Блог компании БКС Мир инвестиций | Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Какие ожидания в начале года?

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

Разбираемся, какие акции предпочитают трейдеры в январе 2025 г. — в момент, когда Индекс МосБиржи держится в районе полугодовых максимумов после внушительного роста от минимумов декабря.

Настроения на рынке задают более позитивные ожидания по динамике процентных ставок после декабрьского решения ЦБ не повышать ключевую с уровня 21%, а также предвкушение снижения геополитической напряженности в связи с приходом к власти в США Дональда Трампа. Впереди сезон отчетов по результатам IV квартала и в целом 2024 г.

В топ-6 фаворитов инвесторов лидирующее место занимают бумаги рекрутинговой компании Хэдхантер. Акции в декабре очистились от больших спецдивидендов и на максимумах января едва не закрыли гэп. Компания стремится выплачивать дивиденды дважды в год, и следующие могут быть уже по итогам 2024-го.

Второе и третье место у акций Татнефти. Из числа бумаг нефтяных компаний инвесторы выделяют именно их. Ждем отчет за 2024 г., который должен подтвердить возможность дивидендного сюрприза в виде повышения коэффициента выплат до 75–90%.

Участники долго ждали возвращения на биржу ИКС 5 после редомициляции. И в январе уже российская компания показывает позитивную динамику, несмотря на опасения навеса продавцов на старте торгов. Компания, как и Хэдхантер, может заплатить хорошие дивиденды.

Замыкают список акции Мосбиржи и Ростелекома. Ожидаемая дивдоходность по бумагам не так высока, как у ряда других компаний.

Подавляющий перевес шортов над маржинальными лонгами наблюдается в бумагах МКБ. Акции банка сильно выросли с начала ноября, а результаты III квартала не впечатлили. МКБ не платит дивиденды.

Как и в прошлом году, среди потенциальных аутсайдеров в списке инвесторов остались:

• закредитованная М.Видео
• обыкновенные акции Башнефти, по которым платятся невысокие дивиденды
• застройщик ЛСР на фоне отмены льготной ипотеки и высоких процентных ставок
• ФСК-Россети с высокими капзатратами, последние годы без дивидендов.

Также в список попали акции Novabev. В январе компания сообщила, что отгрузки алкогольной продукции снизились на 4% в 2024 г. По-прежнему нет данных о возобновлении работы спиртового завода в Нижегородской области — приостановка произошла еще в октябре.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления «Баланс». В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов зависят от текущей рыночной ситуации и определяются управляющим, задача которого — обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста в 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций и итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем акции Мосбиржи по 205 руб. с целью выкупить у брокера обратно по 190 руб. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 500 штук будут проданы за 102,5 тыс. руб., покупка обойдется в 95 тыс. руб. Итого: 7,5 тыс. руб. прибыли при вложенных 20,5 тыс. — это 37% со сделки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией