Блог им. Klinskih-tag
🙇🏽♂️ В начале декабря 2023 года Сбер представил свою трёхлетнюю Стратегию развития 2024-2026, которую мы с подписчиками тогда подробно разобрали, и главным посылом которой стали следующие параметры:
“На горизонте трёх лет мы обеспечим высокую рентабельность нашего капитала, которая должна быть выше 22%. Мы должны обеспечить достаточность нашего капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3%. И мы должны будем обеспечить высокий уровень выплаты дивидендов на уровне 50% нашей чистой прибыли”, — именно так резюмировал своё прошлогоднее выступление Герман Греф.
Прошёл ровно год, и за этот короткий, казалось бы, период времени ключевая ставка ЦБ взлетела вверх с 15% до 21%, инфляция ползёт вверх и пока её не удаётся утихомирить. Как следствие — весь отечественный банковский сектор в целом, и Сбер в частности, столкнулись с определённым снижением темпов роста бизнеса, а показатель H20.0 у Сбера на конец 3Q2024 снизился ниже целевого уровня до 12,9%.
Думаю, по итогам 2024 года Сбер всё-таки восстановит коэффициент достаточности капитала Н20. 0 до прогнозного уровня (не менее 13,3%), да и рентабельность капитала больших вопросов пока не вызывает, продемонстрировав значение 25,2% по итогам 9m2024. Вот что значит, когда банк большой и эффективный, качество кредитного портфеля никаких вопросов не вызывает, а экосистема развивается и гармонично замыкает всё это в единое целое!
👨🏻💻 Обо всём этом уже завтра, 6 декабря 2024 года в 10:00, Сбер наверняка будет рассказывать на своём Дне инвестора, и внимание к этому мероприятию со стороны инвестиционного сообщества будет очень высоким! Поэтому с удовольствием посмотрю трансляцию, уютно укрывшись пледом, и по итогам услышанного и увиденного обязательно подготовлю для вас тезисы, которые показались мне наиболее полезными и интересными.
Если тезисов вам мало, и вы хотите полное погружение в атмосферу Сбера, тогда любезно поделюсь с вами ссылкой на прямую трансляцию, не благодарите: https://investorday.sber.ru/2024
👉 Наверняка на этом мероприятии мы услышим от Германа Грефа цели на 2025 год, будут подведены итоги уходящего 2024 года, а возможно мы даже получим конкретику по работе с заблокированными активами, которые потенциально могут увеличить дивидендную доходность.
Ну а я на прошлой неделе докупал акции Сбера и искренне считаю, что после шторма всегда наступает штиль, а потому долгосрочно акции российского банка №1, которые по-прежнему торгуются ниже балансовой стоимости (P/BV=0.75x), выглядят крайне привлекательно по текущим ценникам.
❤️ Я вам желаю, чтобы в вашей душе уже начало постепенно закрадываться хорошее предновогоднее настроение, ну а с вас в ответ — лайк и лучик позитива!
Сбер наше все
капитал на конец года будет 330 руб по МЦФО
сейчас цена 233
P/BV=0.70x
Налетай...