Информация
Блог компании Mozgovik | Конспект Mozgovik за эту неделю
- 24 ноября 2024, 11:54
- |
- MOZGOVIK RESEARCH
Эл5 Энерго — Валентин Погорелый
- снижение выработки во 3-ом квартале на -8,9%
- Себестоимость снизилась на 2,4%
- Снижение чистого долга с 29,05 до 25,45 млрд рублей
- Растут капитальные расходы
- Возможно снижение капекса через пару лет
- При ставке дисконта 20%, целевая цена 0,6 рублей/акцию
- По текущим брать уже дорого. Присмотрелся бы по цене 0,4 р/акцию
- Рейтинг 3 (без изменений)
- Плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли
- Мы ещё не увидели эффекта от 21% ключевой ставки
- Есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти
- Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1%
- Дефолты пока 1% от портфеля (мало)
- Доля возвращенной техники 3,4%
- Менеджмент ожидает отложенный спрос при снижении ставок
- За год ожидаю 85 рублей дивидендов (ДД 14%)
- Возможны сценарии с ДД 20% (при 100% выплате)
- Если растёт портфель — мы получаем высокие темпы роста, если роста нет — мы получаем хорошую дивдоходность
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH
Материалы данной статьи не являются инвестиционной рекомендацией, статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research или smart-lab.ru. Мы стараемся анализировать информацию со всей тщательностью, и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие случайных ошибок в данных. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимаете решения об инвестициях вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала, поэтому любые решения вы должны принимать тщательно анализируя информацию из различных источников, самостоятельно предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.