Блог компании Mozgovik | Обновление информации по Алросе после внесения её в санкционный список

Внесение Алросы в SDN-лист является неприятной новостью, но ожидаемой. 

Напомню, что 90% продаж Алросы экспорт. 
Алроса — 1/3 производства алмазов в мире.
А США — основной потребитель бриллиантов с болей более 50%.

Официальный запрет на операции с Алросой сильно усложнит сбыт компании в краткосрочном периоде, приведет к повышению цен на алмазы, от чего в большей степени выигрывают иностранные производители алмазов.  

4 апреля в заметке по Алросе я писал:

США пока не включили Алросу в SDN-лист, что означает отсутствие запрета проводить какие-либо операции с компанией. Но этот риск сохраняется… Бриллианты — не удобрения, не стратегический товар, от них можно легко отказаться, например, по этическим или принципиальным соображениям. Компания скорее всего столкнется с теми или иными трудностями при сбыте своей продукции в краткосрочном периоде до конца 2022 года, поэтому результаты 2022 могут пострадать.

Было также написано, что я лично докупать акции Алросы планирую, если цена снизится до $0,70-0,80, что на треть ниже рыночной цены 4 апреля. Причина — в наличии краткосрочных рисков, которые повлияют на результаты 2022-2023 годов:

📉вероятная рецессия в США
📉падение продаж под санкциями из-за дисконтов и отказа ювелирных сетей работать с российскими алмазами

Что можно ожидать?
👉серьезное сокращение выручки Алросы со 2 полугодия 2022 года, падение выручки по году может составить около 30%
👉невыплата финальных дивидендов за 2021
👉выплата дивидендов за 2022 год под большим вопросом 
👉компания перестроит цепочки поставок и частично найдет сбыт на свою продукцию
👉Поскольку Алроса производит 30% мировых алмазов, её бан окажет слишком разрушительное влияние на отрасль, поэтому так или иначе, алмазы Алросы должны найти выход на рынок, возможно в меньшем объеме и с большими скидками

Привлекательная для долгосрочной покупки цена по-прежнему в районе 60 рублей.