📈📉 О текущей ситуации на рынках

🇷🇺 Наш рынок уже недорогой (по крайней мере, сдулось почти всё, что разогнали до неадекватных оценок за последние 1,5 года).

На долгосрок уже можно присматривать некоторые хорошие активы, например: Сбер, Роснефть, Лукойл, Фосагро, Норникель, Полюс, Сургут преф, Позитив, Элемент и еще ряд компаний. Однако кэша сейчас лучше держать много, особенно в среднесрочном портфеле. У меня доля акций всего около 16%.

Сейчас выгодно сидеть в депозитах под 17-20%. Рынок с хаев мая 2024 просел только на 20%, полностью отыграв эффект повышения налогов, укрепления рубля и санкций на НКЦ. Однако, Америка на хаях (с ней у нас есть корреляция) + выходят отчеты, далеко не лучшие. Уже очевидно, что с продажами у московских застройщиков начались проблемы + Сбер отчитался откровенно слабо за июль 2024 года + у Совкомбанка отчет неутешительный (его разберу сегодня). В общем, есть вещи, которые могут дальше тащить рынок вниз.

✅ Интересные цены для покупок будут где-то около 2400 по индексу Мосбиржи, при прочих равных. По мере появления идей, что-то буду подбирать раньше, но без больших покупок.

🇺🇸 Рынок США продолжают тащить техи. Однако, несмотря на безостановочный рост самых безумно дорогих тех. гигантов, их активно распродавали фонды во 2кв2024 (кому интересно — гуглите формы 13F). Сдуваться это всё будет резко и неожиданно, под какой-то инфоповод. На прошлой неделе добрал еще немного опционов под этот сценарий.

🇨🇳 Китай оценен очень дешево, но безопасного доступа для простых инвесторов из РФ туда уже нет. Самое интересное, что там рынок продолжает торговаться на дне, несмотря на неплохие отчеты, рост денежной массы в Китае, низкие ставки и т.д. Инвесторы не особо спешат нести деньги в этот рынок.

🔥 Что касается геополитических событий:

🇮🇱 🇮🇷 Обострение между Ираном и Израилем существенно на рынки повлиять не должно. Даже если будет полномасштабная война и нефть будет не 80$, а 100$, то мир из-за этого не рухнет. Однако, это будет инфоповодом. Этот конфликт может вспыхнуть в любой момент.

🇨🇳 🇹🇼 Обострение вокруг Тайваня может произойти в любой момент и это то, что может сильно повлиять на рынки. Здесь, на мой взгляд, вероятность начала конфликта до конца 1п2025 года очень высокая, так как TSMC примерно в эти сроки должна запустить фабрику в США. Интересно, что с 11 по 15 августа был визит членов палаты представителей конгресса США на Тайвань. В этот раз никаких громких заявлений Китая за этим визитом не последовало, хотя, вроде как, согласованы новые поставки вооружений. Здесь ситуация обостриться может в абсолютно любой день.

👆 В целом, если этим конфликтам быть, то сейчас для этого самое выгодное положение у всех сторон (имею ввиду Иран и Китай). Есть экономические рычаги + СВО оттягивает на себя значительную часть военных ресурсов Запада. Пока многие свято верят в снижение ставок, ракету в S&P500 и Биткоин по 250к — продолжаю держать путы на амеров, баксы и рублевый кэш на рынке РФ под %.

P.S. Не знаю, зачем ряд финансовых СМИ делают вбросы о том, что рынок сейчас заливается баблом… Ниже график.Вижу только то, что суммарная денежная масса в США, Китае, Европе и Японии немного снизилась за 2,5 года. А рынки выросли, полный отрыв от фундаментала, который скоро резко выпрямят.





Всем хорошей недели ❤️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией