Конференция на заседании ФРС

Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на оглашении решения ФРС, «руководство вперед» увидит свет в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Ожидания рынков разделены в отношении срока начала сворачивания программы QE, большинство экспертов и банков ожидают, что сокращение программы QE начнется с середины ноября, при этом риторика Пауэлла в отношении инфляции будет более ястребиной и, невзирая на ожидаемые попытки Пауэлла отделить будущие повышения ставок от сворачивания программы QE, эти эксперты ожидают, что первое повышение ставки ФРС произойдет летом 2022 года сразу после завершения активной части программы QE.
Некоторые банки видят риски того, что ежемесячное сокращение программы QE будет больше 15 млрд долларов либо ФРС может ускорить темпы сокращения QE в начале 2022 года.
Явное меньшинство экспертов и банков ожидают, что сворачивание программы QE начнется в декабре.
Сворачивание программы QE ФРС темпами 15 млрд долларов ежемесячно полностью учтено в котировках финансовых инструментов и само по себе не может привести к бегству от риска на фоне роста доллара.
Главный страх рынков в отношении ФРС: раннее и быстрое повышение ставок по причине роста инфляции с возможным ускорением темпа сворачивания программы QE в начале 2022 года и завершением в марте.
Задача Пауэлла состоит в том, чтобы развеять эти опасения на текущем этапе, вне зависимости от дальнейших действий в следующем году, для того, чтобы предотвратить истерику на долговом рынке США.
Есть сомнения в том, что Пауэлл справиться с этой задачей, ибо он не является экономистом, а фраза, сказанная Джеем в последнем выступлении, «я не знаю когда закончится рост инфляции» пугает рынки больше, нежели явная ложь.
В связи с этим перенос начала сокращения программы QE на середину декабря может стать идеальным вариантом для предотвращения истерики, ибо это наглядно продемонстрирует отсутствие сильных страхов членов ФРС в отношении роста инфляции, тем более, что потолок госдолга США до сих пор не повышен и сворачивание QE ФРС ранее 3 декабря может привести к проблемами минфина США.

Экономические данные США сегодня окажут влияние на уровни финансовых инструментов перед оглашением решения ФРС и на реакцию.
Сильный отчет ADP может повысить ястребиные ожидания на ФРС, как и рост компонентов инфляции и занятости в составе ISM услуг.
Экономические отчеты США сегодня:
— 15.15мск отчет ADP.
Скорректирует ожидания на пятничный нонфарм.
— 16.45мск PMI услуг.
Рынки вряд ли отреагируют на второе чтение за октябрь.
— 17.00мск ISM услуг.
Второй по важности экономический отчет недели.
Важен как заголовок, так и внутренности, особое внимание на компоненты роста инфляции и занятости.
— 17.00мск фабричные заказы.
Отчет не приведет к реакции рынка.
— 17.30мск отчет EIA.
Ночной отчет по запасам нефти от API вышел слабым.

Традиционно на заседании ФРС пройдет конференция, но теперь в Telegram, а не в Skype.
Она начнется в 20.00мск.
Все желающие её посетить могут обратиться напрямую к нашему администратору: @omega_global (Telegram)
Даже если вы ранее участвовали в наших конференциях Skype, сегодня конференция в Telegram доступна для всех желающих!
Так же, при желании вы можете подписаться на наш бесплатный канал аналитики, где мы публикуем наши еженедельные, ежедневные обзоры и важную информацию:
t.me/analitycs_omega