Дмитрий Новиков, к примеру евродоллар… обычно у квартальных опционов ашви около 6,5%… потом айви стала 5.5% и открыл рехедж, а потом айви ушла к 4.5-5% и так квартал и все- попал
Антон Антонов, ашви HV в опционах не бывает. Если вы купили опцион по 5.5 IV а он просел до 4.5, то у вас должны быть убытки. ДХ, в лучшем случае, отобьет вам тетту. А 1% веги вы потеряете.
Lilith, у нас вроде только г-н Елисеев продвигает динамический рехедж, но и там не все говорит, может, специально… вот сколько надо купить опцев и фьючей, чтобы любое движение в 6 пунктов нейтралить? сидеть и ждать, когда айви станет 11%, чтобы попробовать продать 13%?
Антон Антонов, Елисеев рассказывает про программу МаркетМ. Поднялась вола, вы продали, опустилась вы купили. И все это по своей улыбке, естественно. И все время сидеть в спреде стаканов опционов.
Антон Антонов, млин, далась вам эта дельта-нейтральность...
Меж тем, это все вовсе не «торговля волатильностью», которой называется так чисто по недоразумению. На самом деле это торговля skew
Нейтралить можно любое движение — были бы средства на нужный объем позы.
Другой вопрос — а нафик это нужно?
Либо часто и тогда даже и тэту не отбить
Либо редко и тогда может и больше наторгуешь
Ну и да. Описываемая вами вола — это низковолатильный актив, на котором эта тема буксует и вероятность профита тут мала просто по умолчанию.
Ну и почитайте на худой конец практический взгляд на торговлю волой в книге «Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности»
Там все предметно
Антон Антонов, на доходном потоке от ребалансировок
Но работает не на всяких активах, не при любой воле и не в любой момент времени.
Малая вола — 11-14% — это полная хрень для такой торговли. Нормальная вола — от 28% и выше
На нашем базаре лучше всего нефть подходит для этого (чаще всего). Все прочее — эпизодически
Антон Антонов, вам было прямым текстом сказано, что годится, а что — не очень.
Если не включаетесь, или не верите, — ищите сами и не морочьте другим голову
Антон Антонов, если ашви под плинтусом, а Вы купили опионы, ДХ не может совершить чудо и не позволит Вам выкрутить в плюс.
В такой ситуации Вы должны продавать опционы. Иначе это плевание против ветра.
Меж тем, это все вовсе не «торговля волатильностью», которой называется так чисто по недоразумению. На самом деле это торговля skew
Нейтралить можно любое движение — были бы средства на нужный объем позы.
Другой вопрос — а нафик это нужно?
Либо часто и тогда даже и тэту не отбить
Либо редко и тогда может и больше наторгуешь
Ну и да. Описываемая вами вола — это низковолатильный актив, на котором эта тема буксует и вероятность профита тут мала просто по умолчанию.
Ну и почитайте на худой конец практический взгляд на торговлю волой в книге «Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности»
Там все предметно
Но работает не на всяких активах, не при любой воле и не в любой момент времени.
Малая вола — 11-14% — это полная хрень для такой торговли. Нормальная вола — от 28% и выше
На нашем базаре лучше всего нефть подходит для этого (чаще всего). Все прочее — эпизодически
Если не включаетесь, или не верите, — ищите сами и не морочьте другим голову