Идея такова. Сегодня м/м (маркетмейкер) котировал у 130 000 страйка кол 130 по 3700 и пут 130 по 3700. Суммарно получается 3700+3700=7400. А это значит, что м/м не видит к 15 июля рынок значительно дальше чем 130000-7400= 122600 низ и 130000+7400=137400 верх. получаем примерный диапазон на сегодняшний день 10 000 п/п. колебаний с учетом прикрытия позиций по коротким продажам опционов и стопарей возможно проскальзывание 2-5тыс пунктов. Из этой гипотезы есть три варианта игры стредлами в 130 страйке.
1. Продаем сейчас кор 130 стредл и держим несколько дней в расчете на то, что рынок будет топтаться некоторое время около 130 страйка. Если так и будет мы получим часть временной премии от ее распада. Не нужно держать проданный кор/стредл долго его нужно будет прикрыть. Рынок обязательно двинет в какую-либо сторону и будет некомфортно сидеть в этой позе.
2. Покупаем стредл 130 сейчас. Просто ждем движухи в течение месяца за указанный диапазон ниже 122600 или выше 137400. Если движуха не начнется в ближайшее время, могут начаться самоистязания типо какого черта я его купил 19 июня 2013 года и т.д. и т.п. Можно не выдержать и все продать с небольшим убытком. Это считаю не правильно уж купили на движение в течение месяца лучше сидеть стиснув зубы. Все-равно все не потеряешь экспирация произойдет не точно в 130 страйке. Крыть длинный стредл считаю нужно обязательно если будет прибыль. Т.е. не сидеть в нем до экспиры. Где и когда я не знаю-не провидец. Решение придется принимать по месту.
3. Ждем без позиции. Не покупаем стредл и не продаем кор/стредл. Когда пройдет 5-10 дней и если рынок так и останется в 130 страйке, то именно тогда и купить длинный 130 стредл, но уже не за 7400 пунктов, а за 6000-5000 пунктов.
Мне более предподчителен 3 вариант в который собираюсь сыграть если будет такая возможность. Не люблю комбинации где с обоих направлений есть неограниченные убытки.
Мне кажется, зря Вы волатильность не учитываете ни в одном из своих сценариев.
длинный колл 135000-експира на сентябрь
короткий пут 120000-еспира на июль
лонг фьюц 1 контракт
1) «Рынок обязательно двинет в какую-либо сторону...» — с какого перепугу он должен двинуть??? Утверждать что что-то обязательно произойдет на рынке уже не верно. График обязательно пойдет вправо — это единственное наиболее вероятное утверждение и то если не будет форс-мажоров.
2) Тут вообще куча фейлов:
— экспирация не на 130 страйке — а почему бы и нет?
— крыть обязательно если будет прибыль — капитан очевидность! Решение принимать по месту — это каким местом определять? Ж… й учуять?)
— раз купили на движение, то держать стиснув зубы — а вдруг какое-то место будет говорить что надо что-то делать? Да и стратегия, основанная на «стиснув зубы» — обречена на длинном промежутке времени. Если получится заработать — повезло.
3)5-10 дней — это разница большая. Вот прошло 5 дней, рынок на 130 — что делать? Брать или не брать? Прошло 7 дней, 10. Так в какой брать? А если сейчас двинет на 120? Потом можно рассуждать что вот, надо было брать, щас бы уххх бабла подвалило!
Третий вариант для Вас действительно предпочтителен и стоит ограничится первым предложением из этого варианта.