Как Goldman Sachs зарабатывает деньги

Материал подготовлен исследовательским центром Insider Key

Goldman Sachs, один из ведущих мировых инвестиционных банков и компаний, предоставляющих финансовые услуги, зарабатывает деньги через четыре основных операционных сегмента: инвестиционный банкинг, обслуживание институциональных клиентов, инвестирование и кредитование и управление инвестициями.

Согласно годовому отчету за 2019 год, Goldman Sachs получил чистую выручку в размере более 36,55 млрд долларов США за 2019 год. По состоянию на середину июля 2020 года рыночная капитализация фирмы составляла 74,33 миллиарда долларов.

Бизнес-модель Goldman Sachs.

Goldman Sachs, имеющий представительства в более чем 30 странах, делит свою деятельность на четыре сектора: инвестиционная деятельность банков, глобальные рынки, управление активами, а также управление потребителями и благосостоянием.

Инвестиционно-банковский бизнес Goldman Sachs.

Инвестиционный банкинг — это услуга, которая сделала Goldman Sachs знаменитым и печально известным в равной степени. Сегмент инвестиционного банкинга включает такие услуги, как финансовое консультирование для компаний всех видов, андеррайтинг акций и андеррайтинг долговых обязательств. В последние годы инвестиционно-банковское подразделение Goldman Sachs занималось IPO для таких разнообразных компаний, как гигант социальных сетей Snap, сайт объявлений о недвижимости Redfin, магазин модной одежды Stitch Fix, служба доставки еды Blue Apron и интернет-магазин автомобилей CarGurus. В 2018 году компания стремилась расширить охват более 1000 новых компаний.

Один из крупнейших IPO за последнее время было проведено новостным агентством Twitter Inc. в 2013 году, что принесло фирме более 20 миллионов долларов. Goldman Sachs и его партнеры забрали ничтожные 3,25% денег, которые Twitter собрал в ходе IPO, но намерение фирмы состояло в том, чтобы провести первоначальную продажу широко разрекламированной компании со скидкой в ​​надежде привлечь бизнес в будущем. Вроде сработало. В прошлом году инвестиционный банкинг принес Goldman Sachs 6,79 млрд долларов, что примерно на 8,5% меньше, чем в 2018 году.

Бизнес Goldman Sachs по обслуживанию институциональных клиентов.

Крупнейший из этих секторов, измеряемый как выручкой, так и прибылью, — это услуги институциональных клиентов. Goldman Sachs занимает крупные позиции по определенным акциям (а также по опционам, фьючерсам и другим производным инструментам), которые затем можно продать, что гарантирует или, по крайней мере, способствует развитию рынка указанных ценных бумаг. В 2018 году институциональные клиентские услуги принесли Goldman Sachs 13,48 млрд долларов, что составляет около 37% выручки компании. Доходы от институциональных клиентских услуг выросли более чем на 13% по сравнению с 2017 годом.

Инвестиционный и кредитный бизнес Goldman Sachs.

Инвестиции и кредитование — вот где Goldman Sachs получает максимальную отдачу от своих усилий. В конце концов, инвестиционный банк — это банк. Goldman Sachs ссужает деньги своим корпоративным клиентам, а также имеет отдел, предлагающий обеспеченные ссуды состоятельным людям. Подумайте о выдаче ссуд, но только для группы заемщиков с выдающейся кредитной историей и средствами, чтобы выплатить каждый цент долга. Есть причина, по которой кредитование, как это делает Goldman Sachs, более рентабельно, чем то, как это делают местные жители.

Собственные инвестиции Goldman Sachs включают: холдинги, долги и те же акции, которые покупают обычные люди, но в гораздо большем масштабе. Инвестиции и кредитование принесли компании 8,25 миллиарда долларов в 2018 году, что на 14% больше, чем в 2017 году.

Бизнес Goldman Sachs по управлению инвестициями.

Последний сектор, о котором стоит поговорить, — это управление инвестициями, необходимая составляющая любого успешного инвестиционного банка. Управление инвестициями — это когда богатый клиент или представитель крупного фонда или учреждения встречается с профессионалом Goldman Sachs и говорит: « Держи меня на шаг впереди налогового инспектора». У немногих фирм есть интеллектуальный вес для управления гигантскими инвестициями клиентов. Но Goldman Sachs это делает.

В прошлом году управление инвестициями принесло Goldman Sachs доход в размере 7,02 миллиарда долларов, что сопоставимо с цифрами по всем сегментам, за исключением обслуживания институциональных клиентов.

Планы на будущее.

Согласно последнему годовому отчету, в планы Goldman Sachs на будущее входит укрепление существующего бизнеса за счет углубления существующих отношений с клиентами и предоставления новых бизнес-возможностей для лучшего обслуживания возвращающихся и новых партнеров. Компания специально нацелена на увеличение некоторых своих регулярных потоков доходов, в то же время обеспечивая повышение операционной эффективности в масштабах всей компании.

Полный капитальный ремонт.

Начиная с смены генерального директора осенью 2018 года, Goldman провела серьезный анализ и потенциальный пересмотр каждого из своих четырех основных сегментов. Ожидается, что компания продолжит пересматривать и улучшать свои предложения, чтобы лучше соответствовать растущей клиентской базе, без необходимости изменения своей фундаментальной бизнес-стратегии.

Ключевые проблемы.

Финансовый кризис 2008 года заставил некоторые крупные финансовые компании (например, Lehman Brothers) уйти из бизнеса. Другие, такие как American International Group, Inc. и Bank of America Corp., выжили только благодаря вынужденной поддержке американского налогоплательщика. Goldman Sachs находится где-то посередине. Тем не менее, компания по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других известных инвестиционных банков и крупных финансовых институтов.