Блог им. OlegDubinskiy

Денежная масса М2 в России и в США. Анализ свежих данных и выводы

Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
В России и в США

1 числа ежемесячно появляются окончательные данные о денежной массе М2 за предыдущий месяц.

Появились точные данные данные
1 марта 2025г М2 = 117,705 трлн руб.
Рост за февраль 1,0%
Источник
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/

С сайтов ЦБ РФ и ФРС качал данные по М2, построил график в EXCEL
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза

Денежная масса М2 в России и в США. Анализ свежих данных и выводы

Россия, рост М2
за 12 мас. +18,4%
за календарный 2024г +19,4%
за календарный 2023г +19,4%
с января 2020г +127,8%

США, рост М2
за 12 мес. +4,2%
с января 2020г +40,2%

Т.е. в России М2 растёт в 3+ раза выше, чем в США.

ВЫВОД
Сейчас инфляция сдерживается высокой ставкой, т.е.
прирост М2 на вкладах.
ЦБ, чтобы не допустить всплеска инфляции, держит высокую ставку.

Инфляция в России 10%.
Инфляция в США 3%
Долгосрочно, та валюта крепче, в которой ниже инфляция.
Краткосрочно, конечно, возможны любые неожиданности

Напомню, как было в 2008г.,
в предыдущий мировой финансовый кризис

USDRUB по недельным

Денежная масса М2 в России и в США. Анализ свежих данных и выводы







★4
43 комментария
+3
А кто-то облиги берёт как не в себя. 

Акции надо брать.
avatar
Божественный
+10
Божественный, доллары надо брать
avatar
Бад Фокс
+2
Бад Фокс, скорее золото, Трамп сказал что им все должны а не наоборот. 
avatar
Тимати Мартин
Тимати Мартин,

ход дураком
ага
avatar
Лесенкой
+1
Бад Фокс, да рубль полетит вниз к гадалке не ходи. Даже странно что еще держится
avatar
arona tur
arona tur, вниз в смысле вверх? На 100
avatar
Яков Микрюков
+1

Божественный, 
:)

Кому надо ?

avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, всем.
avatar
Божественный
Какой-то некорректный ресёрч. График М2+депозиты. В России ставка 21% и на депозитах 54 трлн., соответственно М2 растет ежемесячно как минимум на сумму процентов. В США депозиты 4-4,5%, соответственно ежемесячный прирост М2 меньше. Поэтому считаю некорректно сравнивать М2 США и России. Таким макаром можно и Россию сравнивать с Турцией по М2.
avatar
Бад Фокс
+12
Бад Фокс, 
информация с сайта ЦБ, т.е. официальная.

Сделайте корректный ресёч, если считаете, что не правильно написал
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, но цель какая расчета? Что он показывает? Что ставка в России высокая, а в США маленькая? Закономерно, что М2 растет от КС.
avatar
Бад Фокс
+11
Бад Фокс, 
цель расчёта показать наглядно, что если долго сделживать инфляцию, курс доллара и печатать по 19% в год, то 
это — как эффект пружины, т.е. придёт время — и рванут и инфляция, и курс валют
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+2
Олег Дубинский, с доллара я вообще в шоке, нефть шарахнулась, а бак не шелохнулся)Цирк
avatar
Бад Фокс
+3
Бад Фокс, 
значит, как пружина.
Кто надо, закупится валютой.
И рванёт.
Как всегда в кризисы
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, да я думаю уже закупились, не просто так в Москве 68 млрд. сняли с депозитов.
avatar
Бад Фокс
Бад Фокс,

Там щас под ту пошлятину аля «спрос» же ш на $$$… типа, по идее :0\
Либо трежерами взад, за полцены «так и быть» (и в печку — вместе с долгами)
гы
avatar
Лесенкой
+2
Олег Дубинский, грамотно. вы для людей которые прогуливали школу пишите в конце вывод. примерно.   

Вывод: 
сделживая инфляцию, и курс доллара и печатать по 19% в год, то 
это — как эффект пружины, т.е. придёт время — и рванут и инфляция, и курс валют
avatar
Сергей Иванов
+1
Сергей Иванов, 
:)

avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, и по какой причине они должны рвануть? Вспоминаем формулу Фишера mv = pq
avatar
cptRevenge
Smart-lab премиум
+1
Есть повод для гордости — мы растём, а они падают )
avatar
Eridanoy
0
ЦБ держит высокую ставку, чтобы принудить Россию к капитуляции. Это саботаж и вредительство. До тех пор пока наибулина в ЦБ СВО будет продолжаться. У нас экономика недофинансирована и это тоже политика ЦБ. У нас территории приросли, в них можно триллионы вливать, но нужны и товары. А товаров у нас становится меньше потому что ЦБ держит ставку и все предприниматели чешут репу «а на хрена горбатиться?». Все эти выводы на поверхности, если выйти из либеральной пропаганды. Но Смарт -это оплот либеральной системы, поэтому и советы и решения от здешних гур являются вредительством. В каждом кризисе  всегда есть наиболее пострадавшая группа. Сейчас этими пострадавшими будут западофилы и предатели всех мастей. Первым досталось любителям валюты и это только начало. Поэтому тяжелым будет год у либеральных инвесторов и гуру.
avatar
Леонид
+13
Леонид, ставка ЦБ РФ является функцией от объема незаконной эмиссии безналичных рублей

вы у нас патриот?

вопрос к вам, как к патриоту:

сколько триллионов безналичных рублей эмитент создал в 2024 году?

не знаете?

так какой же вы патриот, если не знаете ключевой макроэкономический показатель своей родины?

вы, сударь, просто верующий, целующий иконки))
avatar
GOLD
Популярный автор
+1
GOLD, а вы у нас либеральный гуру и благодаря вашим советам народ покупал валюту. Благодаря моим советам скидывал. Вот и всё. И не нужно тут про патриотизм пургу гнать. И конкретно вам несколько раз объяснял, что главная причина эмиссии  — это ключевая ставка. Ключевая ставка главная причина инфляции. До вас дошло? нет, продолжаете морочить людям голову.
avatar
Леонид
+6
Леонид, инфляция в России из-за нарисованных денег для СВО. Эти деньги по сути не отмечены товаром, потому что товар горит и взрывается, а деньги остались. Если бы мы производили то, что нужно для ЖИЗНИ, тогда бы и инфляции такой не было, предложение было бы равно спросу.

А у нас СВОшникам деньги вертолетные раздают да на гособорон заказы, а у остальных денег нет и у производств невоенных в том числе.
avatar
Рома Сафин
Рома Сафин, да-да… в самый тяжёлый 22 год инфляции не было, а как только ЦБ восстановил свою власть над экономикой, то доллар пошёл на 100 и инфляция с ключевой расти начала. Что любопытно, уровень инфляции  с каждым повышением ставки продолжал расти. Для анализа этого факта нужно какое спец образование? Хотя да! нужно быть слепо-глухонемым… или просто не вылазить с либералных ресурсов.
avatar
Леонид
+3
Леонид, Не знаю за какими источниками вы там следите, но 22 год не может быть самым тяжёлым, тем более России. Так как мы СВО инициировали, значит мы были к этому готовы, но видимо не рассчитали силы и это затянулось. в начале конфликта были запасы, а как только они начали иссякать, пришлось рисовать деньги и соответственно обесценивать их. У любого глобального экономического вмешательства есть временной лаг, когда это вмешательство начинает ощутимо отражаться на экономике и для понимания этого надо или не быть слепоглухонемым (иметь критическое мышление, чтобы строить верные причинно-следственные связи) или смотреть объективных экономистов (гиперпатриоты ничем не лучше прозападников, любой перекос это уже не про объективность = реальную картину происходящего).
avatar
Рома Сафин
+6
GOLD, Он «за теоретический патриотизм" (пропаганду) деньги получает, но «воевать за Россию с оружием в руках» почему-то не хочет (любит быть в тылу, около кормушки)! 
avatar
Игорь ПМ
+5
Игорь ПМ, тут других нету, за редчайшими исключениями. Только клоуны одни.
avatar
Дмитрий Ворожцов
+1
Дмитрий Ворожцов, Зато звери в цирке остались!
avatar
Игорь ПМ
+1
Леонид, 
Набиуллина согласовывает свои действия с руководством
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
-1
Олег Дубинский, т.е. теория власти, война политических группировок, разные политические проекты, массоны(на худой конец) мимо вас прошли? Т.е. на примере США не видно, что Трампа кто-то посылает, а кто-то под козырёк берёт. Тех кто посылает больше. Отсюда то делимся разведданными, то не делимся(читай распоряжение Трампа проигнорировали). Будете защищать эту тварь — получите колоссальные имиджевые и финансовые потери. Всё очень просто. «защищать» — означает нести хрень от либеральных экономистов и предателей( те самые которые видят место России вместе со всем Миром(Западом)).
avatar
Леонид
Леонид, а масоны то тут причём? 😅
avatar
misleo.com
+3

С 7 апреля по 12 мая министерство финансов продает юани по бюджетному правилу на 35,9 млрд руб. Дневной объем продаж составляет 1,6 млрд руб. против покупки на эквивалент 2,9 млрд руб. в предыдущий период, продолжение в комментариях. По итогам марта нефтегазовые доходы к плану недополучено сразу 65,6 млрд руб., в результате чего Минфин переходит от покупки к продаже валюты.
Учитывая ранее проведенные операции по использованию ФНБ, Банк установил в России объем продаж юаней на 1П25 — на 8,9 млрд руб. в день,  Вместе с объявленными продажами Минфина итоговые ежедневные продажи юаней денежными властями увеличиваются с текущих 5,7 млрд руб. до 10,5 млрд руб. власти, а скорее в связи с затрудненным выводом капитала и отсутствием сделок с нерезидентами.
По факту это будет способствовать укреплению рубля и еще больше увеличивать дефицит бюджета для покрытия которого и будут продавать юань.

avatar
MiSh
+1
MiSh, ну это же прекрасная возможность. мы све прекрасно знаем как залатают эти дыры. способ не нов. офз+ внезапный девал.
avatar
Сергей Иванов
Олег!  Вы описали одну зависимость в стабильной экономической системе. Во первых сейчас не финансовый кризис(возрастает денежный мультипликатор — потом падает и т.д.) Сейчас структурный кризис исправляются диспропорции экономики — торговых балансов, структуры потребления. Никто не знает, что в итоге получится где начнется инвестиционный цикл, а где будут закрываться производственные мощности. Возможно экономическая мощность опять вернется в Азию как это было до промышленной революции в Англии и длилось тысячелетиями. Теперь про Россию рост М2 идет за счет инвестиционного процесса и роста ВВП, первоначально инвестиции в заводы вызывают увеличение доходов населения и инфляцию, по мере запуска производственных мощностей идет обратный процесс увеличивается товарная масса относительно М2 и идет дефляционный процесс.  Вывод: в экономике действует много факторов и сказать однозначно сейчас что будет с рублем, долларом через 1-3 года просто не возможно мы не знаем как дальше будет развиваться структурные кризис, кто по итогам от него выиграет, а кто проиграет.            
avatar
Николай
+2
Николай, 
когда (если) будет финансовый кризис, т.е. падение ВВП 2 квартала подряд, 
индексы уже будут далеко от текущих.

Написал один из возможных сценариев, вероятность которого считаю высокой.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
раньше жаловались что экономика недостаточно монетизирована. теперь — слишком много денег.
Амеры вместо наращивания денежной массы нараищвают долг отличными темпами.
avatar
Сиделец
Ключевая ставка не является «волшебной палочкой», а её снижение при высокой инфляции может привести к печальным последствиям — Набиуллина


avatar
Mars
Судя по графику, рост М2 чуть притормозился последние пару месяцев и это радует. Нужно наблюдать дальше.
avatar
Сергей Морилов
Сергей Морилов, 
сырьё падает, затраты на СВО растут.

В конце года М2 всегда растёт быстрее в конце года, чем в начале.
С поправкой на сезонность, рост М2 не тормозится
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор

а можно тупой вопрос?

Цб сдерживает инфляцию высокой ставкой которую обеспечивает печатаньем денег, чтобы сдержать цены от напечатанных денег??? :-)

А дальше что?

 

avatar
Гончар
+2
Гончар, 
рост М2 — на вкладах.

Снижение ставки — это как распрямление пружины.
Рост валют и инфляции
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, независимо от действий ЦБ будет и рост инфляции и рост валюты
avatar
Настоящая экономика

полезные записи за 24 часа

★11 17 Топ-5 дивидендных акций перед дивидендным сезоном от аналитиков Альфа-Банка
★10 60 Бывший исследователь OpenAI предсказал, что будет к 2030 году, и что вам всем осталось 5 лет! Часики уже тикают!
★10 16 Рекордный обвал на рынках. Какая зарплата нужна для одобрения ипотеки? Рубль-пофигист, биткоин, дивиденды и другие новости. Воскресный инвестдайджест
★7 3 17 накопительных счетов с доходностью до 23,5% годовых
★6 15 Мой сосед - миллионер.
★5 5 Масштабирование алгоритма — Часть II
★5 244 Мужики, ну признайтесь же, есть такая боль:
★4 25 Китай совершил прорыв и вышел за пределы кремниевой электроники. Первый работающий процессор на технологии менее 1нм
★4 8 Главное правило, Защита Капитала
★4 43 Кровавая неделя
+213 244 Мужики, ну признайтесь же, есть такая боль:
+182 55 Что я осознал этим утром? Как повысить энергию.
+111 16 Корвалол-пост
+94 60 Бывший исследователь OpenAI предсказал, что будет к 2030 году, и что вам всем осталось 5 лет! Часики уже тикают!
+79 30 Почему считаю, что на ближайших заседаниях ЦБ будут рассматривать повышение или сохранние ставки (снижения ставки в 2025г не будет) Диапазон 21% - 22%
+72 25 Китай совершил прорыв и вышел за пределы кремниевой электроники. Первый работающий процессор на технологии менее 1нм
+68 32 Музей ретро приставок BIT'и'PIXEL битый пиксель
+68 43 Кровавая неделя
+63 31 ⚡Овечкин забил 895-ю шайбу🍾🍾🍾
+61 170 АвтоВАЗ может остановить конвейер.

самые обсуждаемые сегодня

1к Лишь 94-летний Уоррен Баффет сумел увеличить своё состояние за последний год.
1к Цены на новые Aurus, которые собирают в Елабуге, уже превысили 50 млн рублей.
1к Более полумиллиона рублей стоил билет на матч, где хоккеист Александр Овечкин сегодня побил рекорд Гретцки

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн