Относительно продажи опционов

Всем привет!
С недавних пор на смартлабе тема опционов популярна, как никогда. Вставлю и я свои 50 пунктов базового актива:)

О себе коротко (привет, Борис Боос и его опроснику).
Опционами торгую давно. Продавал стрэдлы, покупал спреды и голые, строил гамма-положительные позиции. В общем, перепробовал почти все, включая весьма специфические извращения. Сейчас предпочитаю слегка отрицательную гамму.

По моему скромному убеждению, при правильном риск-менеджменте практически любая гамма-отрицательная система имеет все шансы быть профитной на длительном отрезке времени. Ключевые слова: риск и длительность. Однако, в погоне за спокойным сном можно уйти в крайность почти полного непринятия риска и доходность хоть и будет положительной, но до смеха мизерной.

Для себя сделал вывод, что совсем без хеджа при короткой гамме нельзя (при длинной тоже желательно подбирать хеджем если не крохи, то более-менее значимые куски). Хедж может быть базой, опционами, наличной валютой, борзыми щенками, может быть не сразу, но быть должен. Поэтому на голую продажу опционов, а тем более неделек, смотрел с позиции исключительно стороннего наблюдателя.

Однако, меня заинтересовал опыт коллеги ALANES. Почитал его посты, коменты, посчитал так и эдак и понял две вещи.
1. То, что он пишет о своем подходе (загрузка го, края) при нынешнем уровне го и комиссиях не выгодно и очень рискованно. Из первого пункта плавно вытекает второй.
2. Эквити, который он делится, слишком хороша для такого подхода. Скорее всего что-то коллега недоговаривает (и правильно делает, кстати. За каждым положительным результатом стоит огромный труд и тысячи часов, нет смысла дарить их всем) и о волшебной приправе, делающей Эквити такой прекрасной, мы не имеем понятия.

Так вот, анализ подхода ALANES натолкнул меня на интересные мысли по агрессивной продаже волы на недельках, которые хочется испытать.
Как известно, лучший способ проверить — на реальных деньгах. В тестах одно, а в моменте раздвинули спред, подняли го, объёмов нет, софт дал сбой и тому подобное. Да, что говорить, сами все знаете.
Почему недельки? Выше вола, больше итераций. 52 (чуть меньше, если быть точным) серии за год это уже что-то, тогда как месячно-квартальные системы приходится запускать только на основе теоретических изысканий и допиливать по ходу работы.

Итак, 8 недель назад начал продавать недельки. И почти сразу попал в тренд, чему очень рад, для тестов самое оно! На движении получил просадку чуть более 10% от выделенного лимита, что для скорости текущего рынка и агрессии системы считаю приемлемым. Пока приемлемым. Потом пошёл запил и пнл сначала вернулся к околунулевым значениям, а потом и вышел в плюс. 
Пока ничего экстраордринарного — на движении просадка, на боковике прибыль. Интересно посмотреть, как себя поведет система при действительно сильном снижении (как одномоментном в виде гэпа на 5-6к, так и затяжном — каждый день валимся на 2-4к на протяжении нескольких недель).

Общие параметры: загрузка ГО до 50% рабочая и до 80% авральная. Хедж есть, как внутри системы, так и снаружи — в виде портфеля других действующих систем. Внутрисистемный хедж двухуровневый. Первый осуществляется постоянно, второй — при срабатывании триггеров. Причем по второму есть дерево решений и хочется в боевом обкатать несколько вариантов. 
Срок теста 1 год, если ранее этого система не докажет свою бесперспективность. В течение года планирую тестировать набор решений, если, как уже говорил, сама базовая гипотеза не будет опровергнута.

Цель данного поста — в очередной раз подискутировать о продажах волы, о сопутствующих рисках и об использовании недельных опционов на российском рынке.


Пс. Жаль, что идея пришла позднее, чем закрылось окно игр разума. Ну, в другой раз.

Ппс. Ниже график пнл из экселя. Это повод привлечь внимание и приглашение поиронизировать относительно достоверности эксельных графиков:)