Акции ТРАНСНЕФТЬ стоит покупать? Прогноз на 2024 год

Привет Друзья с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим государственную нефтепроводную компанию ПАО «Транснефть».

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров и выходят они быстрее.  Прогноз на 2024 год

«Транснефть» — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тысячами километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, имеет более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов.

Из-за проведения специальной военной операции на территории Украины компания попала под международные санкции от Евросоюза, США, Великобритании и ряда других стран.

Мы знаем, что основа бизнеса компании Транснефть — это транспортировка нефти и нефтепродуктов как в России, так и за рубеж. И по идее снижение транспортировки нефти и нефтепродуктов в результате введенных санкций крайне негативно отразилось бы на финансовом положении не только самой компании, но страны в целом.

Дак как же повлияли санкции на деятельность компании.

Поставки нефти по системе магистральных нефтепроводов «Транснефти» в 2023 году остались на уровне 2022 года, незначительно снизившись в пределах одного процента, сообщили в компании.

При этом общее снижение поставок на экспорт российской нефти составило 6,5% при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%.

В 2023 году «Транснефть» значительно, почти на 11%, увеличила объемы транспортировки нефтепродуктов — с 39 до 43 млн тонн. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8%, до 15 млн тонн, а на экспорт — на 12,5%.

По нефтепроводам в Китай отправлено 40 млн тонн нефти, аналогично прошлому году.

С начала прошлого года произошло перераспределение трубных поставок из нефтепровода, «Дружба» который поставляет нефть в Европу (падение на 60%) в нефтепорты России (увеличение на 7,2%). Так, включая транзитные объемы, через порты было отгружено 151млн т нефти. Из них через Новороссийск — 30 млн тонн (+3,1%), через Приморск — 44,4 млн т (+6,5%), через Усть-Лугу — 34 млн т (+9%), через Козьмино — 42,8 млн т (+9,4%).

   Нефтепровод Дружба

Поставки нефтепродуктов на внутренний рынок выросли на 8%, до 14 млн т, а на экспорт — на 12,5%, в том числе из Приморска — на 21% и Новороссийска — на 5,8%. При фактической остановке экспорта по продуктопроводам в западном направлении идет рост экспорта в страны ЕАЭС — Казахстан, Киргизию и Таджикистан — до 530 тыс. т (+29,3%), отмечает «Транснефть».

   Перераспределение поставок через порты

Таким образом компания Транснефть естественно при помощи государства и политических решений смогла перераспределить транспортные потоки и даже увеличить объемы перевозки нефти и нефтепродуктов.

Мы видим, что транспортные потоки нефтепродуктов увеличились в укор западным санкциям. Другой вопрос что нефть и нефтепродукты теперь приходится продавать по более низким ценам чем европейским клиентам, но на Транснефть это не оказывает критичного влияния.

Важным моментом который сильно снижает воздействие зарубежных санкций является то что 94 % оборудования, которое используется в системе «Транснефть», производится на российских предприятиях. Многие позиции производятся самостоятельно, на собственных заводах «Транснефти».

   94 % оборудования, которое используется в системе «Транснефть», производится на российских предприятиях

Кстати еще одним фактором успешного экономического развития компании является низкие более чем в два раза чем у зарубежных конкурентов операционные расходы на транспортировку, а производительность труда вдвое выше. Есть одно очень интересное исследование на эту тему от зарубежных аналитиков.

   Исследования западных аналитиков

А как же чувствует себя компания в финансовом плане.

Обратимся к таблице с финансовыми показателями, из которой увидим, что введение санкций никак не отразилось на деятельности компании Транснефть.

   Финансовая сводка за 2015 — 2023г.

Создается впечатление что санкции, наоборот, положительно влияют на деятельность компании. Так мы видим, что чистая прибыль компании остается стабильной и даже немного выросла по отношению к собственному капиталу чем в прошлые годы. Собственный капитал растет, а обязательства снижаются и не превышают третей части собственного капитала. И это очень качественные финансовые показатели.

Если мы обратимся к рыночной стоимости компании, то увидим, что сегодня она составляет 1400 рублей за одну акцию, тогда как балансовая стоимость одной акции составляет 3792 рубля за акцию.

   Рыночная стоимость

Таким образом можно сделать вывод что компания сильно недооценена и нужно срочно закупать акции и становится миллионером. Но есть одно, но. Хоть в компании с экономической точки зрения дела идут более чем хорошо она очень уязвима в политическом плане.

Такие политические события как введение новых санкций завершение конфликта на Украине различные заявления российских, европейских и американских политиков могут как обвалить котировки компании, так и немыслимо поднять их.

То есть для того чтобы верно спрогнозировать рыночную стоимость компании в будущем нужно больше разбираться в политике чем в экономике. В чем конечно я не силен. Да честно сказать я немного знаю эффективных политических прогнозистов по тому как это очень специфическая тема с миллионом неизвестных факторов.

   Политика важнее экономики

Поэтому лично я воздержусь от инвестиций в эту компанию какая бы не была заманчивая цена. К тому же есть огромное количество более предсказуемых и успешных компаний о которых я выкладывал ролики на своем канале.

А что вы думаете о будущем компании Транснефть напишите в комментариях, очень интересно узнать ваше мнение.

На этом все Друзья! Переходите в мою телегу, новости там выходят быстрее. С вами был Роман, до скорых встреч! Пока!