Обзор открытого интереса и ставок по золоту (23.09.2011)

Очередной еженедельный обзор настроений по золоту.
Внизу, как обычно, крайне интересная информация по действиям крупняка на LBMA.
 
Сначала традиционный COT на COMEX:

Помимо замечательной пятничной свечки на 1650 видно продолжающееся снижение открытого интереса со стороны поставщиков и крупняка, и небольшое повышение со стороны мелких спекулянтов. Уровень открытого интереса по-прежнему на минимумах последних двух лет, но за границы еще не вышел. Данные идут с задержкой и актуальны на вторник.
 
Ситуация на РТС не сильно изменилась, после экспирации на прошлой неделе участники еще не успели набрать позы:
 
По несколько сотен опционов открыто в только что пройденном диапазоне 1700-1770, причем улыбка волатильности на этой неделе даже наклонялась в сторону понижения, то есть открывались весьма агрессивно.

Учитывая ничтожную ликвидность золота на РТС, придавать серьезного значения этим данным не стоит, так что даже не буду ломать голову, что это все означает. Но больше похоже на то, что кто-то сликом уж радостно ждет роста.
 
Далее — активные заявки клиентов канадского форекс-брокера OANDA:
 
Цена снижалась на фоне отсутствия активности, к концу недели появилось много желающих покупать после пробития максимумов в районе 1820-1900. Опять-таки, здесь, как и на РТС, в основном работает мелочевка.
 
Крупняк же работает на LBMA:
 
Вынужден извинится, похоже, раньше я неправильно понимал, что именно за ставки я тут вычерчиваю. Полную спецификацию контракта найти не удавалось, а почитать фак и википедию даже в голову не приходило.
 
Так вот, GOFO — это “rates at which contributors are prepared to lend gold on a swap against US dollars”, то есть ставка на аренду золота. То есть центробанки и другие супердолговременные стратеги дают свои золотые запасы во временное тактическое пользование игрокам поменьше.
 
Понятно, зачем отдавать золото в аренду — оно все равно лежит, продавать его центробанкам нельзя, так пусть хоть процент приносит.
Спрашивается, зачем же брать в аренду золото? Если я хочу что-то произвести — украшения или микроэлектронику, и расчитываю на рост цены в будущем, я буду покупать золото сейчас, а не брать в аренду на год. Единственный разумный вариант — если я жду падения, то нужно взять в аренду и продать, чтобы потом купить дешевле. Точно так же работает шорт на акциях.
 
И поскольку, как я уже говорил, минимальный вес слитка — 11 килограмм, можно уверенно утверждать, что крупняк встает в шорт. Очень-очень сильно встает в шорт.
 
Выводы: как я и говорил на прошлой неделе, нынешнее снижение – это только начало. Будет сильно ниже.
 
 
P.S. Я все еще в шорте через мартовские путы, могу быть не объективен.
 
P.P.S. Аналитики Открытия говорили, что ожидают стратегических закупок Китая и Индии от 1700. Но если цена пойдет вниз так же активно, как в последние два дня, то даже стратегические покупатели не станут сильно торопиться, а подождут настоящей паники и цен повкуснее.