Джим Роджерс о том, сколько яиц класть в корзину

Диверсификация считается одним из базовых принципов инвестирования и финансового планирования.

И это правильно… до тех пор, пока вы не являетесь одним из лучших инвесторов в мире. Джим Роджерс не является поклонником широкой диверсификации.

«Я знаю, что людей учат распределять активы. Но диверсификация — эта такая штука, которую советуют брокеры, чтобы не подвергаться преследованиям.» — говорит Джим — «Если вы хотите стать богатым… Вы должны концентрироваться и фокусироваться.»

Такое мнение безусловно противоречит обычным подходам. Но это мышление сделало Роджерса одним из самых знаменитых инвесторов в мире. Он является сооснователем фонда Quantum, одного из самых успешных хедж-фондов в истории, который принес прибыль в 4200% за 10 лет.

Джим закончил профессионально заниматься инвестированием в 1980 году и несколько раз путешествовал вокруг света. Он написал несколько книг о том, чему научился, и что увидел.

Диверсификация важна для снижения риска вашего инвестиционного портфеля. Как гласит пословица, не кладите все яйца в одну корзину.

Распределение активов может снизить риски, связанные с конкретной компанией или отраслью. Например, плохое управление может быть риском компании. Крупная забастовка пилотов — риск авиационной отрасли. Это так называемые «диверсифицируемые риски», поскольку они не связаны со всей финансовой системой.

Рыночный риск (также называемый «системным риском», поскольку он относится ко всей финансовой системе) неизбежен для всех, кто инвестирует на финансовых рынках. На него оказывают влияние такие вещи как процентные ставки, курсы обмена валют и рецессии. Диверсификация слабо влияет на рыночный риск.

График ниже показывает эти два вида риска. Каждый инвестор невольно принимает системный риск. Диверсифицируемый риск тем выше, чем меньше позиций в портфеле. По мере увеличения их числа (но только до определенного момента) он ощутимо снижается. Безусловно портфель из 5 инвестиций имеет риск гораздо меньше, чем из одной. Но после 30 позиций он снижается уже незначительно.

Однако Джим Роджерс не согласен. «На Уолл-стрит распространено выражение, не кладите все яйца в одну корзину. Ха! Вы должны класть яйца в одну корзину.» — говорит он. «Но убедитесь, что у вас подходящая корзина и обращайтесь с ней очень, очень бережно.»

Конечно, такая стратегия подходит не для всех. Это стратегия сопряжена с высоким риском и высокой доходностью.

И Джим понимает это: «Если вы сделаете это неправильно, то потеряете все. Но если правильно, то станете очень богатым. И не думайте, что так просто сделать все правильно. Это непросто. Требуется много проницательности и работы и всего прочего. Но, если вы все-таки сделаете все правильно, то будете очень богаты.»