Учусь зарабатывать на покупках бабочек.

Инструменты: базовый актив (БА)  - фьючерс на индекс РТС, а так же опционы текущей серии.

Способ построения позиции – использование стратегия Connectet order программы Option-Lab.

Начало было положено здесь http://smart-lab.ru/blog/255190.php   и  это была майская зкспирация.

На июньском контракте бабочка строилась, но была рано ликвидирована, хотя и с профитом. Причина – в момент построения следующей бабочки и превращения позиции в кондор автор наврал и задал неверные данные  для стратегии Connected orders.  Пришлось затем править руками, и проще было все закрыть.

На июльском контракте технических ошибок уже не было, но была допущена существенная ошибка в формировании и оценки конечной позиции.

Итак, по порядку…

18.06.2015 была куплена бабочка при цене БА в районе 95000.

Далее рынок потихоньку дрейфовал, слегка снижаясь. Хеджировал бабочку проданными колами для поддержания дельты в комфортном для меня состоянии. И на греческом гэпе вниз 29.06.2015, продав для хеджа фьючерс, купил еще  бабочку при цене БА 90000.

Получился вот такой кривоватый за счет хеджа кондор:
 
 

Далее цена БА снижалась, я продолжал слегка хеджировать, и на 06.07.2015 позиция приносила небольшую прибыль, в основном за счет хеджа:
 
 

На 07.07.2015 прибыль увеличилась и тут была допущена фатальная ошибка.  Были откуплены все позиции, где от цены практически ничего не осталось, в том числе и откуплен был весь хедж. Кондор превратился опять в бабочку, которая на тот момент казалась безубыточной.

 

Ну а далее позиция могла быть закрыта еще с профитом утром 14.07.2015, но этого не было сделано.  Хорошо еще, не пытался играть в угадайку цены БА на момент экспирации, было бы совсем плохо. Закрыл позицию утром 15.07.2015 с убытком.

Мораль:

1. Не стоит превращать кондор в бабочку, какая бы она не казалась красивой.
2. Ни в коем случае не тащить бабочку на экспирацию.
3. Идея  с бабочками в целом правильная, но надо работать над реализацией.

Всем профита.