Блог им. Zdrogov

Доходность факторного инвестирования в 2008-2020 г. Победители и проигравшие.

Наверно все уже знакомы с факторным инвестированием (Факторы: стоимость, размер, импульс, рентабельность и низкая волатильность). В таблице ниже представлена доходность факторов в США и Великобритании в 2008-2020 г.

Доходность факторного инвестирования в 2008-2020 г. Победители и проигравшие.
Какие выводы можно сделать:

1. В половине случаев факторная премия была отрицательная. Так что в лучшем случае это долгосрочная стратегия.
2. Доходность факторов со временем сильно изменяется.
3. Ранжирование факторов в разных странах в основном похоже но может и резко расходится.
4. Хорошая доходность фактора в прошлом не гарантирует ее в будущем.
5. На указанном периоде стоимостной фактор был худшим.

    4 комментария
    не понимаю почему моментум на сша отрицательный, тем более на растущем таком рынке?
    avatar
    Виталий, влияние кризисного 2009 года
    Виталий, 
    Если интересуетесь факторным анализом, то вот собраны данные по различным портфелям (в том числе и с фактором Моментума) по США — за многие годы
    mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html
    avatar
    Анастасия К, спасибо! такую стату люблю изучать, т.к. долгосрочка тоже есть у меня

    avatar

    теги блога Александр Здрогов

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн