Блог им. Rich_and_Happy

​​Зачем ЦБ скрывает выход нерезидентов?

В представленном ЦБ июльском обзоре рисков финансовых рынков, стало меньше данных по сравнению с предыдущими месяцами. Если сравнивать с июньским обзором [«в лоб» так сказать], то вместо 19 страниц ранее, стало 14 страниц, т.е. четверти данных «вжух» и нет

Особенно хотелось посмотреть таблицу «Покупки/Продажи акций по категориям участников». Писал об этом в Июле: «Предполагаю, что когда выйдет обзор рисков финансовых рынков от ЦБ за Июль, мы увидим, что основная категория продавцов нерезиденты выходящие из-за санкций США».

Что же, сейчас можем грустно констатировать, что нет, не увидим. Но отсутствие информации — это тоже информация. Плюс у нас есть косвенные данные. Давайте работать с тем что есть.

Что мы можем почерпнуть из обзора тезисно с небольшими комментариями:

«Основную поддержку рынку оказали системно значимые кредитные организации (СЗКО) и розничные инвесторы (приобрели акций на 20,2 и 14,2 млрд руб. соответственно)».

«Не относящиеся к СЗКО кредитные организации, перешли к нетто-покупкам на 8,8 млрд руб.».

«Среднедневной объем торгов акциями по итогам месяца вырос на 1,7% и составил 108,9 млрд руб. (в июне – 107,1 млрд руб.)» при этом объём торгов приходящийся на долю физических лиц в объеме торгов сократился (рис. 1).

​​Зачем ЦБ скрывает выход нерезидентов?
Источник: www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50536/ORFR_2024-07.pdf

Т.е. получается кто-то нарастил продажи. Это не СЗКО, не другие кредитные организации и не физики. «А кто?» — вполне очевидно, что нерезиденты.

Одни из лучших сделок — это сделки покупки у вынужденного продавца. В таких случая продающий вынужден согласиться на более низкую цену.


Посмотрев данные которые ещё были доступны в Июне мы увидим, что Нерезиденты в целом только и продавали всё последнее время (рис 2), а активно продавать стали с Сентября 2023, тогда же Индекс МосБиржи у нас пошёл в боковик (рис 3)

​​Зачем ЦБ скрывает выход нерезидентов?
Источник: cbr.ru/Collection/Collection/File/49290/ORFR_2024-06.pdf

Как писал на прошлой неделе рынок не правильно понял новость про продление лицензии для «сворачивания операций» с МосБиржей $MOEX до октября на которой начали выкупать рынок, распродажи продолжились. Нерезиденты выходят и будут выходить дальше пока действует лицензия (до 12 октября). А значит интересные цены на активы у нас будут появляться и дальше, ну или как минимум быстро расти индексу будет сложно. Это не рекомендация, но сам будут продолжать выкупать рынок.

Зачем только ЦБ скрывает выход нерезидентов? Их выход на фоне санкций это и так очевидно. Возможно, чтобы не дать повода для броских заголовков и ещё большему ухудшению настроений на рынке.

Жаль, ‎не ‎надо‏ ему было мешать ‎хорошим распродажам, ведь те кто остаются с радостью купят подешевле )


PS
На СмартЛабе много экспертов. Поэтому если у вас свои идеи, почему ЦБ убрал данные по рынку акций из последнего отчёта, то пишите, интересно будет посмотреть. 


---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

 

★3
10 комментариев
крайне сомнительно это все, кто продает например диасофт например, откуда там нерезы? а цмт? нерезы в газпроме, роснефти, сбербанке сидят, а они не падали рекордно
Эльзар Тимирбулатов, голубые фишки в распродаже, тянут весь индекс вниз
avatar
Эльзар Тимирбулатов, Действие на них оказывает общее давление на рынок. Диасофту много для снижения не надо, у него меленький фрифлот. А уж цмт и подавно.
avatar
вопрос должен быть адресован  строго  к  цб.
avatar
как выйдут, сразу почувствуем, индекс тотчас поползёт вверх, даже чисто инфляционно.
avatar
Матвей, 💯
Чтоб рынок не обвалить… так же инфляцию занижают
avatar
Даже в excel файле нет про акции. Вообще многих листов нет, там обычно их порядка 20, а тут 13.
Я так думаю, что цель в том, чтобы увеличить популярность ОФЗ. Например, если окажется, что нерезы активно выходят, а СЗКО активно набирают акции (поэтому индекс топчется), то инвесторы решат, что нужно покупать акции.
ЦБ и банкам нужно, чтобы люди перестали краткосрочно торговать и вкладывались долгосрочно, во вклады и облигации, это уменьшит скорость обращения денег и поможет борьбе с инфляцией. Пропагандистская работа на тему долгосрочных сбережений ведется очень активно, это часть жесткой ДКП вместе с непосредственным стимулированием высокой ставкой, есть задача убедить людей хранить в рубле и хранить долго, не бояться инфляции.
avatar
мутная история с переносом на 12.10 с 13.08, возможно серые схемы выхода недруж. нерезов, поэтому чтобы никого так сказать не дезориентировать и потом чтобы не спросили за объемы, почему отличаются, решили не выкладывать, потом задним числом возможно покажут нужные, возможно попросили не показывать, хотя публично всегда вроде за широту и доступ равный к данным всех участников рынка, непонятно…
avatar

Просто напоминаю, что на середину декабря недругам принадлежало 60% русфонды на сумму примерно 37трлн. рублей.

«Выйти» таким обьемом через стакан невозможно, выкупить этот обьем тоже.

Забавно получается на самом деле. Почти один годовой бюджет страны принадлежал нерезам в бумагах, еще примерно два годовых бюджета страны население скоро будет торчать кредиторам по всем видам заимствований, еще один годовой бюджет у населения на депозитах....

Почти годовой ВВП.

Херовая какая-то арифметика.)

avatar

теги блога Тимур Гайнетьянов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн