Блог им. manmylor

Чет хочется думать что завтра ставочку то поднимут:)) иначе для чего все это было нужно

Сценарий кризиса как возможности

На фоне рекордных ставок ЦБ (до 24% годовых) банки столкнулись с парадоксом: дорогие заёмные средства требовалось куда-то инвестировать, но кредитование населения и компаний сокращалось из-за неподъемных условий. Вместо классических инструментов, ключевые игроки обратились к фондовому рынку, где цены акций упали на 40–50% за предыдущие месяцы.

Первая фаза: накопление позиций
Зная о предстоящем заседании ЦБ, банкиры, вопреки прогнозам СМИ и независимых аналитиков, ожидавших повышения ставки ещё на 2–3%, начали скупать акции через дочерние структуры. Источником стали именно те дорогие депозиты, размещённые населением под 20–24%. Риск казался оправданным: если ставку оставят без изменений, рынок получит импульс роста. Инсайдерская информация? Возможно. Но формально решение ЦБ всегда остаётся «сюрпризом».

Вторая фаза: провокация роста
После заявления ЦБ о сохранении ставки рынок отреагировал резким скачком: индекс вырос на 15% за неделю. Медведи, ставившие на продолжение падения, начали закрывать позиции с убытками. Розничные инвесторы, поверив в «разворот тренда», активно докупали активы, подогревая ажиотаж. За два месяца рынок вырос на 30%, достигнуя уровней, которые эксперты называли «необоснованными».

Третья фаза: фиксация прибыли и шорт
На пике оптимизма, подогреваемого слухами о «скором урегулировании конфликтов» или «новых стимулах от властей», банки начали массово фиксировать прибыль. Одновременно крупные игроки открыли короткие позиции (шорт), спекулируя на грядущем падении. Когда розничные инвесторы и фонды-«пассажиры» уже поверили в устойчивый рост, ЦБ неожиданно повысил ставку — вопреки ожиданиям рынка. Результат: обвал на 20–25%, ежедневная волатильность в 5–10%, паничные распродажи.


Арифметика прибыли

  1. Доход на росте: купив акции на минимумах, банки заработали 30% за два месяца.

  2. Доход на падении: шортовые позиции принесли до 15–20% после коррекции.

  3. Маржа на заёмных средствах: привлекая депозиты под 24%, банки получили 45–50% совокупной доходности, покрыв все расходы и оставив чистую прибыль.

Итог: минимальная прибыль банков — 10% «сверху» после выплат по депозитам. Для институтов с капиталом в миллиарды это сотни миллионов долларов.


Почему это возможно?

  1. Асимметрия информации. Близость крупных банков к ЦБ создает риски «утечек» решений до официальных заявлений.

  2. Контроль над нарративом. Эксперты, связанные с финансовыми группами, формируют в СМИ ожидания, противоположные реальным планам ЦБ.

  3. Регуляторная пассивность. Отсутствие расследований совпадений в действиях банков и изменений монетарной политики.


Последствия для экономики

  • Доверие к рынку подорвано. Розничные инвесторы несут убытки, убеждаясь, что правила игры пишутся «для своих».

  • Риск системного кризиса. Игры с волатильностью усиливают нестабильность, особенно в условиях геополитической напряженности.

  • Перекос в распределении капитала. Деньги уходят в спекуляции, а не в реальный сектор.


Что делать?

  • Прозрачность решений ЦБ. Запрет на контакты представителей ЦБ с банками за неделю до заседаний.

  • Мониторинг синхронных операций. Расследования сделок, совпадающих по времени с ключевыми новостями.

  • Защита розничных инвесторов. Ограничение маржинальной торговли для непрофессионалов в периоды турбулентности.

Вывод: описанная схема — не теория заговора, а логика работы рынка, где сильнейшие используют институциональные преимущества. Вопрос в том, готов ли регулятор стать настоящим арбитром, а не участником игры.

14 комментариев
Логично. Хоть кто-то правду написал.
avatar
да и вчера весь день шли подкупки с любого пролива. так что о телефонном звонке знали заранее… те кому нужно
avatar
одни пишут 19%, другие 24%, третьи вообще не пойми что. Остается только увидеть, я вообще не берусь за прогноз
avatar
Если бы это еще было правдой, а пока лишь одна из версий происходящего. Скоро всё узнаем и причины уже будут не так интересны
avatar
думать то хочется, но там не можется уже
avatar
С такой логикой надо бежать с рынка, быстро-быстро и без оглядки. 
avatar
Интересно что на фьючерсе РТС получается физики высадили юриков из шортов — ещё в начале февраля у юриков был большой шорт, а теперь лонги и шорты почти сравнялись.
По тому как прошёл аукцион ОФЗ и как вырос RGBI завтра ЦБ может не то что не повысить, но возможно даже снизить ставку хотя большинство ждёт её сохранения.
avatar
Eridanoy,

Вот меня тоже последний аукцион минфина очень смущает, как бы не было что на самом деле уже обо всем договорились и осталось все эти договоренности на бумагу (условно) перенести…

avatar
Denis_84, я не думаю что это с переговорами связано, чисто наша внутренняя повестка.
avatar
А вообще теория заговора красивая получается. Представляю как сидят год назад на подмосковной даче Греф, Костин, Набиулина и Песков (собирательный образ власти) и рассуждают, «надо разогнать инфляцию, рынок опустить ниже дна, загнать ставку вверх, заманить все бабки населения на вклады, выкупаем на дне рынок, выдергиваем рынок вверх на 50%, обкешиваемся об фондовых хомяков, встаем в шорт. Эля, далее не забудь ставку поднять. И проценты потом обесценившиеся с телом вклада вкладчикам легко выплатим, да еще и с прибылью останемся, ну и про свои карманы не забудем. Народ наш и не такое переживал и в этот раз переживут. По рукам?»
avatar
Никакой теории заговора не нужно. Банально общеизвестные факты и их интерпретация. Тот трюк прокатили ещё в декабре. Как всегда больше всех ошиблись аналитики по валюте, включая уважаемых дядей. Торговые планы  от брокеров давались на неделю и легко корректировались в нужную сторону.
Ну да сидят и думают как типичного русского Ивана обдурить, сво и санкции тут конечно же не причем, ясно
avatar
P.S. от рассказчика
«Господа читатели! Не ищите в сей истории логики — её тут ровно столько, сколько нужно, чтобы оправдать прибыль, а у кого то убыль. А ежели что не ясно — перечитайте при свете ночника, да прикиньте: кому каша, а кому — золотые ложки».
avatar
Дураков на 100 лет припасено
avatar

теги блога roman mylnikov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн