Усиленные Инвестиции: итоги недели 28 марта - 4 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 

• Портфель снизился на -3.8%, против индекса Мосбиржи -8.4% – динамика лучше рынка отчасти обусловлена разворотом рубля в сторону ослабления, что может продолжиться, на наш взгляд, на фоне дешевой нефти и других факторов

Рынок открыл неделю гэпом вниз на угрозах Трампа введения новых санкций на рос. нефть (Bloomberg), после негативно реагировал на комментарии Пескова, что переговоры с США идут тяжело (ТАСС) и продолжал снижение, когда  Путин заявил, что готов продолжать борьбу, если ему не понравится сделка по Украине(forexlive).
К тому же Трамп раскрыл размер пошлин (РБК), на чем сильно просели мировые рынки и commodities

• Валютная позиция выросла на 1.5%. Расчетный потенциал девальвации увеличился до +50-89% на фоне резко упавших цен на нефть (Urals -13.1% за неделю) – следуя рекомендациям системы, немного нарастили долю валюты в портфеле
• Whoosh позитивно отчиталась за 2024 H2:
  — Выручка +27.3% г/г
  — EBITDA +26.9% г/г
  — Чистая прибыль +154.9% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 38.3%
  — Чистый долг сократился на 0.3 млрд руб (1.3% от капитализации)
  — EV/EBITDA LTM: 5.3x
• Софтлайн скорее негативно отчиталась за 2024 q4 (относительно ранее публикованных оп. результатов оказалось что при росте оборота выручка скорее сократилась):
  — Выручка -2.6% г/г
  — EBITDA -1.6% г/
    — Чистая прибыль -15.4% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 6.5
  — Чистый долг сократился на 0.2 млрд руб (0.5% от капитализации)
  — EV/EBITDA LTM 10.8x
  (при этом гайденс на 2025 остается умеренно позитивным)
• Астра позитивно отчиталась по МСФО за 2024 H2:
  — Выручка +90.9% г/г
  — EBITDA +78.4% г/г
  — Чистая прибыль +83.4% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 46.2% сократилась 49.5% годом ранее
  — Чистый долг увеличился на 1.6 млрд руб (1.7% от капитализации)
  — EV/EBITDA LTM 13.8х
• На неделе:
  — В эфире РБК поговорили про последние отчеты и идеи на рынке, запись доступна в ВК и YouTube
  — Провели закрытый звонок с клиентами / подписчиками по взгляду на рынок и логике последних сделок, а также тех. наработкам
• По основным компаниям изменения: Яндекс -6.8%, X5 Group -8.0%, OZON -3.0%, Т-Технологии -8.6%, Селигдар -3.5%, Софтлайн -9.4%,  Whoosh -1.9%, Астра -1.8%, Совкомбанк -8.1%, Полюс -8.7%, МРСК Центра -12.8%, МРСК ЦП -3.3%, Сегежа -9.1%
• Президент России Владимир Путин разрешил ЗАО «Балчуг Капитал» провести ряд сделок с акциями российских ПАО, принадлежащих Goldman Sachs (Ведомости)
• Инфляция в РФ с 25 по 31 марта ускорилась до 0.20%, в годовом выражении до 10.24% (Интерфакс)

Минфин РФ с 7 апреля перейдет к продаже валюты/золота. Объем операций в день составит 1.6 млрд руб (РБК)

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций