SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. smoketrader
Денежный рынок: ситуация в 2013 (графически + комментарий)
- 14 марта 2013, 16:07
- |
В преддверии отпуска, хотел бы разместить некоторый графический «вью» по текущему состоянию денежного рынка РФ (с небольшим моим комментарием):
Для сравнения «ситуации» на рынке «аукционы РЕПО ЦБР» предлагаю таблицу предложения/размещения за январь-март 2012:
Ниже, соответственно, текущее состояние.
Сравним. Как говорится «невооруженным глазом» видны различия. Рынок активно привлекается у Центрального Банка.
Если в 2012 рынок более-менее «раскачался» к апрелю и пошли объемы в районе 600-800 млрд. на привлечение в недельное РЕПО, то в 2013 практически сразу (после НГ) «пошли» объемы в районе 1-1,5 трлн. Нет на рынке свободных денег...
70% эмиссионных бумаг было заложено в ЦБ в декабре 2012 и эта «напряженность», естественно, перенеслась и на начало года — февраль.
В марте ситуация более-менее «улучшилась» — 40% эмиссионных бумаг заложено в ЦБ. И банки продолжают привлекать у того, кто дает денег по «вменяемой» ставке — 5,5% (это тот номинал, которым ЦБР «доволен». понятно, что при дефиците ставка будет расти).
Ставки...
Исходя из «выше_написанного» (что ЦБР, теперь полноправный игрок денежного рынка) можно понять, что арбитраж который был «годом ранее» — практически невозможен. Собственно, это то и подтверждает текущий график.
«Делать бизнес» между — РЕПО ЦБР vs «все остальное» — сейчас сложно — т.е. только если после первого аукциона. Однако, к концу дня, это уже не выгодно, а «собирать пипсы» смысла нет. При этом, текущая ситуация перераспределения денежных потоков между банки => инвесткомпании позволяет делать арбитраж ставок (или, если хотите, кэрри-трейд) относительно дешевое МБК vs достаточно дорогое междилерское РЕПО.
На графике виден значительный спред между 2 рынками. И здесь действительно есть чем «поживиться»...
Далее — прогноз факторов формирования ликвидности банковского сектора (еженедельно от ЦБР):
Эта же таблица, только — графически (без ФОР):
Теперь несколько табличек для анализа долгового рынка РФ.
«Корпораты» и «ОФЗ»:
P.S.
Я думаю, что тема для сМарт-Лаб СПб — «Текущее состояние денежного рынка РФ»...
Для сравнения «ситуации» на рынке «аукционы РЕПО ЦБР» предлагаю таблицу предложения/размещения за январь-март 2012:
Ниже, соответственно, текущее состояние.
Сравним. Как говорится «невооруженным глазом» видны различия. Рынок активно привлекается у Центрального Банка.
Если в 2012 рынок более-менее «раскачался» к апрелю и пошли объемы в районе 600-800 млрд. на привлечение в недельное РЕПО, то в 2013 практически сразу (после НГ) «пошли» объемы в районе 1-1,5 трлн. Нет на рынке свободных денег...
70% эмиссионных бумаг было заложено в ЦБ в декабре 2012 и эта «напряженность», естественно, перенеслась и на начало года — февраль.
В марте ситуация более-менее «улучшилась» — 40% эмиссионных бумаг заложено в ЦБ. И банки продолжают привлекать у того, кто дает денег по «вменяемой» ставке — 5,5% (это тот номинал, которым ЦБР «доволен». понятно, что при дефиците ставка будет расти).
Ставки...
Исходя из «выше_написанного» (что ЦБР, теперь полноправный игрок денежного рынка) можно понять, что арбитраж который был «годом ранее» — практически невозможен. Собственно, это то и подтверждает текущий график.
«Делать бизнес» между — РЕПО ЦБР vs «все остальное» — сейчас сложно — т.е. только если после первого аукциона. Однако, к концу дня, это уже не выгодно, а «собирать пипсы» смысла нет. При этом, текущая ситуация перераспределения денежных потоков между банки => инвесткомпании позволяет делать арбитраж ставок (или, если хотите, кэрри-трейд) относительно дешевое МБК vs достаточно дорогое междилерское РЕПО.
На графике виден значительный спред между 2 рынками. И здесь действительно есть чем «поживиться»...
Далее — прогноз факторов формирования ликвидности банковского сектора (еженедельно от ЦБР):
Эта же таблица, только — графически (без ФОР):
Теперь несколько табличек для анализа долгового рынка РФ.
«Корпораты» и «ОФЗ»:
P.S.
Я думаю, что тема для сМарт-Лаб СПб — «Текущее состояние денежного рынка РФ»...
теги блога Smoketrader
- CNYRUB
- Currency
- DELTA
- EURRUB_TOM
- FAQ
- MOEX
- smoketrader
- smoketrader.ru
- swap
- USDRUB_TOM
- акции
- анализ
- анализ баланса
- анализ отчетности
- аукцион РЕПО ЦБР
- аукционы РЕПО ЦБР
- банк
- банки
- банки ru
- банковские гарантии
- Биржа
- брокеры
- валюта
- валюта ММВБ
- валютный рынок
- валютный рынок РФ
- втб
- газпром
- денежная ликвидность
- денежный вторник
- денежный рынок
- депозит
- Депозит с ЦК
- Депозиты
- дефицит ликвидности
- инфляция
- казначейство
- ключевая ставка
- ключевая ставка ЦБ РФ
- Комитет по РЕПО Московской Биржи
- конференция
- корпоративное казначейство
- корпорации
- кривая доходности
- кэрри трейд
- ликбез
- ликвидность
- ликвидность банков
- ликвидность в России
- МБК
- междилерское РЕПО
- ммва
- ММВБ
- ММВБ валюта
- ММВБ-РТС
- мнение
- мнение по рынку
- Московская биржа
- недельное РЕПО
- неисполнения репо
- НКЦ
- нормативы ликвидности
- НРД
- НФА
- облигации
- овернайт
- опрос
- отдых трейдеров
- отчетность
- отчетность банков
- ОФЗ
- оффтоп
- размышления
- РЕПО
- РЕПО с КСУ
- РЕПО с НРД
- РЕПО с ЦК
- риск менеджмент
- риски
- рост ставок
- рубль
- рынок
- рынок ликвидности
- сбербанк
- Своп
- свопы
- семинар
- сигары
- срочный рынок
- ставки
- ставки денежного рынка
- тезисы
- факторы ликвидности
- финансовый ликбез
- форекс
- ФСФР
- ЦБ РФ
- ЦБР
- центральный банк
- Центральный Банк РФ
открытых не факт, что есть в свободном доступе…
мо быть есть у Блумов/Рейтеров… хотя, тоже, не «факт»…
Вообще инфу по денежному рынку можно смотреть — rts.micex.ru/ru/markets/money/
А куда деньги делись? Какие есть идеи?
Кстати вывод интересный, что арбитраж уже невозможен.
Мааарт… ну там написано невозможен относительно РЕПО ЦБР vs МБК/междилерка…
А арбитраж МБК vs междилерское РЕПО — вполне возможен (очень даже возможен)
В 2012 году была аналогичная ситуация с начала года, а в мае — июне раскачали такое кэрри, о-го-го!!! Особенно в свопах!!! Сейчас же все приблизительно на одном уровне + насколько я понимаю многие свопятся в ЦБ, особенно крупняк… Незря короткие ставки и короткий участок кривой держат уже долгое время в районе 6, не ниже 5,5%, как я говорил год назад после повышения ставки РЕПО с ЦБР до 5,5% — ниже не будет, иначе бизнеса нет, так и происходит в основном. Готовится «взрыв» после такого долгого нахождения на одном месте… Посмотрим, что будет дальше… Лично мне кажется, что ситуация прошлогоднего мая вполне может повториться, возможно с меньшим размахом…
Вот такое личное вью)))