Россети и ФСК слияние. Что перспективней купить сейчас?

Сразу скажу, что слияние МРСК с Россетями я рассмотрю в другой статье, тут хочу остановиться на ФСК ЕЭС.

Все началось в начале 2020г. когда Россети сменило руководящий состав в своей дочерней компании ФСК ЕЭС на свою группу.

Этим летом я уже писал по поводу ФСК ЕЭС (ссылка), что покупаю компанию и говорил почему. Сейчас бумага отскочила от уровня 0.18150р. И думаю, что тест этого уровня будет еще.


Месячный График ФСК ЕЭС.

Есть локальные уровни 0.15 и 0.24 тут цена и ходит — все это видят. Сколько это будет продолжаться? Не знаю.

Но если всё же произойдет слияние, то плохого в этом я ничего не вижу.

Создание крупной публичной компании с высокой капитализацией приведет к оптимизации стоимости привлечения финансирования без господдержки, сокращению дублирующих служб на уровне «Россетей» и их дочерних структур. Однако, это потребует выкупа акций у несогласных миноритарных акционеров. У ФСК основной владелец Россети, владеет 80% акций. Совокупная стоимость free float ФСК ЕЭС (20%) сейчас составляет 50 млрд руб. от текущей цены, 0.19р.

При выкупе будет независимая оценка активов ФСК ЕЭС, их сейчас более чем на 1 трлн.р. Теперь эту сумму делим на кол-во акций (1 274 665 млн.шт) = 0.83р. Поймите, это грубо! Не суть 0.7 или 0.9р. на акцию.

Смысл, что при верной и справедливой оценке, акция при слиянии может стоить 0.8р. это +320% от текущей цены в 0.19р.

Кто боится выкупа или слияния, я не думаю, что расстроят ценой оферты акционеров. Иначе будут суды и прочее, а Россетям такое громкое дело не нужно.
У ФСК ЕЭС все хорошо, долг обслуживается, дивиденды платятся, при том, только 30% от чистой прибыли, могут и больше! ФСК явно недооценена, т.к. окупает прибылью сама себя за 2.5 года.


Месячный график Россети ао.

Все мы видим уровень цены в 1.33р. Если брать в долгую перспективу, то у Россети все будет хорошо.

При слиянии, кол-во активов будет пересчитано и вероятней рыночная цена сдвинется вверх.

При слиянии с ФСК и МРСК — Россети будут гигантами в сфере энергетики.

Поэтому, кто хочет поучаствовать в идеи слияния, стоит держать 2 компании, т.к. тяжело сказать какие будут цены.

Россети относительно активов тоже в 2-3 раза недооценена сейчас рынком.

Когда буду покупать напишу в своем телеграмм канале.

Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.

Ссылки

Мой сайт - milzhenya.com

Телеграмм канал - @milzhenyacash

Моя доходность на comon - Comon

Желаю всем прибыльной торговли и знайте, что на рынке есть только спрос и предложение.