Финансовые системы [30%]

ВВ от Эксперт РА. 75 место среди лизинговых компаний. Мы всегда рекомендовали держаться подальше от компаний не из ТОП-30. А тут прям совсем небольшая компания. Чтобы победить конкурентов компания дает лояльные условия плохим клиентам. Мы по диагонали прошерстили портфель: много физ.лиц (несвойственно лизингу), среди юрлиц – почти все микро и малый бизнес с посредственным кредитным качеством. Надеемся, служба безопасности у них хорошая, т.к. изымать придется много.

✅берем: надеемся на адекватность менеджмента и порядочность собственников. Наличие ликвидного имущества как плюс

НК Продкорпорация [30%]

Казахстанский зерновой трейдер. Рейтинг отозван, компания решила не продлевать сотрудничество с российскими рейтинговыми компаниями. Предыдущий рейтинг ВВ-

❌В портфель не берем: не хотим брать риск межстрановых отношений Россия-Казахстан, тем более отрасль крайне рискованная (зернотрейдинг), близка к биржевому трейдингу

Селлер [29%]

Рейтинг В от Эксперта. Это Техпорт – микро участник рынка электроники. Титаны рынка чувствуют себя по разному: М.Видео плохо. Ситилинку, ДНС – терпимо. Есть ли место под солнцем малым игрокам?

Обзор компании был здесь. Мы ради интереса купили там холодильник. Могу сказать, пространство для сокрытия выручки и прибыли – огромное.

✅Пробуем

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡
★3
8 комментариев
пшик
avatar
AlexW3, доходность может покрыть риск
портфель курильщика
avatar
igotosochi, а какой портфель здорового человека? бабуля?
сумасшедший))
avatar
dividends, yeah!, отлив покажет, кто плавал без трусов (Баффет)
котик точно на правильные компании смотрит?
avatar
Никогда не слышал про них)
avatar

теги блога Кот.Финанс

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн