Вчера Тимофей Мартынов опубликовал
пост о выходе его портфеля в плюс. Это говорит о том, что долгосрочное инвестирование работает. Но портфель Тимофея прилично проиграл рынку. Это следствие неправильных методов. Неправильные методы он взял у Олега Клоченка. А тот взял свои идеи из книги «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма. Всем кто читает Грэма нужно уяснить разницу между бизнесом и госкапитализмом. Методы Грэма не работают когда компания не стремится быть бизнесом. Газпром может иметь сколь угодно низкий коэффициент P/E но так и не вырасти.
Еще 1 мая прошлого года я опубликовал пост "
Почему инвестиционные идеи Тимофея Мартынова не сработают" где объяснял это. Тогда в противовес купленным Тимофеем Газпрому и Сургуту я предложил покупать Лукойл. Вот результаты (без дивидендов):
А с
дивидендами разрыв будет еще больше.
PS: тем, кто стремится знать чуть больше рекомендую свои старые посты, начиная с "
Хороший, плохой, х… вый".
Завтра S&P500 скорректируется и Василий Олейник опубликует пост о выходе его позиции в плюс. Это будет говорить о том, что безумный шорт самого мощного бычьего тренда века работает?
ато вдруг раз и мартынов на коне с альфой в руке!
Это манипуляции.
«Начал я год с одним лишь Газпромом в портфеле, закончил с 8 бумагами» — это Тимофей.
«Инвестору следует выйти на адекватный, но не чрезмерный уровень диверсификации портфеля. Этого можно достичь за счет покупки акций минимум десяти и максимум тридцати различных компаний» — это Грэм. Я уж не говорю об облигациях, долю которых он рекомендовали держать не ниже 25% портфеля.
И дело тут даже не совсем в Газпроме, хотя мне и кажется, что очень даже вписывающаяся в грэмовские концепции бумага (монополия, дикая недооценка, стабильная высокая прибыль, стабильные и растущие годами дивиденды). Просто что Грэм, что Клоченок, это про портфельную теорию не меньше, чем про отдельные бумаги. Да и времени слишком мало прошло. В том же Газпроме основная краткосрочная идея сыграет (или не сыграет) после завершение трубопроводов. Это на 2-3 года, а не на год. Один год вообще не показателен, что по Газпрому, что по Русагро с ФСК. Особенно на таком не диверсифицированном портфеле, как у Тимофея.
Насколько я знаю, все сторонники инвестирования в Газпром называют ключевой датой конец 2019 — начало 2020 года, как раз когда Газпром закончит все свои мега-стройки, а сейчас покупают просто потому что никто не может спрогнозировать когда рынок переоценит «новый Газпром» со всеми достроенными потоками. Возможно это случится раньше и лучше посидеть лишние год-полтора в «дешевом» Газпроме, чем не успеть и наблюдать как ценник переставляется вдвое за неделю.
Конечно, Лукойл более чистый «экономический агент» и потому его действительно проще прогнозировать тем, кто опирается в основном на финансовые отчеты и презентации для инвесторов.
Полностью согласен. Теория теорией, а в жизни надо всегда смотреть в суть того, куда собираешься вложить деньги. И не забывать «поискать лоха в этой схеме».
Но не обязательно Лукойл надо было покупать
Покупать было интереснее и Татнефть и Башнефть и Газпромнефть
На счет Газпрома не согласен
Действительно интересно было проверить