Вопрос на засыпку:
Купив вэлью акцию, что лучше? Купить месячный Пут возле денег для страховки и каждый раз после его экспирации покупать новый Пут возле денег на один месяц? Или купить один годовой Пут возле денег?
Где общие затраты будут меньше?
- Сценарий 1 — акция целый год стоит на месте и мы продаем годовой опцион Колл вне денег чтобы покрыть расходы на Пут
- Сценарий 2 — акция уверенно растет вверх
- Сценарий 3 — акция растет вверх и мы продаем годовой колл вне денег
- Сценарий 4 — акция падает
- Сценарий 5 — акция падает и мы также продаем колл вне денег на год
Также не стоит забывать тот факт, что по акции, например, мы получаем 5%
дивиденд в год
Сценарий 6 — акция падает — волатильность растет
Сценарий 7 — акция падает — волатильность не меняется
Сценарий 8 — акция растет вверх вола падает
Сценарий 9 — акция растет вверх вола не меняется
Сценарий 10 — акция растет вверх вола падает, но растет изгиб улыбки
Сценарий 11 — акция растет вверх, и меняется term structure опционов
ну и тд.
если нужно еще 5-10 вариантов то легко придумать )))
согласен, ожидаешь более менее сильного движения — вставай в позу, по окончании движухи — выходи
для ЭЛЛИОТТЧИКОВ
— вставай перед 3 и С, по окончании С резкий переворот против волны С
— продавай волу на волне 4, можно на начале волн 2 и В
все красиво, можно рубить 100% в месяц