Как новости влияют на сознание и на выбор эмитента

Готовясь к мартовской конференции «PRO облигации» в Москве, которая состоялась 01.03.2025 года, я подготовил объёмный материала, который бы позволил, даже начинающему инвестору, стать гуру в оценке финансовой надёжности и платежеспособности эмитента. К сожалению, в рамках отведённого времени, я не смог в полном объёме рассказать инвесторам о том, что хотелось бы рассказать в первую очередь, но в процессе подготовки к докладу я принял решение, все свои мысли и опыт перенести, в будущем, на страницы своей книги, или даже двух.

Чтобы моя будущая книга получилась максимально понятной и полезной, я решил уже сейчас потренироваться и написать серию статей, о выборе платёжеспособных эмитентов, и какими навыками должен обладать инвестор. При чём написать так, как я привык за годы работы в школе, а именно, языком понятным даже самому неискушённому, в вопросах финансового анализа, читателю.

На фондовый рынок, в виду дешевизны займов, потянулись эмитенты всех мастей. В надежде заполучить «дешёвые» деньги, эмитенты не стесняются ничего, чтобы им помогло залатать свой дырявый бюджет в короткие сроки и недорого. Именно поэтому в современных реалиях все, кто у вас просит денег, как минимум «номер один» — так они пишут сами о себе, и что далеко от реальности.

Чтобы инвестор понимал, что без финансового анализа невозможно инвестировать без убытков, я приведу несколько статистических данных об эмитентах, представленных облигациями на фондовом рынке. Проблема дефолтов, из-за низкой платёжеспособности эмитентов, существует, и чтобы инвестировать без риска надо знать масштабы проблемы и уметь самостоятельно определять предбанкротное состояние компаний не обращая внимания на громкие имена и бренды.

На текущий момент мною мониторится 519 ныне здравствующих эмитентов облигаций и акций, и это число неустанно растёт. Каждую контору я анализирую 2 раза в год, чтобы отслеживать изменения в её финансовом состоянии и набираться опыта прогнозирования дефолтов.

Кроме того, мной изучены 249 контор, допустившие дефолты с 2008 года. Картина по эмитентам и дефолтам на 01.07.2024 года вырисовывается следующая:

1. Подавляющее большинство эмитентов облигаций — 85.2%, несут в себе потенциальную угрозу для вашего портфеля
2. 14.8% — относительно надёжные компании, но требуют к себе внимания, как минимум 2 раза в год
3. 68.2% эмитентов облигаций уже закредитованы в той или иной степени и продолжают набирать долги
4. 47% всех дефолтов допущены конторами, ведущими финансовую деятельность, то есть компании, у которых активы – деньги и ничего другого нет. Что это за конторы и как их выявлять я расскажу в следующих главах.

Прежде чем инвестировать в того или иного эмитента, необходимо его тщательно изучить. В качестве получения информации об эмитенте, инвесторы как правило выбирают:

1. Новости
2. Презентации эмитентов и обзоры
3. Финансовую отчётность

Эти и другие источники имеют право на существование, но у всех их есть не только достоинства, но и недостатки. И задача инвестора не только получить информацию об эмитенте, но и максимально эффективно её использовать.

Новости

Так, новости, обзоры и презентации эмитентов просты, понятны каждому инвестору и легко усваиваются нашим мозгом без каких-либо интеллектуальных ломок, при этом, новости — самый неэффективный способ получения достоверной информации об истинном финансовом положении компании и её платёжеспособности. Дело в том, что в новостях, презентациях и других сторонних источниках, информация преподносится в структурированном виде с готовыми выводами, что способствует её лёгкому усвоению. При этом сделанные за нас и навязанные нам выводы, как правило, не отражают истинного положения дел, но успешно направляют нас по ложному пути.

Приведу вам личный пример из жизни, который помог мне преодолеть зависимость от новостей.

В своё время мне пришлось служить в Советской Армии и сроки службы совпали с началом перестройки в Союзе. Служить довелось мне за пределами СССР в условиях, которые до сих пор вызывают во мне негативные эмоции. Наш отдельный батальон стоял у чёрта на куличках и за время службы нам не полагались отпуска, увольнительные, посылки и другие блага. Почта приходила раз в неделю, а вместе с ней и газета Правда, которую я с сослуживцами перечитывали от первой полосы до последней.

Было очень интересно, как проходят перемены в Советском Союзе без нас. И о всех переменах о жизни страны я узнавал только из газеты. За два года зомбирования себя газетой Правда, я был на 100% уверен, что страна совсем не та, из которой я уехал, и люди в ней другие, перестроенные.

Перед дембелем я на полном серьёзе пишу домой письмо, в котором открыто и откровенно переживаю за то, что мне будет сложно вписаться в перестроенное советское общество. Я так и писал, мол не представляю, как у меня получится жить в новом обществе, ведь вы уже такие перестроенные, а я остался прежним, так как был отрезан от мира.

Согласитесь, бред полный, но новости сделали своё дело. Они направили меня туда, куда выгодно было меня направить газете Правда и всем за нею стоящими.

Каково было моё удивление, когда я вернулся в Союз. Были конечно небольшие изменения, но в целом, как всё было так всё и осталось и люди остались прежними.

Моя изоляция от страны и общества сослужили мне отличную службу. Я понял главное, что верить можно только тем новостям, которые лично можешь проверить. Если не можешь – не верь! Так ты убережёшь себя от навязывания тебе общего мнения, от которого ты будешь зависим и которое не всегда отражает истинное положение дел.

С тех пор я огульно новости не смотрю, не читаю каналы, не смотрю обзоры, так как это сильно влияет на формирование собственной точки зрения.

Многие инвесторы со мной захотят поспорить, что на новостях можно делать деньги и я с ними охотно соглашусь. Всё дело в том, что новости бывают разные и, если новость о дефолте конторы не вызывает сомнений, то в новости о бешенном росте эмитента хочется усомнится.

Исходя из всего сказанного, можно сделать первый вывод, который приведёт к уменьшению дефолтов в вашем портфеле

не интересуйтесь общественным мнением от слова совсем. Не интересуйтесь мнением аналитиков и экспертов, а используйте обоснованные факты, которые они могут вам предоставить. Факты вы всегда можете проверить, сопоставить с собственными знаниями в области и только на проверенных фактах вы можете сформировать свою непоколебимую точку зрения и принять правильное инвестиционное решение.

Презентации эмитентов и обзоры

Продолжение следует

Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах