Блог им. v3Rtex

Контанго дальнего фуча

    • 04 марта 2015, 23:44
    • |
    • v3Rtex
  • Еще
Нужно рассчитать справедливую цену для дальнего фьючерса.
Есть формула расчета контанго: фьюч = спот(1 + %ставка * время до эксп в долях года)
По какой процентной ставке считать контанго в инструментах, номинированых в долларах?

★1
9 комментариев
+2
если торгуется в СССР, то ставка ЦБ — ставка США
avatar
Бог
FGH, если точнее, то (1+ставка ЦБ)/(1+ставка США)
avatar
AlexeyTikhonov
т.е. в цифрах будет (1+15)/(1+0,25) = 16/1,25 = 12,8%?
avatar
v3Rtex
+1
v3Rtex, нет
1.15/1.0025=1.1471=14.71%
avatar
AlexeyTikhonov
видимо я не так понял
возьмем к примеру ближний контракт на золото у нас на фортсе.
если считать по формуле, то ставка там вообще выходит в районе 0.9%
avatar
v3Rtex
v3Rtex, если считаете не акции, то можно посчитать через дальний-ближний (элиминируем влияние дивидендов), оставляем только ожидания по инструменту и ожидания по ставке, так получаем 2%
avatar
AlexeyTikhonov
AlexeyT, ну с золотом еще ладно, оно более менее ликвидно и из 2 контрактов можно вычислить примерную % ставку, а как например в нефти найти справедливую цену для дальнего, если там ликвиден только один контракт и цена спот неизвестна?
avatar
v3Rtex
v3Rtex, если инструмент валютный и нет планов по конвертации валюты, то ставка страны валюты (глобализация), если есть, то как указано выше.
Но это алхимия — в любом дальнем контракте вес ожиданий, намного больше чем влияние ставки.
avatar
AlexeyTikhonov
AlexeyT, понятно, спасибо
avatar
v3Rtex

полезные записи за 24 часа

★13 42 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
★11 19 Доллар по сотке. Пополнил брокерский счёт на 238 000 в ноябре. Что купил? Часть 1
★6 46 Про заморозку вкладов
★5 14 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★4 21 Альфа Инвестиции дарят 500 руб. в месяц (лайфхак) 😲
★4 19 Подтвердились ожидания по повышению ключевой ставки до 24% при устойчивом ускорении средненедельной инфляция в РФ на 11 ноября в годовом выражении до 28,32% c 26,96% на 4 ноября
★3 2 ​​«Цифровые привычки» на пороге большого успеха!
★3 14 Индикатор Баффета: акции в России аномально дёшевы
★3 18 О применимости или неприменимости ARIMA
★3 1 Цeны зoлoтa в Mocквe
+159 60 Пенисов не будет!
+121 42 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
+102 36 Ал-л-ло, Владимир?
+100 51 ЦБ подтвердил фиаско ИИС-3
+94 10 Владимир Путин и Олаф Шольц поговорили по телефону🔥Акции и инвестиции
+77 44 Думаете что если я ничо не пишу, значит я ничего не делаю?
+75 46 Про заморозку вкладов
+68 72 Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
+69 19 Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
+65 66 Нет заголовка((((

самые обсуждаемые сегодня

72к Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
60к Пенисов не будет!
33к ОПРОС. Сильнее факторы за рост индекса Мосбиржи?
19к Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
19к ЦБ - ключевой фактор развития рынка
17к Любимый Пульс и адепты ЕвроТранса
17к Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
19к Доллар по сотке. Пополнил брокерский счёт на 238 000 в ноябре. Что купил? Часть 1
15к Крамола номер 2: чем больше бабла народ держит на вкладах, тем выше инфляция
13к Газпром. Прекращение поставок газа в Австрию. Готовились.

теги блога v3Rtex

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн