SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. god1
Оценка дыры в закрытии 250-400 млрд рублей
- 01 сентября 2017, 16:02
- |
Зампред Центробанка Василий Поздышев сообщил, что потребность в докапитализации группы «Открытие» предварительно оценивается в 250-400 млрд руб. По его словам, значительная часть этих денег пойдет на поддержку «Росгосстраха» и банка «Траст».
теги блога God
- banca.asia
- comon
- crypto
- eToro
- Nasdaq
- portfolio managment
- rts
- si
- tcs group
- Tesla
- TradingView
- а.г
- Аист Инвест
- акции
- Амиран
- АНТИКРИЗИС
- Арбитаж
- бин
- биткоин
- богатство
- бомп
- бюджет
- газ
- гусь
- ДУ
- еторо
- жижа
- жулики
- закрытие
- звр
- зеленая энергия
- зп
- ИИС
- Инвестиции
- инновации
- интел
- инфляция
- казино
- клименко
- Коррупция
- крайзис
- кухни
- лосейник
- лохотрон
- лудоманы
- ЛЧИ
- макулатура
- мамба
- Мамут
- манипуляции
- мероприятие
- мкб
- мовчан
- мосбиржа
- Московская биржа
- мтс
- мфц
- нанотехнологии
- нефть
- обучение
- околорынок
- опрос
- открывашка
- Открытие
- оффтоп
- психи
- пушкино
- распил
- раша
- РБК
- ренкинг
- роскомнадзор
- роснефть
- ртс
- санкции
- сбер
- Сбербанк
- система
- скандалыинтригирасследования
- слон
- смартлаб
- та
- тесла
- тинькофф
- Тинькофф Банк
- торговые сигналы
- трейдинг
- улыбка волатильности
- ФА
- форум
- фьючерсы
- хипстеры
- хомячки
- хфт
- цб
- церих
- черточки
- экология
- экспирация
! логика железная!
Сергей (serzinho), ну давайте так, у нас бюджет 17 трлн. напечатают грубо говоря 1/20 бюджета, неважно в какой форме, спустя время, это удар по рублю
если учесть, что это 2-ая за год крупная эмиссия (сечин привет) + они и обычно так штампуют, делайте выводы, что дальше будет
«если учесть, что это 2-ая за год крупная эмиссия (сечин привет) + они и обычно так штампуют, делайте выводы, что дальше будет » — я так понял вы говорите о приватизации «Роснефти»? а как там выглядела эмиссия? я просто не знаю, поясните, пожалуйста.
Сергей (serzinho), они эту ликвидность и в 2008 и в конце 13 пытались контролировать, чет не очень помогло ))
А в Роснефти схема такая примерно была: ЦБ-ВТБ-Катар-Роснефть.
Сейчас контролируют и ликвидность, и жесткую ДКП проводят, и ничего — инфляция ниже 4% (г/г). Хотя ликвидности впихивают во все дыры только в путь. Как так получается-то?)
По Роснефти: то есть ЦБ дал деньги ВТБ, ВТБ дал их Катарскому фонду, а тот купил Роснефть?
а на каких улсовиях и в каких валютах передавались деньги.
Сергей (serzinho), ну вот в мифическую инфляцию в 4 % в упор не верю, даже вникать не хочу, как они ее получают, т.к. там система расчета меняется под необходимые цифры
по Роснефти на смарте были статьи,
если долго не копаться, вот тут тоже неплохо написано
www.finnews.ru/cur_an.php?idnws=24860
Но я правильно понимаю, что если идет денежная эмиссия, не обеспеченная товаром, то валютный курс рубля должен снижаться?
Я правильно понимаю, что после использования средств Резервного фонда в размере почти 5 трлн руб. в 2015-2016 гг., докапитализации АСВ (если не ошибаюсь цифра на уровне 500 млрд руб.), с покупкой 10 млрд долл. США валюты для пополнения ЗВР в мае-июле 2015 г., с покупкой валюты в размере дополнительных нефтегазовых доходов уже размере 400 млрд руб. в 2017 г., дак еще и постоянной прямой поддержки банков (типа текущей сделки с «Открытием»), курс рубля с конца 2014 года (когда он был под 80 рублей за доллар выше 90 рублей за евро) должен был ослабиться? Это верно? Почему этого не происходит?
по поводу Роснефти статья интересная, очень понравились и цифры и факты. Осталось только, уточнить, действительно ли это так.
Но понравилось, что Glencore купил 0,54% акций за 300 млн евро (что соответствует стоимости пакета в 19,5% акций на уровне 10,83 млрд евро, а не 10,2 млрд евро, как заявил, по данным вышеуказанной статьи, Glencore. Интересно в общем)
Сергей (serzinho), да, но мы же страна экспортная
-если не изменяет память 75-80 % ВВП - это экспорт, конечно цены на нефть упали, но с учетом девальвации, часть денег грубо говоря вошло в прибыль
керри трейд, есть же замечательные данные
www.cbr.ru/analytics/print.aspx?file=fin_stab/table_ofz.htm
по ним видно, как нерезы все время ОФЗ набирают, строятся обычные пирамиды РЕПО для горячих денег, - вот рубль и укрепляется, когда крупные спекулянты начнут выходить и вытаскивать отсюда доллары, вот тогда катавасию и увидим в рубле, и вся это доп эмиссия и выльется на рынок, независимо от ставок ЦБ, т.к. все начнут взаимные позиции на российском межбанке сокращать
что такое 400-800 ярдов открывашки, это же банкротный долг, средства кот. должны быть в банковской системе, но их нет.
А по поводу керри-трейд — согласен, разница ставок создает преимущество для рубля.
Но объем иностранцев в ОФЗ — 1,9 трлн руб., вырос более чем в 2 раза (на 1 трлн руб.) с конца 2014 г. — начала 2015 г.
А вливания необеспчеенной ликвидности, как я уже написал выше, составили более 5,5 трлн руб. — только через бюджетный канал, еще через АСВ в пределах 0,5 трлн руб. (и это все без «Открытия»!). Разница колоссальная. Так почему же курс из-за этого не ослабляется? Цена на нефть в конце 2014 г. была на тех же уровнях, что и сейчас. Курс в конце 2014 г. корректировался с 80 рублей за доллар до 56 рублей за доллар на конец года. Курс доллара США к рублю сейчас — 57 рублей. Так почему же вливание ликвидности в 6 трлн руб. (больше чем прирост портфеля ОФЗ у нерезидентов — 1 трлн руб.) не ослабили рубль с тех пор?
Сергей (serzinho), сдерживание инфляции посредством абсорбирования денежных средств хоть и снижает инфляцию сейчас, но не гарантирует ее падения в будущем. Этот эффект может оказаться нивелирован, в случае если накопленные фонды будут полностью направляться на выплату
Там же не только нерезы в кэрри играют, наши банки тоже это дело любят + пирамида Репо, там 2 трлн. подозреваю, что это прямые покупки нерезов (не знаю, как ЦБ отслеживает), думаю реально их там гораздо больше сидит
почему укрепился, потому что денежный поток пока сюда идет, как начнется уход от риска в мире, так и развернется, и на все действия нашего ЦБ будет плевать.
В монетарном плане инфляция регулируется исключительно ценой капитала, то есть ставками, стоимостью кредита.
А тот факт, что имеется профицит ликвидности или дефицит ликвидности у банков, — имеет отношение к инфляции очень отдаленное.
Я согласен, что если будет разворот потоков капитала с carry trade, то будет очень неприятно и плохо, повторится история Азиатского влаютного кризиса 1997-98 гг.
«почему укрепился, потому что денежный поток пока сюда идет, как начнется уход от риска в мире, так и развернется, и на все действия нашего ЦБ будет плевать.» — это не объяснение, если речь идет о притоке нерезидентов в размере 1-2 трлн руб., а вливания необеспеченных денег 6 трлн рублей. Объеяснение лежит в том, что вливание денег в банковский сектор при правильной организации этого процесса в виде ликвидности в принципе не создает инфляционного/девальвационного давления. Это не кредит на 10 лет в размере 5 трлн руб. под ключевую ставку.
Когда тратился Резервный фонд в 2015-2016 годах, его средства не конвертировались на рынке, а шли напрямую из эмиссии ЦБ в бюджет и далее на счета бюджетных организаций для исполнения расходов. Естественно, эти деньги оказывались в банковской системе, но в условиях дефицита ликвидности, то есть когда у банков был устойчивый спрос на рефинансирование. Соответственно, ЦБ просто сокращал лимиты на рефинансирование банков, чтобы банки, получившие средств Резервного фонда на счета обменялись ими с другими банками на межбанковском рынке. Естественно, банки больше чем им нужно на текущий момент в соответсвии со спросом экономики на деньги и кредит лишние деньги вне межбанка не раздавали, поэтому канал эмиссии Резервного фонда был абсорбирован экономикой без существенного инфляционного шока — в 2015-2016 гг. инфляция помесячно уже снижалась в годовом выражении.
Сейчас при расходовании Резервного фонда в конце 2017 года (ожидается около 1,7 трлн руб. эмиссии) и в условиях профицита ликвидности ЦБ будет увеличивать лимиты абсорбирования ликвидности. Обратите внимание, что ЦБ диверсифицировал каналы и механизмы изъятия ликвидности — к депозитным аукционам с апреля 2016 года добавилась продажа ОФЗ из портфеля ЦБ, с августа 2017 года запущены размещения КОБРов. Операции по покупке валюты для суверенных фондов в размере дополнительных нефтегазовых доходов, запущенные с февраля 2017 года не могут создать плюс к ликвидности и давления на валютном рынке, потому что перед этими операциями валюта пришла в России и конвертировалась для уплаты нефтегазовых налогов — НДПИ и экспортной пошлины, то в плюс к укреплению рубля и минус к банковской ликвидности, то есть операция неттируется. Возможно, поработают практикой ФРС — обратным РЕПО.
В общем, по похожим механизмам докапитализация Открытия при правильной организации тоже не может создать существенно девальвационного и инфляционного давления.
Просто посмотрите сколько разного рода необеспеченной эмиссии приходится проводить Центробанку для закрытия различных балансов, а инфляция и рубль при этом более менее устойчивы.
И помните, что основной канал докапитализации АСВ — не эмиссия ЦБ, а 150 млрд руб. из бюджета ежегодно, а это уже те деньги, которые априори находятся в экономике.
Сергей (serzinho), ну т.е. вы считаете, что можно печатать кучу рублей, раздавать проблемным банкам/гос. конторам и т.д. триллионами рублей, и потом через операции обратного выкупа все к себе на баланс забирать, и никакого эффекта для экономики или рубля не будет ????
АСВ — так то банкрот, если не изменяет память, он уже 3 раз за год докапитализацию просит
Вижу вы лучше разбираетесь в вопросе, Посоветуйте книжки по банковской деятельности и облигационному рынку ????
Чем ближе политика ЦБ к валютному коридору / фиксированному-квазификсированному курсу (как это было в середине 2000-х), тем ближе M2/ЗВР к курсу долалара США к нацвалюте.
ЦБ в России постепенно уходит от обеспечения рубля только международными резервами, теперь он во все большей мере начинает обеспечиваться внутренними активами — чистыми требованиями ЦБ к Правительству и финансовому сектору страны.
Сергей (serzinho), не, если они будут обеспечены внутренними активами — это замечательно.
Но забывать про 521 млрд. $ - долга не стоит, понимаю, что он долгосрочный, но судя по притоку валюты в страну, все очень печально.
А теперь представьте все внешние активы страны? (международная инвестиционная позиция) — данные там же где и внешний долг - https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs. ЗВР размером в 420 млрд долл. США это только малая часть международных активов России.
Если верить данным международной инвестиционной позиции, то все возможные внешние обязательства страны — около 1 трлн долл. США, а внешние активы — более 1,2 трлн долл. США по данным на конец I квартала 2017 г.),
в чистом виде чистые иностранные активы страны — более 0,2 трлн долл. США. Так что переживать из-за внешнего долга смысла нет, скорее надо переживать за внешние активы, основным каналом формирования которых является деятельность Открытия и иже с ними.
Типо — вот Открытию поступил 1 трлн руб. — у него на межбанке и занимайте.
Есть масса вариантов управления ликвидности, не все из эмитированных средств в конченом итоге попадают на товарный рынок для приобретения благ и услуг и создания инфляционного давления.
Последнее время много такой «спасительной эмиссии» наблюдалось, например, с 2014-2015 гг. тому же открытию по льготным ставкам предоставлял капитал Банк России при санации «Траста» и «Номоса». Большое количество средств в рамках докапитализации дали АСВ. Резервный фонд без конвертации валюты за 2015-2016 гг. потратил в общей сложности почти 5 трлн руб. на финансирование дефицита бюджета. Сезонно сглаженный объем денежной массы M2_SA вырос на 01.08.2017 на 27,9% с начала 2015 года. А инфляция с марта 2015 г. снизилась с 16,9% (г/г) до 3,9% (г/г) по итогам июля 2017 года. Почему так получается?
вероятно, я ошибаюсь, но допэмиссия и суборды в капитал видимо светят, хотя бумажки и стоят седня
На самом верху воры, внизу иждивенцы, те кто в середине руки в масле жопа в мыле мы работем на ЗИЛе и них.чего не имеют.
Пока писал профукал закрыть скальп по золоту :(
Ну нахер поэзию.
Интересно всё предусмотрено…
Вообще-то долги перед кредиторами, вкладчиками и в будущем перед пенсионерами через НПФ остались. А вот денежки исчезли, и скорее всего в виде валюты в направлении лондона и лазурного берега.