Информация
dr-mart
Гениальный аналитик поделился главным секретом своего успеха: без риска не заработаешь сверхдоходность
- 19 февраля 2025, 13:26
- |
- Тимофей Мартынов
Вчера мы тусовались с Толичем на кухне и рассуждали вот о чем:
Без риска денег не заработать
То есть самые очевидные темы, в которых все давно видят нормальную историю (типа Лукойла), заработать экстра-доходность будет сложно.
Чтобы зарабатывать надо рисковать.
Надо делать то, чего другие не делают.
Ну например, там вот его конкретно идеи если взять, то это, Лента год назад или SFI полтора года назад...
X5 в декабре на российской внебирже… Или Озон фарма в декабре, — это все его идеи, о которых он писал в @mozgovikresearch
Я ему ответил, что все верно.
Рынок-то в целом эффективный… Главное не путать доходность с волатильностью.
Та же озон фарма выросла на минимальной ликвидности. Если бы у тебя был миллиард, то даже купив озонфарму на дне, ты бы не смог выйти из него по текущим, не завалив этот рост.
А где нет риска?
Например, Хедхантер, в котором я до сих пор сижу, из-за высокой последней див выплаты туда набилось море физиков, теперь бумага не растет даже на общем ралли, хотя еще погода назад казалось что это вообще лучший бизнес на рынке.
А вы что думаете про риск?
Как сделать риск разумным?
Я вижу только один способ — тщательно и глубоко анализировать акции.
теги блога Тимофей Мартынов
- FAQ
- forex
- IMOEX
- IPO
- NYSE
- QE
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- smart-lab
- smartlabonline
- tradingview
- акции
- антикризис
- банки
- бизнес
- брокеры
- вебинар
- видео
- вопрос
- встреча smart-lab
- ВТБ
- Газпром
- Греция
- дивиденды
- доллар рубль
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- Инфляция
- Китай
- книга
- Книги
- комментарий
- комментарий по рынку
- конференция смартлаба
- конференция трейдеров
- кризис
- криптовалюта
- Лукойл
- ЛЧИ
- Магнит
- Максим Орловский
- ММВБ
- мобильный пост
- мозговик
- Московская биржа
- недвижимость
- Нефть
- нищетрейдинг
- Новости
- обзор рынка
- облигации
- объявление
- опрос
- опционная конференция
- опционы
- отчетность
- отчеты МСФО
- Причины падения акций
- прогноз
- психология
- Путин
- работа над ошибками
- рассылка
- реакция рынка
- рецензия на книгу
- роснефть
- Россия
- рубль
- Русагро
- рынок
- санкции
- Сбербанк
- смартлаб
- смартлаб конкурс
- смартлаб премиум
- статистика
- стратегия
- страшилка
- Сургутнефтегаз
- сша
- технический анализ
- Тимофей Мартынов
- торговые роботы
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффет
- уровень
- философия
- форекс
- ФРС
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- фьючерс на индекс РТС
- фьючерс ртс
- экономика
- экономика США
- Яндекс
1. Выбор бумаг
2. Плечи
Можно совместить.
То что вы представили это 1 вариант, когда на все бабки заходишь в одну (2-3, не суть) бумаги.
Можно еще брать большее количество эмитентов и компенсировать это плечами
Как говорил Баффет — риска нет, если знаешь, что делаешь. За 8 лет немного приблизился к данной мудрости. Действительно, если есть устойчивый тренд по золоту, то в условном Полюсе можно было получить иксы без пропорционального риска. Аналогичные кейсы — Акрон на ралли в газе и удобрениях, газпром на ралли в газе и т.п.
А о каком Лукойле речь, когда нефть под давлением, рубль крепнет. Тут не просто речь, что риск выше потенциальной доходности, тут в целом ясно, что без роста бочки не будет доходности.
В целом рынок неэффективен вообще. Нет ни одного человека, который бы обладал полнотой всей информации для принятия решения. Наоборот, сейчас рынок крайне неэффективен, что и помогает находить сверхдоходность с незначительным риском
(я не про себя, но про mminsky)
Если под эффективностью подразумевать скорость изменения цен под новые условия,
то вот в корне не соглашусь. Зачастую, осознание «новых реалий» происходит не на горизонте дней/недель, но требуются месяцы, а то и годик-другой
Впрочем, это и позволяет нам зарабатывать
Анализируешь бизнесы и смотришь котировки день за днём.
В один ужасный день весь рынок идёт ко дну.
Смотришь: бизнес [почти] не изменился, перспективы вроде более-менее не изменились, цены снизились в 2 раза ниже адекватных.
Следствие — риск снизился. Дальше следует очевидное решение.
Вторая половина прошлого года была прям про это.
остальное в предполагаемые жемчужины
ну и диверсификация, не более 10% на одного эмитента в очевидных историях, и 1-3% в неочевидных
Снизь его до ставки ЦБ или ФРС (если иноагент).
Или не зарабатывает?
Золотые словаВот и Самый Главный учит: делать всё только правильно, и не делать ничего неправильно.
Надо УМЕТЬ делать то, что другие не УМЕЮТ делать.
Вот Вы Тимофей откупили дно (это плюс, причем был связан с рисками), но в Хедхантере застряли (и наверное не только в нем-это минус)
Значицо с управлением рисками у Вас не все здорово.
Но чтобы уметь рисковать нужно потихонечку учиться. Когда говорят-уметь рисковать-все думают о скальпинге на форе. (кстати очень хорошая школа).
Но я про другие риски. Я их называю неизбежные.
Первый пример когда доллар стоил 50 рублей, что мешало ввалить туда разумные средства и держать до 100?
А второй совсем недавно- что мешало встать в покупку индекса? И держать до сих пор?
И в первом и во втором случае риски можно было залокировать ( если была нужда), то есть открыть встречные позиции.
Это реальные примеры и они очень редки. О них нужно помнить. Как о пересечении сс 12и 30
А гадать на хрустальном шаре о произрастании ослиного хвоста в полной фазе луне- эт только на кухне под жареный картофан с семгой.