Блог им. vds1234

🔥 IPO Озон Фармацевтика


Добрый день, друзья!

На следующей неделе на МосБирже состоится IPO российской фармацевтической компании Озон Фармацевтика.

Поначалу я думал, что это – дочерняя компания маркетплейса Ozon. К счастью, Озон Фармацевтика ничего общего с вечно убыточным и по уши закредитованным маркетплейсом не имеет.

Не буду утомлять большим количеством букв и цифр. Тезисно.

Бизнес-модель – отличная. Динамика выручки и прибыли – замечательная. Финансовое положение – хорошее. Растущая компания на растущем рынке.

Озон Фармацевтика уже выплачивает дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность за 2024 г. по ценам размещения на IPO – более 6%.

Мультипликаторы – хорошие: P/E=5,8х; P/S=1,5х, что значительно лучше Промомеда (P/E=30,1х; P/S=4,4х). При этом Промомед пока дивидендов не платит, что делает Озон Фарму ещё более привлекательной.

✅ IPO Озон Фармацевтика выглядит привлекательно, буду участвовать в этом размещении.


P. S. Моя предыдущая рекомендация по IPO Аренадаты (https://t.me/stockishere/502) отработала на 100%.

★2
19 комментариев
+2
Олег Дубинский, Озон Фармацевтика не имеет никакого отношения к OZON. 
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор
+2
Олег Дубинский, это разные конторы
avatar
Виктор Петров
Популярный автор
 на сколько от портфеля думаете участвовать?
avatar
Виктор Петров
Популярный автор
Виктор Петров, на 10% подам заявку. Аллокация будет смешной (как всегда у хороших компаний), но здесь главное не победа а участие. Потом докуплюсь по биржевым ценам. 
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор
+1
Воронов Дмитрий, почему бы не купить после IPO? Думаете вырастет и больше не вернется к цене размещения? Первые пару лет — самые сложные для «новеньких». Я бы не спешил. Хотя все может быть, но скорее будет как и со всеми IPO. Да заявляют оценку дешевле справедливой стоимости чуть ли не вдвое, но… слышал это я уже где-то, потом на деле цена оказывалась завышенной.
avatar
Игорь
Игорь, думаю, что к цене IPO уже не вернётся. 
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор
Воронов Дмитрий, как бы ниже не ушло. Пусть не сразу. Вон Вуш подрос, а сейчас вернулся и упадет ещё ниже похоже на то. Так и здесь может быть, пусть и через год. Для спекуляции разве что брать. Вырастет сильно продать, а останется или снизится оставить и ещё добавить на будущее... 
avatar
Игорь
+2
Деньжата понадобились, а кредиты оооочень дороги, вот и решили срубить на йпо
avatar
андрей смирнов
+1
Когда можно без риска получить годовую доходность  20%, зачем играть в угадайку с IPO. Мысль, что IPO проводится в интересах новых акционеров абсурдна. Просто оптимальный источник фондирования для компании / бенефициаров. В цикле ужесточения ДКП большая часть таких историй будет давать негативный опыт. Про Дату подождите еще рассказывать. Посмотрите Делимобиль каким молодцом держался, но это были совсем другие условия — много денег, эйфория.
avatar
Робин Бобин
Робин Бобин, так никто про благотворительность и не думает. Просто одни мажоритарии завышают цену, а другие – нет (по рациональным причинам).

В данном случае мы имеем дело с адекватной оценкой акций, поэтому можно немного заработать. Никакой эйфории.   
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор
+1
Воронов Дмитрий, как мне кажется компании роста и малоизвестные компании (ipo-шки) в цикле ужесточения ДКП стоит покупать только на проливах. Риск — дело благородное, спорить не буду. Поглядим.
avatar
Робин Бобин
Воронов Дмитрий, думаете адекватная оценка, на чем такое мнение основано?
avatar
Игорь
Игорь, на перечисленной выше аргументации. Не вижу ни одного негативного фактора. 
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор
Робин Бобин, как бы сказать тут разово 20% (дальше снижать пойдут ставки в любом случае, чтоб не было с инфляцией), а там на годы вперед растущий бизнес получаем, причем темпы роста обещают больше 20%. Но риски. А где их нет? Где их нет, там и доходность низкая.
avatar
Игорь
Игорь, да подождите про растущую историю рано рассказывать.
Компании на IPO — как мальчики на первом свидании. С цветами, одеколоном и рестораном. А потом все что угодно, для мальчиков — тапки с пивом и газетой, а для компаний — размытия, проблемы с регуляторами и вывод денег.  
avatar
Робин Бобин
Робин Бобин, весёлое сравнение. Вполне возможный сценарий для таких компаний. Деньги взяли в результате размещения и все, развиваться им дальше не надо... 
avatar
Игорь
+2
Промомед лучше для инвестирования.
1. Нынешний собственник пытался несколько лет тому назад продать бизнес
2. У OZPH практически вся выручка на ЖВЛП. Инфляцию это не отыграет, так как цены полностью регулируются.
3. На рынке дженериков огромная конкуренция будет всегда, так как это легко воспроизводимый продукт, как следствие низкая маржа.
4. Низкая аллокация в максимум 5%, тогда как у Промомеда было 35%.
5. Промомед работает в сегменте похудения, диабета. Этот сегмент во всем мире самый высокомаржинальный. Посмотрите на Novo Nordisk (создатель Оземпика).
avatar
Наири Мирзоян
+1
Наири Мирзоян, всё, что Вы перечислили верно, однако динамика продаж OZPH в 2024 г. значительно лучше, чем у Промомеда. 

Аллокация – это верно, с этим ничего не сделаешь. 
avatar
Воронов Дмитрий
Популярный автор

полезные записи за 24 часа

★16 27 Я производил 2 млн пачек, зарабатывал 55 млн ₽ в год, попал в топ маркетплейсов, но всему приходит конец
★11 11 Интересные облигации с доходностью до 34% от аналитиков Альфа-Банка
★9 5 Стоимостное инвестирование / Мультипликаторы
★9 40 Зарабатываю 150к в месяц работая курьером. Или почему я ушел из своего бизнеса в доставщики
★6 18 Почему литий — это новая нефть
★6 96 Ужасный конец инвестиций в бетон
★5 17 9 лет стратегии купил и держи на Российском рынке
★5 0 10 облигаций с погашением до 1 года и доходностью выше 25%
★4 2 Изменения налоговых вычетов!
★4 6 Какой брокер лучший для инвестирования или ТОП-6 брокеров РФ в 2025г!
+257 80 Мосбиржа хоронит инвесторов из-за изменения графика торгов
+166 27 Я производил 2 млн пачек, зарабатывал 55 млн ₽ в год, попал в топ маркетплейсов, но всему приходит конец
+145 33 Что я узнал посетив конференцию smart-lab/cbonds по облигациям?
+140 40 Зарабатываю 150к в месяц работая курьером. Или почему я ушел из своего бизнеса в доставщики
+133 96 Ужасный конец инвестиций в бетон
+110 0 Маск + Трамп + Си + Путин. = рост экономик с рынками и повышение рождаемости!
+106 26 Ситуация на текущий момент
+104 122 Метод Геллы. Кря-кря (индекс МБ)
+93 65 Завтрашнее выступление Дональда Трампа станет моментом, который войдёт в историю.
+89 62 Мои хорошие, ну что же вы не выкупаете просадку?😂

самые обсуждаемые сегодня

65к Завтрашнее выступление Дональда Трампа станет моментом, который войдёт в историю.
62к Азия. Вторник.
26к Ситуация на текущий момент
24к Индекс МБ сегодня
18к Стала известна реакция Путина на перепалку Трампа и Зеленского
17к Расследование эксклюзива от Erin Banco. Мартовский памп №4 by Reuters
12к Ошеломительная эффективность вложений в акции РФ
15к ⭐️c LQDT все хорошо, он падает  😮
10к ННННЕФТЬ!
9к Акции европейских оборонных компаний резко подскочили на 500-600%

теги блога Воронов Дмитрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн