Блог им. alexpopov

Брокер Промсвязьбанк и РЕПО. Переведите с юридического на русский.

Промсвязьбанк утвердил новую редакцию правил брокерского обслуживания. Изменения доступны на www.psbank.ru/-/media/Files/Bank/Press/Brokerage/rules_bo_35_news260918_addition.pdf
Не могу понять, что означает следующий пункт:
5. Пункт 5 дополнен новым подпунктом 5.15:5.15. Особенности заключения Сделок по инициативе Клирингового центра5.15.1. Настоящим Клиент подтверждает свою осведомленность о том, что Клиринговый центр в праве в соответствии с Правилами клиринга заключить с Банком, как участником клиринга, действующим за счет Клиентов, одну или несколько следующих сделок: Сделки РЕПО, Сделки покупки/продажи Ценных бумаг, Сделки СВОП. Клиент подтверждает свою осведомленность о том, что заключение указанных сделок осуществляется Клиринговым центром по его собственной инициативе без наличия встречных заявок(акцепта) от Банка и является обязательным условием Правил клиринга, к которым Банк присоединился для целей предоставления Клиенту услуг в рамках настоящих Правил.Учитывая вышеизложенное, Клиент предоставляет Банку:- безотзывное согласие на использование Активов Клиента для целей исполнения указанных сделок;- Поручение на совершение Банком сделок с Клиринговым центром на условиях, указанных ниже

Теперь ПСБ может взять ваши бумаги в РЕПО, даже если вы этого не хотите? И отказаться от таких сделок уже нельзя? Что за РЕПО по инициативе Клирингового центра?
★2
10 комментариев
Там есть и поинтереснее абзац:

Совершая Сделку, приводящую к непокрытой позиции, Клиент несет риск заключения Специальных сделок РЕПО в целях переноса Непокрытой позиции в любую дату возникновения Непокрытой позиции, в т.ч. в дату раскрытия Эмитентом Ценных бумаг информации о корпоративных действиях и в дату совершения корпоративного действия. Клиент, должен учитывать риск, связанный с заключением Специальных Сделок РЕПО в дату совершения корпоративного действия, в случае когда конечным контрагентом (владельцем на дату корпоративного действия) по Сделке будет являться иное лицо, и как следствие, Ценные бумаги будут отсутствовать на счете депо Клиента, что может повлечь убытки Клиента в связи с невозможностью Клиента участвовать в корпоративном событии.
avatar
boxing, ну это элементарно объясняется, если клиент шортит бумагу в периоде где есть отсечка дивидендов, то брокер перекладывает стоимость репо с цк на клиента… и всё в таком же духе про корпоративные действия…
avatar
Servise, я так понял речь идёт об убытках клиента, чьи бумаги взяты в репо брокером, т.к. если шорт переносится через отсечку дивы списываются с шортящего, а у него может не оказаться средств на счёте
avatar
boxing, дивы приходят щортящему, но потом списываются на следующий день! и шортящий плоатит % за сделку репо и всё.
avatar
boxing, 
на дивиденды не влияет. речь об участии в собраниях акционеров, подаче на выкуп.
avatar
Не знаю, мне ВТБ за несколько дней предупреждение выдаёт закрыть короткие позиции
avatar
Здесь речь идёт о т.н. балансирующих сделках. Суть в следующем, если кто то не исполнил своих обязательств по сделке РЕПО с ЦК, ЦК чтобы исполнить свои обязательства берет бумаги у профучастников, страшного ничего нет как правило, если ваши бумаги используют, то по очень хорошей ставке
avatar
Спасибо. Меня смущает несколько фактов:
— возможное отсутствие бумаг на дату корпоративного события,
— необходимость уплаты налога, если контрагент имеет другой налоговый статус,
— крупный форс-мажор, в результате которого КЦ в принципе не сможет вернуть бумаги (маловероятное событие, но всё же).

А Клиринговый Центр — это только Национальный Клиринговый Центр, который входит в группу компаний Мосбиржи или это может быть и другая компания.
avatar
Александр Попов, по пунктам:

1. Маловероятно, но теоретически возможно, с этим ничего не сделаете, хотя может в регламенте НКЦ что то есть на этот счёт, я не в курсе

2. Налоговый агент — брокер, контрагент — НКЦ, если вы налоговый резидент РФ, то можете не заморачиваться на сей счёт

3. Это действительно крупный форс-мажор, ЦК является гарантом сделки, если он не исполняет сделку, то нужно требовать возмещение убытков

4. Пока только НКЦ — центральный контрагент, не думаю что здесь что то изменится, но это лишь мои домыслы )))

Я бы не стал заморачиваться из-за этого пункта регламента, что то похожее должно быть у всех брокеров прописано, т.к. ЦК пойдет за бумагами к брокеру, а брокер начнет искать их у клиентов, вряд ли вы сможете убедить брокера не использовать ваши бумаги в случае необходимости
avatar
Решил как-то подкупить акций на заемные средства (брокер ПСБ). Посмотрел ставки в процентах — примерно 13% годовых, мне показалось приемлемо (чуть больше процента в месяц). Через месяц ожидал поступление денег, которыми покрыл бы кредит. В ПСБ отчет приходит каждый день, и что я там наблюдаю ?! Из имеющихся на моем счету ЦБ они каждый день продают акции и на след. день откупают. продают по более низкой цене, откупают по-дороже. Учитываю скачки цен и гэпы в период дивидендов разница довольно существенная. Пришлось изыскать средства и закрыть кредит через неделю. Убыток даже считать не хочется. 
ЭТО НОРМАЛЬНО ???
Я в этой торговле еще новичек, и мне по другому представлялся этот процесс.  Думал это просто типа кредит, который нужно вернуть с процентами. Продать свои бумаги я мог бы и сам.

теги блога Алекс П

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн