Блог компании КИТ Финанс Брокер | Модельный портфель: ребалансировка

ЦБ опубликовал обзор «О развитии банковского сектора» за январь.Отметим несколько важных моментов:

— банки РФ в январе сократили чистую прибыль на 20% г/г до 286 млрд рублей;

— отмечается снижение портфеля корпоративных кредитов на 1 трлн рублей, а также снижение кредитов населению на 0,1 трлн рублей.

Курс юань/рубль укрепился до уровня 11,6 рублей. На наш взгляд текущий курс рубля более крепкий, чем мог быть исходя из текущего платежного баланса. И ниже, чем он закладывался в прогнозах МИНЭКа и Минфина на 2025 год. Мы ожидаем возвращения по паре юань/рубль к отметке 12,5 рублей в течение первого полугодия 2025 года.

🔝Ребалансировка портфеля. На фоне снижения рублевых цен на нефть мы исключаем из портфеля акции Сургут-п и увеличиваем долю в фонде ликвидности до 13%. Также обновили таргеты по бумагам в портфеле. С начала года портфель вырос на +17,2%, при росте индекса Мосбиржи на уровне 20%.

Текущий состав в акциях, в скобках доли:

Сбер (5,2%). Потенциал 2,2%. Таргет 320.

МТС (3,7%). Потенциал 6,0%. Таргет 265.

Лукойл (2,1%). Потенциал 12,4%. Таргет 8600.

МТС Банк (2,6%). Потенциал 5,0%. Таргет 1650.

Система (1,5%). Потенциал 5,6%. Таргет 19.

Астра (3,0%). Потенциал 43,9%. Таргет 649.

Европлан (3,5%). Потенциал 19,5%. Таргет 950.

Первая — Фонд Топ Российских акций (10,0%). Потенциал 2,4%. Таргет 21.

ГМК Норникель (4,0%). Потенциал 7,1%. Таргет 150.

ММК (1,5%). Потенциал 15,2%. Таргет 47.

Т- технологии (6,0%). Потенциал 5,4%. Таргет 3500.

Мать и дитя (1,0%). Потенциал 6,8%. Таргет 1030.

Яндекс (4,0%). Потенциал 5,4%. Таргет 4750.

Head Hunter (4,4%). Потенциал 34,3%. Таргет 5100.

Северсталь (1,5%). Потенциал 7,9%. Таргет 1500.

Газпромнефть (2,0%). Потенциал 8,2%. Таргет 710.

Роснефть (2,0%). Потенциал 6,1%. Таргет 610.

В облигациях состав выглядит следующим образом:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ (13,0%), RU000A1014L8

• ИКС 5 ФИНАНС, 003P-08 (4,0%), RU000A10AP21

• Магнит, БО-005Р-01 (4,0%), RU000A10ANZ8

• Акрон, БО-001P-04 (3,0%), RU000A108JH3

• Россети, 001P-06R (4,0%), RU000A108JH3

• Т-Финанс, 001P-01 (2,0%), RU000A109KT4

• Селектел, 001Р-05R (4,0%), RU000A10A7S0

• Европлан, 001Р-07 (2,0%), RU000A108Y86

• Россия, 26238 (3,0%), RU000A1038V6

• НОВАТЭК, 001Р-02 (3,0%), RU000A108G70

Не является рекомендацией, в том числе индивидуальной