Ждать ли банкротства от Сегежи?

ПАО «Сегежа Групп» — крупный российский лесопромышленный холдинг. Основные виды деятельности: лесозаготовка и переработка древесины, производство бумаги, бумажных изделий и фанеры. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Компания объединяет несколько предприятий и является одним из ведущих игроков на рынке целлюлозно-бумажной продукции в России.
ИНН - 9703024202

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «Сегежа Групп» — рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 4 015.6 млн, чистая прибыль -6 639.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 3.65 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 27%. Общая задолженность компании состоит из 79 148.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 63 049.8 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC

ПАО «Сегежа Групп» — компания высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние близко к критическому. Финансовая устойчивость минимально допустимого уровня.

Динамика финансового состояния нисходящая с 2019 года, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая с 2021 года. 2023 и 2024 годы контора убыточная, убытки растут вместе с долгами. Контора закредитованная, ликвидная.

Надеяться на то, что контора сможет погасить долгосрочные долги своими силами не стоит, надо для начала закрыть 7.5 млрд убытков. Убытки получены в результате того, что доходов от дочерних структур в казну холдинга за последние 2 года не поступало.

Ликвидность, в основном, обеспечена краткосрочными финансовыми вложениями, которые не дают никакой гарантии в платёжеспособности конторы. Помимо убытков, контора набрала за 2 года 48 млрд краткосрочных займов. Структура капитала неудовлетворительная, почти все деньги за пределами конторы и возвращаются в контору неохотно.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Объём и динамика доход/долг

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Облигации

Проведённый финансовый анализ ПАО «Сегежа Групп» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 3.65
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 24
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.39
❌ Чистая прибыль: отрицательная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

Проблемы у конторы есть и решать их надо. Я не помню, размещалась ли контора в 2025 году, если нет, то ждём на размещении, и возможно не раз. Инвестировать в компанию не рекомендуется, холдинг не дееспособный. А вообще, если и 2025 год окажется убыточным, то контору пора банкротить.

Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 1.5% от инвестиционного портфеля.  

Акции

ПАО «Сегежа Групп» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции с отвратительным финансовым состоянием на 01.01.2025 года. Акции компании не стоит рассматривать, как источник стабильных финансовых поступлений на длительном участке времени.

Прогноз чистой прибыли к 2026 году

Акционерный капитал с 2021 года не растёт и имеет тенденцию к сокращению. Чистая прибыль с 2021 года сокращается и 2 последних года контора терпит убытки. Надеяться на чудо и верить в то, что контора вот-вот взлетит, не надо, а покупать акции компании и подавно. Для начала, пусть контора в ближайшие 5 лет показывает стабильный положительный рост чистой прибыли, после чего мы подумаем, если конечно контора не обанкротится к тому времени.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах 

Кому удобнее эта статья в телеге

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.