Блог им. 1ifit

Изменения в ДУ. Автоследование на очереди?

    • 17 октября 2024, 12:00
    • |
    • 1ifit
  • Еще
Есть множество стратегий управления активами. Из них две популярных у инвесторов категории: доверительное управление и автоследование. Об автоследовании мы писали здесь и здесь. У каждой стратегии есть особенности, преимущества и риски.

Что изменилось по ДУ

С 1 января 2025 года доверительные управляющие смогут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии.  При формировании портфелей будут учитываться финансовое положение клиентов, их образование, опыт на рынке ценных бумаг и текущие инвестиции. Это поможет, как полагает ЦБ, оценить риск-аппетит клиента и его способность нести риски.

Что должны делать управляющие

— Они должны оценивать уникальные характеристики каждого клиента. Работы точно прибавится, но для инвестора это хорошо.
— Должны принимать решения на основе глубокого анализа рынка (в реальности чаще “двигают” те продукты, которые выгоднее всего продать, с большими комиссиями и жесткими правилами).
— Обязаны раскрывать информацию о своих действиях и результатах.

Риски ДУ

❗️Снижение общей доходности инвестиций из-за высоких комиссий. Комиссии и на вход в стратегию, и на выход. Иногда зверские.

❗️Зависимость успеха инвестиций от квалификации и опыта управляющего. Конечно, вам все будут показывать прошлые “впечатляющие” результаты.

❗️В некоторых случаях инвестор вообще может не иметь прямого контроля над своими активами.

Автоследование — отдельная тема

В комментариях к посту на вопрос пользователя “Стратегии автоследования являются коллективным доверительным управлением? Что будет с ними?” банк ответил так: “Подключить услугу автоследования за стратегией можно у брокера”. То есть автоследование еще работает.

На этот счет у нас есть мнение — ссылки в начале поста. Это возможность для ленивых — не нужно понимать рынок, можно выбрать разные стратегии, диверсифицировать активы. Привлекательно выглядят цифры доходностей. Но!

Какие риски

❗️Очень важный момент. Представьте, вы знакомитесь со стратегией и видите, что человек заработал за два года 70%. И вы думаете — о, вот это успех! А это просто человек в самой яме купил, и ему показывается такая доходность. Это не значит, что дальше будет тоже 70%. А люди делают вывод, что человек каждый год зарабатывает 70%.

❗️Автоследование не требует лицензии. Возможно мошенничество. Да и ответственность трейдера практически отсутствует.

❗️ Инвесторы часто не знают общей суммы под управлением трейдера или его реальных результатов.

❗️ Возможны манипуляции с котировками, когда цена акций искусственно завышается из-за массовых покупок подписчиков одной стратегии.

Учитесь, пока не поздно. Создавайте портфель с наставником, если знаний не хватает. Но ваши деньги должны быть под вашим контролем в первую очередь.

t.me/ifitpro
#ДУ
#автоследование
10 комментариев
В чём смысл ДУ, если есть ПИФ-ы?
avatar
Виктор Егоров, ду персональная история. Пиф коллективные инвестиции с адскими комиссиями. Причём есть комиссия видимая 4-5% и есть скрытая, комиссии за сделки, спреды.
avatar
1ifit, Во многих БПИФ комиссия меньше 1%. И типа в ДУ нет комиссий. В ДУ ещё комиссия за успех будет 10-20%. Плюс БПИФ ликвидный. В любой момент можно выйти из инструмента. А из ДУ так быстро не выйдешь.
avatar
Виктор Егоров, БПИФ другое дело, фактически это аналог ETF, индексные фонды, имено их и надо покупать. К сожалению до комиссий вангарда им далеко и иногда вручную проще и дешевле самому
avatar
t.me/ifitpro/433 мы много пишем про фонды
avatar
Этого не увидел в изменениях:
— Должны принимать решения на основе глубокого анализа рынка (в реальности чаще “двигают” те продукты, которые выгоднее всего продать, с большими комиссиями и жесткими правилами).

Все изменения  относятся к индивидуальности договора ДУ с более широкими данными о клиенте.

А автоследование — это вид консультационных услуг, при которых клиент может исполнять, а может не исполнять рекомендации, а также совершать свои операции, не из числа рекомендованных. Как в такое внести изменения?

Чтобы вносить изменения в автоследование, надо менять его положение в существующих видах услуг.
avatar
А. Г., автослед в принципе висит в воздухе с правовой точки зрения. Так контролировать инвестрекоменлации и не контролировать автослед можно только при сильнейшем лобби. Автослед — зло
avatar
1ifit, автоследование контролируется — это лицензионный вид деятельности, который должен удовлетворять выдвинутым условиям. Например, клиенты должны иметь тот же уровень доступа к инструментам, что и автор. А ведь свободный доступ клиентов без экзаменов у нас только у «купил и держи ценные бумаги, торгующиеся в России, без плечей»
avatar
1ifit, что увидел в своей ленте VK  от представителя НАУФОР:

В ближайщее время будут внесены изменения в Базовый стандарт защиты прав клиентов брокеров, определяющие общие принципы Управления продуктом (аналог европейского регулирования Target market).

При разработке и предложении финансовых услуг брокер должен будет определить целевую аудиторию, утвердить внутренний документ, регулирующий порядок управления разработкой и предложением финансовых операций и финансовых инструментов.

Аудитория должна будет определятся с учетом потребностей и финансового положения клиентов (предполагается, что брокер сможет использовать уже имеющуюся у него информацию о клиентах — инвестиционных профилях, результаты тестирования и тд).

👉🏻Мы ожидаем что поправки будут приняты до конца года.


Это коснется  и брокерского обслуживания и консультационных услуг, включая автоследование.
avatar
А. Г., спасибо, это ценная информация
avatar

теги блога 1ifit

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн