Индекс гособлигаций RGBI снижается уже четвертый месяц подряд, с начала года снижение уже 4,5% и где будет остановка не очень понятно. Купон по большинству выпусков установлен в диапазоне 6-7%, это значит, что в районе 143 по RGBI банки выйдут в ноль по итогам года, а ниже начнут получать убыток. По состоянию на 1 февраля 2021 г. на балансе Сбера было ОФЗ и ОБР на сумму 2,4 трлн, у ВТБ 380 млрд. (но есть корпоративных бондов на 870 млрд). Снижение на 1% дает Сберу убыток в 24 млрд, ВТБ 3,8 млрд. Убыток бумажный и для таких структур незначительный.
По другим банкам можно посмотреть
тут
Что думаете?
Кроме того, бумаги закладывались в ЦБ, просто репуются на рынке...
Думаю, что реальная бумажная переоценка с начала года много меньше.
Купонная доходность индекса г/г на сегодня примерно 8,8%.
Нужно конкретные счета смотреть, по которым убыток садится на баланс. Это 501 и 502 счета.
Короче РЕПО еще надо смотреть. Не все так просто с балансами. Тоже кухни.
Держу спокойно, а вот в ОФЗ, кажется, много политики
Если не будет политического «черного лебедя», то пока в этом году вряд ли.
СБЕР (ОФЗ, ОБР 2 393 158 998 + Корпоративные 461 836 083 ) 2,85 трлн
ВТБ (ОФЗ, ОБР 379 882 102 + Корпоративные 869 913 624) 1,24 трлн
В целом думаю Вы правы.
Если СБ есть, лучше выйти до отсечки