dr-mart

Давление на ставки, падение рубля, бюджет на 2025 год. Weekly #85

За последние 2-4 недели я бы отметил три наиважнейших тренда, два из которых хотелось бы сегодня прокомментировать:

👉Обвал ОФЗ (RGBI) 

👉Доллар и юань выросли к рублю на 7% за месяц

👉Нефть за неделю выросла на 10%, проколов в моменте $80 за баррель

Прогноз по ставкам постоянно ухудшается и это не добавляет оптимизма на фондовый рынок. За последний месяц доходность 10-летних ОФЗ (26225) выросла с 15,14% до 17%. Индекс Мосбиржи за этот же интервал вырос на +6%.  

Давление на ставки, падение рубля, бюджет на 2025 год. Weekly #85

https://smart-lab.ru/q/ofz/ 

В теории рост процентной ставки напрямую влияет на прогнозные цены. Если “длинная” ставка за месяц выросла с 15,14% до 17%, то стоимость приведенного к текущему моменту будущего денежного потока снижается на 11%. То есть за месяц справедливая цена всех акций должна была снизиться на 11% (это не значит, что рынок обязательно должен упасть, так как акции и так могут торговаться ниже справедливых цен).

Падение RGBI идет непрерывно уже почти месяц (с 10 сентября). Последний раз я комментировал ОФЗ 12 августа после отскока, и как мы видим, мои выводы о том, что их рано покупать, оказались верными.



Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH

Материалы данной статьи не являются инвестиционной рекомендацией, статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research или smart-lab.ru. Мы стараемся анализировать информацию со всей тщательностью, и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие случайных ошибок в данных. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимаете решения об инвестициях вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала, поэтому любые решения вы должны принимать тщательно анализируя информацию из различных источников, самостоятельно предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.

★5
28 комментариев
Тикеры
ABIO ABRD AFKS AFLT AGRO AKMMA AKRN ALRS AMEZ AQUA ASTR AVAN BANE BELU BKR BLNG BP BSPB CARM CBOM CHMF CIAN CNYM DATA DIAS DSKY DZRD EELT ELFV ELMT ENPG ETLN EUTR FEES FESH FIVE FIXP FLOT GAZP GCHE GEMA GEMC GLPR GLTR GMKN GTRK HEAD HIMC HNFG HSBK HYDR IRAO IVAT KAP KAZT KLVZ KMAZ KMG KRKN KRKO KRSB KSPI KUBE KUZB KZOS LEAS LEG LENT LKOH LQDT LSNG LSRG MAGN MBNK MDMG MGNT MGTS MOEX MRKC MRKK MRKP MRKS MRKU MRKV MRKY MRKZ MSNG MSRS MSTT MTLR MTSS MVID NFAZ NKHP NKNC NKSH NLMK NMTP NVTK OGKB OKEY OZON OZPH PHOR PIKK PLZL PMSB POGR POLY POSI PRMB QIWI RASP RDRB RENI rental-pro RKKE RNFT ROSB ROSN RSTI RTKM RUAL russia-REIT RZSB SBER SELG SFIN SGZH SHELL SIBN SIVB SMLT SNGS SOFL SPBE STSB SVAV SVCB T TASB TATN TGKA TGKB TRMK TRNFP TTE TUZA UDMN UGLD UPRO USBN UWGN VEON VKCO VSEH VSMO VTBR WUSH YDEX ZAYM

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн