иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 10.04.2020.

Денис К, самое то для контрактов которым жить чуть-чуть остается))

KarL$oH, да думаю вместе с нефтью пощупаем 72 по споту, где то 72,8 по фьючу минимум. Там и скину позу. Главное она в плюсовой тэте. Я хотел дополнительно купить колл, хэдж им сделать, но заявка повисела, и я убрал. 
Думаю в понедельник вверх нефть, рубль вниз. Сегодня в противоход ходила кстати. Внизу много заявок на покупку, значит и на стопах можем проехать вниз. Думаю V образного отката не будет, куклу тете Эле это не с руки. 

KarL$oH, зашел конечно криво. Надо было 72 пут брать. Поставил 71, там вообще смешные цены, 80 рублей контракт купил, и 72. Но 72 не налили, а они более «чувствительные». Да и кукл, через улыбку показывает, что будет эспира на 72,5

KarL$oH, я в стредлле проехал с твита трампа до 74. А стредлл получился после того как резко цена обвалилась, забрала профит с позы ( голые купленные колы были), — с хорошим профитом была кстати, и откусила кусок депо. Так как опыта у меня мало, попал сразу в такую резню. Были моменты можно было из стреддла с хорошим профитом выйти, перекрыв всех лосей. Но опять же опыта не хватило. В общим с этой конструкцией я так сказать познакомился близко в боевых условиях)) Непередаваемые ощущения, блин))

KarL$oH, я бы вниз давно развернулся, да стреддл был, пару писем с маржином прилетали даже)) Но там технический, Алор не кроет до последнего. 

Алексей Борец, программка у вас хорошая… От брокера терминал или сторонний?

Денис К, Отдельная. OptionWorkshop, цепляется к квику… Без него с объемами работать вообще не реально. 

itglobal.ru/products/option-workshop

Алексей Борец, спасибо!)

Алексей Борец, а зачем продавать дешевле рынка. Ведь тот кто купить, купит дешевле. Меньше риск получается. Сам думал сегодня 40 е купить… спецификацию терпения не хватило найти, не торговал ею ни разу. Отложил это дело. А гэп напрашивается. В пятницу то не торговый день был в Америке. А наш не особо самостоятелен 

Денис К, Ответа на «почему?» у меня нет.  40 кол всю неделю стоил дешевле чем страйки рядом. Но очевидно, что улыбку стали перестраивать и поднимать дальний край в колах. Посмотрим, что из этого выйдет.

Алексей Борец, перенимаю опыт просто)) Только с этим умыслом вопрос был.
В предыдущем вашем сообщении, если купить по 106 воле и продать по 116 с учетом нолевой ( околонулевой дельты ) или в принципе?

Денис К, Да… дельта нулевая, т.е. ее робот все время ровняет. А сама конструкция может быть разной, но обычно у меня это синтетический стреддл (например, купленный кол и проданный фьючерс) чистая покупка волатильности.

Алексей Борец, спасибо, понял)))
Еще внутри конструкции небольшой дельтаскальпинг может получиться при равнении дельты)) Когда это робот делает, то вообще сказка))

Денис К, Да можно, но в реальности это только на большом количестве контрактов работает, там дельта быстро меняется и на маленьких движениях можно наскальпить.

KarL$oH, У меня статистики нет, но если купить по 106 воле, а продать по 116, то точно заработаешь. :))))   На самом деле, я покупал дешевые 40 колы и продавал 35,34 и 32.  Сегодня проданные колы откупил и продал большую часть 40-х до состояния «безубыток». Посмотрим, как нефть будет отыгрывать ОПЕК.

KarL$oH, Ммм… да все просто…  Продал 1 фьючерс + купил 5 колов 40-х по 0,7 пункта (106 вола). У тебя собрался стреддл c дельтой 0.  Потом дальний край улыбки в колах приподнялся и 40-е колы переоценились на +10% до 116 волы, что примерно 0,82 пункта. После разбираем конструкцию обратно. На такой переоценке, для примера обьем, -20 фьючей + 100 колов 40-х получается около = 8000 руб. (грязными)

KarL$oH, Мне больше нравится наклоны улыбки торговать через зигзаги. В них, если угадать правильный момент на переоценке очень неплохо можно зарабатывать. Например, улыбка в начале недели в дальних колах была завалена вниз, поэтому можно было купить 40-е колы (дешевые) и продать 35-е колы дорогие. Тут расчет строится на то, что улыбка начнет меняться и дальние колы будут переоцениваться в большую сторону, на колы на деньгах в меньшую, ну или цена пойдет вниз.   Вот пример рабочей конструкции...

Алексей Борец, каким было значение б/а на момент сбора конструкции?

Борис Боос, Среднее получилось 33.6$

Алексей Борец, а какая пропорция 40-х колов к 35-м?

Борис Боос, +44 фьюча, -210 35-х колов и  +220 40-х колов…  

Очень прикольно ведет себя график PnL в такой конструкции. Вопреки тому, что рисует программа при той улыбке, что была на прошедшей неделе он двигается по вертикали (не меняя своей формы). Если БА идет вверх, то PnL опускается, а если вниз поднимается хотя общая дельта позиции плюсовая.  Такая конструкция очень чувствительна к наклону и форме улыбки. Можно как заработать, так и резко получить просадку. 

Алексей Борец, а нет картинки профиля на момент открытия?

Борис Боос, К сожалению нет, вроде нет привычки делать себе на память. Я обычно только улыбки сохраняю…   Примерно выглядела так (открываю с нейтральной дельтой).

Алексей Борец, ага, понятно, у меня получается тоже примерно такое на текущих ценах. мне сильно не нравится левый хвост и не понятно, что с ним делать

На самом деле проблем больше справа.  При движении влево PnL будет расти и подниматься выше, что дает время и деньги, чтобы перестроить позицию. Отчасти плюс зигзага еще в том, что на неком диапазоне цен можно сидеть вполне себе безопасно с проданными опционами (с минимальной общей вегой около 0) и не заниматься рехеджем.   А вот при риске уже сильного движения влево есть только один способ, это быстро откупать проданные колы и делать позицию с положительной гаммой. 

Алексей Борец, как вариант — собрал что-то похожее, но только на опционах. параметры можно покрутить и посмотреть, что эффективнее. рисую на сайте, OW лень запускать

Борис Боос, немного странно в бренте защищать правый край… Трудно себе представить, что нефть начнет дальше укрепляться до 40-45-50…

ch5oh, так  то жижа — придурошный инструмент, давно убеждаюсь что там может быть все что угодно. абсолютный рандом

Борис Боос, Да в общем так и получается, но есть много вариантов как такое собирать. Если вола в опционах еще высокая, а в БА стала падать, то лучше вообще просто продать колы (включить ДХ) и сидеть, а покупать дальние колы только если начинается движуха в БА, или расчет на падение волы не совсем оправдался. При прочих равных, при сборе такой конструкции уже можно получить неплохую прибыль (пусть пока и вариационную). Кстати, зигзаги будут себя по разному вести если их собирать только на путах, колах или смешанно.  

KarL$oH, да, но от жестяной коробочки с баксами все еще веет холодом 

KarL$oH, там тэта отрицательная, ниже 0 линия сидит на фото. Ставка на падение, с минимизацией риска по ходу ну и с тэты тоже

KarL$oH, я построил в опшн аналог. Минус 719 у меня тэта

KarL$oH, потому что там будет убыток) поза чисто на 13 число (экспир 16-го), если не упадем сильно на открытии то можно разбирать. Если будет сильный  рост, то можно уже не дергаться, понять  и простить)

KarL$oH, когда опш удалил все мои позы я понял, что надо дублировать. Глюк был на сайте

KarL$oH, несомненно  рубль будет дороже чем сейчас. Но вопрос с таймингом, когда это будет. Может спокойно занырнуть на 1-3 рубля вниз, а опционы у меня апрельские)) 
Стратегически, чисто доллары можно было купить на валютном рынке и вывести на депозит по 72,6. Хорошая цена. Спекулятивно если, для разворота вверх просто время не пришло, думаю.
Предполагаю, что ориентируются все же на модель средней цены доллара, нефти с начала года. А она пока выше даже параметров заложенных в бюджет
Негативным фактором является сокращение добычи на 23% по ОПЕК
Это будут обыгрывать в том числе за счет рубля. Но сокращение начнется только с мая. Апрель он расписан по продажам. По крайне мере так саудиты заявили. Цена на нефть может восстановится очень быстро. За счет закупки излишков в запасы, понижения предложения нефти. Если бы не вирус, и принудительная остановка экономик, то так оно и было. Непонятные перспективы с экономиками ведут к тому, что излишки могут накопиться еще, и тогда рубль по 100 будет в норме.
Но армагедонец надо оттянуть максимально, чисто политическая задача.
Накупить коллы августа, декабря можно. Но тут объем позиции должен быть хороший. Думаю несколько миллионов рублей.
У меня же депо гораздо скромнее))  
Чисто мое видение ситуации, отмечу, довольно часто я ошибаюсь в прогнозах, но все ж, такое: волатильность на нефти ( окончательное решение было принято поздно вечером в пятницу ), резкое укрепление. Потом медленное укрепление, флет. Потом консолидация и попытка проход наверх.
Сейчас особо не кому предъявлять спрос на валюту. Границы на замке. Недостаток валютной ликвидности компенсируется ЦБ. Корпоративный и гос сектора имеют маленькую долговую нагрузку в долларах из-за санкций. Анонсированный объем ОФЗ ЦБ ( выпадающие доходы бюджета будут замещать за счет заимствований ) будет укреплять рубль ( при достаточном спросе нерезидентов )
Спекулятивный спрос сейчас на уровне 73-72 по споту, но это также фактор что могут продавить на стопах. 
Что касается ртс, то надо давить именно стомостью акций вниз. Думаю дальнейшее движение вниз по ртс будет обусловлено именно паданием стоимости акций входящих в индекс, но не валютной пары.
А для акций перспективы весьма плачевные. Нефтянники теряют 23% дохода грязными. ( без учета налогового демпфера когда с падением цены товара относительная долговая нагрузка возрастает )
Нефтянники это 50% фонды. И здесь все кто засели в лонг на отскоке станут либо инвесторами, либо будут резать лосей)
Как то так все вижу

KarL$oH, глобально да. Беда.
В моменте рынок может себя вести против основного тренда
Вон си пи как отскочил, моех тоже.
А наш бренд торговался без привязки к своим бенчмаркам, биржам сме и сомех, они вчера закрыты были. А без них он не более 100 метров от дома и то с собакой. ))
Я лишь предполагаю, что завтра нефть откроется гепом наверх. 36 протестирует минимум. А краткосрочная цель 40

KarL$oH, дипломатичный вариант 😬
35 тож нормально))

KarL$oH, вот небольшой черный лебедь понедельника: «Saudi Aramco отложила публикацию майских цен до воскресенья»

KarL$oH, воскресение вечером поздно глянем как американцы отреагируют. Подбирать позы вверх конечно надо по рублю, но уровень мне показался высоковат, да и уже апрельский контракт или квартальник надо пользовать. 
Поэтому открыл ту конструкцию, с плюсовой тэтой. И направленной вниз. Не уйдет выше 77 рублей, все равно будет плюс))) Маленький, но плюс. Пойдет выше, буду хеджить фьючами наверх, дельту в ноль. 

KarL$oH, вторая волна для штатов это отчеты компаний. Первая волна паника, вторая цифры

Денис К, хеджироваться надо было в январе. Сейчас уже поздно пить нарзан.

ch5oh, это точно !!)))
А для тех кто на недавних лоях залез в бумаги сейчас хедж актуален. И ликвидности могут существенно добавить на срочку. Жаль что это в идеальном мире было бы так. В реальности с большой вероятностью поймают лосей. 

KarL$oH, ты же не думаешь в самом деле, что действительно богатый чел с кучей денег в самом деле настолько туп, чтобы встать в одну бумагу на всю котлету и стоять против рынка 3 месяца? Если бы он был туп, то не был бы так богат.

ch5oh, сейчас шанс для людей держащих бумаги с хаев.
У них два варианта:
1. Держать минуса в надежде на рост ( жадность )
2. Захеджировать минуса и отбить свои потери от падения с хаев при последующем снижении рынка ( страх )
Я бы выбрал второй вариант. 
Масса людей выберет первый.

Есть нечто среднее между этими двумя вариантами
Можно захеджить половину портфеля. Половина потерь в любом случае вернется.

Но до факта потерь жадность будет побеждать страх.

ch5oh, фьючи использовать для хэджа будет достаточно. Здесь влияние волатильности нет

Лисицин, а ссылку на пост можете подсказать?

ch5oh, https://smart-lab.ru/blog/612473.php

Лисицин, Твардовский конечно умный мужик, но с ним можно спорить, т.к. при росте волатильности БА в реальности приходится снижать размер позы из-за роста сложности оценки риска позиции, особенно если суммарный профиль — это продажа опционов. Покупка волатильности тоже становится рулеткой, потому что вола начинает в течении дня ходить по 5-10% и выбрать правильный момент и успеть собрать конструкции становится очень сложно. На моей практике, рост волатильности БА если и сказывается на доходностях, то скорее в худшую сторону. 

Алексей Борец, я не настолько уверен в себе, чтобы спорить с Твардовским. Может, он это просто для красного словца сказал, поэтому и интересны экспериментальные данные других игроков

KarL$oH, ты по открытию нефти?

KarL$oH, реакция не особо бурная… думал поинтереснее будет)

KarL$oH, ощущение что выкупят нефть к утру.
Я не от своей позы говорю, там у меня поза маленькая, пойдет против меня, поучиться поуправлять тоже за. Мысль такая что вверх может с большой вероятностью пойти нефть