Акции Paylocity и опасности игнорирования паттернов

Paylocity Holding Corporation предлагает облачные программы для управления кадровым составом и зарплатой в США. Компания провела IPO по цене 31 доллар за акцию в 2014 году. К ноябрю 2021 года стоимость акций выросла более чем в 10 раз и превысила 314 долларов. Однако последние 2,5 года были сложными — стоимость акций упала на 50% и более, до 150 долларов. На момент написания этого текста продолжала снижаться. Падение не было резким, как демонстрирует график ниже.

Иногда то, что вы считали полной импульсной моделью, оказывается последовательностью первой и второй волн. В таком случае, вместо того, чтобы прийти к завершению пятой волны, получается, что вы находитесь в середине третьей. Хотя такие ситуации могут вызывать раздражение, они всё же неизбежны, так как ни один метод не является совершенным.

Каждый аналитик, серьёзно изучающий теорию волн Эллиотта, должен быть готов столкнуться с недостатками этого принципа. Однако, к счастью, в большинстве случаев пятая волна действительно является импульсом, за которым следует корректировка из трёх волн. График акций компании Paylocity служит прекрасным примером этого на недельном интервале.

Десятикратный скачок с $31 до $314 можно рассматривать как импульсную модель, обозначенную I-II-III-IV-V. Волна II совпала с паникой Covid-19 в феврале и марте 2020 года. Волна III выглядит короче обычного, но она все равно длиннее волны I с точки зрения цены. Волна V длиннее волны I и волны III, но будучи последней в импульсе, она была полностью стерта последующим трехволновым откатом.

Интересно, что на медвежьем рынке, с $314 до $130, бизнес Paylocity не претерпел каких-либо негативных изменений. Более того, компания показала рост продаж в 2022 и 2023 годах на 34 % и 38 % соответственно. Ожидается, что в финансовом году, который закончится в июне 2024 года, продажи вырастут ещё на 20 %. Таким образом, возможно, что о грядущем кризисе мог бы предупредить инвесторов только принцип волн Эллиотта.

Возможно, завершился коррекционный этап нисходящего движения цены, который можно представить в виде зигзага ABC, где волна С — это конечная диагональ. Судя по всему, цена только что отскочила от уровня 61,8% по методу Фибоначчи, который часто служит границей коррекций. Если эти предположения верны, то акции компании Paylocity могут вскоре возобновить долгосрочное восходящее движение.

Однако, несмотря на то, что акции Paylocity имеют приемлемый показатель P/E, равный примерно 24, возможное дальнейшее ухудшение экономической ситуации может отсрочить возвращение оптимизма на рынок. Увеличение уровня безработицы, длящееся больше года, не предвещает ничего хорошего для компании, специализирующейся на управлении человеческим капиталом и оплате труда. Рост стоимости акций выше 185 долларов может значительно повысить шансы на рост котировок.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.