Информация
Блог компании Mozgovik | Сравнение справедливой стоимости (DCF) Глобалтранса с ценой выкупа. Оценка доходности участия в выкупе с поправкой на время расчётов.
- 17 сентября 2024, 17:41
- |
- Александр Антонов
Биржевая история (на российском рынке) Глобалтранса близится к финалу. Компания объявила параметры выкупа у инвесторов в российском контуре, которые, на мой взгляд, не являются справедливыми. В посте я предлагаю оценить диапазон справедливой стоимости, учитывая фундаментальные переменные, а также посчитать скорректированную на тайминг доходность участия в процедуре выкупа.
Это классический циклический бизнес с высокой волатильностью выручки и денежных потоков.
Выручка зависит от двух переменных: величины грузооборота (погрузка * расстояние перевозки груза) и ставки на тонно-км. Грузооборот у компании сокращался в последние годы, но эта негативная тенденция была замаскирована высокой ставкой оперирования в сегменте полувагонов и цистерн.
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Ни автор статьи, ни ИП Мартынов Т.В. не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации
Данная статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research. Мы стараемся ответственно анализировать информацию со всей тщательностью и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. В условиях значительной неопределенности, свойственной фондовому рынку, многие явления на рынке не поддаются достоверному прогнозированию.
Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала. Любые решения вы должны принимать, опираясь на самостоятельный тщательный анализ всей доступной информации из различных источников, предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.
теги блога Александр Антонов
- ebitda
- globaltrans
- IPO
- IPO 2024
- акции
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- ВТБ
- Газпром
- дивиденды
- Европлан
- Займер
- Инфографика
- комментарий
- лукойл
- ммк
- натуральный газ
- нлмк
- обзор рынка
- отчетность
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- Портфель инвестора
- прогноз компании
- прогноз по акциям
- росбанк
- роснефть
- санкции США
- сбербанк
- Северсталь
- Совкомбанк
- Сургут пр
- сургут преф
- Сургутнетегаз ап
- сургутнефтегаз
- Сургутнефтегаз прив
- США
- тинькофф банк
- Украина
- фундаментальный анализ
- ЦБ РФ