О деривативах одной картинкой

И это, Жень, каждый день не перелогинивайся, а то мы пугаемся.))

Sarmatae, здесь во какие уникумы и эксклюзивы есть(жаль, не кликается):  smart-lab.ru/profile/evo

>фьючерс это просто договор о будущей цене базового актива — никакие спекулянты никак не влияют на цену актива

Олег Каширин, если продавцы фьючерсов (незахедженных через базовый актив) исчерпались, а покупателей желающих купить фьюч по-прежнему дофига, тогда котировки этого фьюча начинают опережать реальные котировки базового актива...
и тут в игру вступают арбитражеры, которые имеют возможность покупать «дешевый» БА, и одновременно продавать «дорогой» фьюч на него. Благодаря этому, цена БА подтягивается к цене фьючерса.

Так что спекулянты или их настроения (которые могут выливаться, к примеру, в спекулятивный спрос) очень даже влияют на реальные котировки!

Хотя бывают ситуации, когда повышенный спекулятивный спрос на фьючи компенсируется еще бОльшим неспекулятивным предложением. Примерно, как было в прошлом месяце на рынке нефти, когда рекордные лонги со стороны хеджфондов и других спекулянтов так и не смогли продавить цену выше $57.5, потому что при уровнях выше $55-56 многие производители очень активно продавали фьючерсы на будущие поставки.

avento (О.К.), Спасибо за пояснение… Не все понятно, правда… А кто выступают арбитражерами и реально ли они покупают актив? Например нефть? А где и как они ее хранят? Как вообще это выглядит в реальности? 
  

avento (О.К.), фуууу, это чтобы понять надо самому торговать фьючерсы… Попробую разобраться...

Чтобы повторить индекс не достаточно купить все по одной акции из индекса, так как вес каждой акции в индексе разный, То есть Сбера надо брать раз в 15 больше чем ФСК. Разве нет? 

Ну вот условно я купил фьючерс на индекс ММВБ, это же не говорит, что я реально или за меня кто-то реально купил эти акции в размере равным сумме на который куплен фьючерс? Так?
Это просто расчетный фьючерс и куплю я его если мне его продаст такой же трейдер как и я, то есть мы по сути заключили пари и выиграет от этого только один, ну или останемся при своем если цена останется на том же уровне за минусом комиссии брокера, то есть проиграем оба...

Есть и фьючерсы с реальной поставкой базисного актива, но его используют те, кто реально покупает этот актив и так они просто страхуются от резкого роста цен и планируют свою деятельность… Не думаю, что они будут покупать таких фьючерсов существенно больше чем могут например переработать...

Теперь как расчетные фьючерсы могут влиять на цену базисного актива ведь именно такими и пользуются спекулянты на бирже? Это же как ставка на спорт, кто бы и какие бы деньги не ставили на исход матча и сколько бы человек в этом не участвовало, результат завит от реальной игры, а деньги получит тот кто просто угадал исход матча, в нашем случае рост или снижение цены актива… И так, раз не покупается актив, то как это влияет на цену самого актива — никак... 

Если ожидания на рынке высокие на рост, то и фьючерсы будут продавать на боле высокой цене превышающий стоимость актива сейчас, так как кто-то надеется что актив вырастит еще дороже, а тот кто продает тоже не дурак и хочет с играть на том, что цена все-таки не дойдет до этого уровня.Так? 

А тот кто купил фьючерс еще раньше и просто не хочет рисковать и продает этот завышенный фьючерс и покупает реальный актив… Но это же по сути он просто переложил деньги из одного инструмента расчетного фьючерса в реальный актив — акции и именно покупка реального актива будет работать на рост акций… А фьючерсы (расчетные) тут не при чем...

То есть получаем, что фиьючерсы с реальной поставкой товара — это просто отложенная покупка нужно количества актива используется например производителями и потребителями нефти для большего удобства в расчетах и для планирования своей работы… И покупка таких фьючерсов это и есть реальный спрос который и формирует цену и тут невозможен как мне кажется резкий спекулятивный рост спроса, просто по тому что куда потом все это девать...

А расчетный актив (именно такими и пользуются спекулянты) — это по сути спор одного трейдера с другим, который закончиться тем, что кто-то из них или они оба (если цена не измениться за минусом комиссии биржи)  останутся без денег… И эта просто их игра и она ни как не влияет на актив, она влияет только на уровень адреналина в крови трейдеров их карманы и доход биржи, чем таких игроков больше — тем больше доход биржи...

В общем от фьючерсов с реальной поставкой есть реальна польза — это удобство расчета и планирования своей работы как производителям так и потребителям этого актива...

От расчетных фьючерсов польза только бирже, она всегда в плюсе, а спекулянты просто отбираю деньги друг у друга... 

Где я ошибся? 

avento (О.К.), давайте, давайте, мне интересно понять как все это происходит в реальности более подробно, хотя торговать ими я не хочу…