Информация
Блог им. Realter
2022г - конец акционерного капитализма в России.
- 06 июня 2022, 11:30
- |
- Маркиз Лафайет
С большой вероятностью нас ждет конец акционерного капитализма в России.
Дело в том, что принятый в 1995 закон об АО преследовал две цели:
1. Облегчить перераспределение гос.собственности, которая осталась от СССР. Напомню, что бум печально знаменитых залоговых аукционов пришелся на 1996-й год.
2. Дать возможность иностранному капиталу инвестировать в Россию, создавать совместные предприятия, открыть дорогу венчурным фондам.
Все эти задачи в 2022-м потеряли актуальность. Основная собственность уже в нужных цепких руках, по крайней мере мажоритарные доли. Иностранный капитал для России более не актуален.
Размер пирога уменьшается, но количество едоков остается на прежнем уровне.
Миноритарии оказались лишними в пищевой цепочке и их будут грабить.
Могут сделать грубо, как с Башкирской Содовой. Но скорее всего сделают элегантно, процесс растянется на 2-3 года.
Процесс уже начался.
Обратите внимание, что ГОСА в 2022 году большинство эмитентов старается провести в онлайн формате. Все ограничения по ковиду сняты, но эмитенты не торопятся возвращать очный формат, как до 2020-го года. На этих ГОСА приходится выступать руководству, смотреть в глаза инвесторам. Публика, т.е. акционеры, могут задавать неприятные вопросы, на которые руководству приходится отвечать. Я был на нескольких ГОСА, все видел своими глазами.
Как будут грабить? Думаю, план таков:
Во-первых, акции станут неким аналогом фантиков от жевачки Турбо. Есть отдельно жевачка, а есть отдельно фантик. Фантик не может претендовать на долю от жевачки. Дивы по ним либо вообще платить перестанут, либо выплатят не более 1-2%.
Во-вторых. Постепенно, за несколько лет, выкупят остатки акций у отчаявшихся инвесторов. А кто не продаст — ничего страшного. Хранит же кто-то царские бумажные деньги или советские облигации.
В-третьих. Отчеты будут либо прятать, либо мухлевать с ними. Истинные или нарисованные убытки, непонятные займы, резервы итд итп. Финансовый аудит по МФСО требовать некому, серьезные аудиторы покинули рос.рынок.
Какие выводы?
Перестать тешить себя иллюзиями и надеждами.
Время перемен — это время возможностей. Уверен, что будут лазейки и неэффективности, которые позволят хорошо заработать.
Полезно продумать разные сценарии возможных событий и свои действия при каждом из них.
П.С. Глубинный народ будет счастлив, что несколько миллионов инвесторов потеряют свой капитал.
t.me/mosstart
теги блога Маркиз Лафайет
- Airbnb
- ETF
- FIRE
- IB
- IBKR
- interactive brokers
- IPO
- S&P
- S&P500
- uber
- Visa и MasterCard
- акции
- Акции РФ
- акции США
- анализ
- Аренда квартир
- АФК Система
- банки
- банки США
- Банки в России
- банки США
- баффет
- биржа
- бонд
- Брокер
- брокеры
- валюта
- ВДО
- Венесуэла
- вопрос
- Газпром
- Гиперинфляция
- Глобалтранс
- Депозиты
- дивдоходность
- дивиденды
- дивы
- доллар
- жилая недвижимость
- иис
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- инвестиционная идея
- инвестор
- Индия
- иностранные акции
- инфляция
- ипотека
- история
- казино
- Карты виза мастер
- Китай
- Коворкинг
- кризис
- криптовалюта
- Лукойл
- лчи
- лчи 2021
- МосБиржа
- насдак
- недвижимость
- недвижимость в Москве
- недвижимость в РФ
- недвижимость Москвы
- нефть
- Новостройки Москвы
- обвал
- облигации
- озон
- опционы
- оффтоп
- патриот
- пирамида
- плечи
- портфель
- Портфель инвестора
- путин
- рантье
- рецензия
- рецензия на книгу
- рынок
- смартлаб конкурс
- СПБ биржа
- спекуляции
- ставка рефинансирования
- стартап
- сша
- тинькофф банк
- трейдинг
- финансы
- форекс
- ФСК Россети
- фьючерсы
- хедж-фонд
- цитаты
- черный понедельник
- эпл
- юань
- юмор
smart-lab.ru/q/portfolio/Realter/901/
а бизнес и инвестиции, надо полагать, существуют только в ЕС и США?
т.е. по-вашему совместных предприятий с Индией, Вьетнамом или Китаем быть не может?
Особенно на дальнем востоке
Причина в этом
Назад в СССР не получится ни у кого.
И не стоит столько пессимизма.
Будет некий суррогат и того и сего.
И не факт, что сильно хуже.
Если ты одних инвесторов кинул, то другие сто раз подумают.
вот например Вьетнамский автопроизводитель
www.google.com/search?q=VinFast&sxsrf=ALiCzsZQFzMsbsbxHERPrKZTjEj4CYwBsg:1654519780339&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=2ahUKEwiepZ--7pj4AhWN_CoKHSgsAJ0Q_AUoAXoECAIQAw&biw=1537&bih=737&dpr=1.25
vinfast.vn/
Маркиз Лафайет, Пример Джима Фикса, автора «бегом от инфаркта» и умершего в 52 во время бега, убедительно доказывает, что не имеет значения, сколько времени вы посвящаете бегу, если ежедневно едите пироги и чипсы.
(вы — это здесь не личное, а оборот речи)
Обычная людская психология.
2. я закрыл плечо?
Если обращение «на ты» не нравится сразу напишите, а то многие обижаются.
Но в таком сценарии начнется поток денег на депозиты и в недвижимость. Зарабатывать на аренде станет новым мейнстримом, но вот вопрос — а доходность по аренде достигнет хотя бы ключевой ставки Банка России?
На таких щах недвижимость в Москве сделает еще не один икс.
У кого нет сил искать спекулятивные лазейки — кроме как вкладываться в собственное натуральное хозяйство вариантов больше не будет.
Все это очень печально, учитывая, что благодаря дивидендной зарплате я достиг почти 50% размера заплаты по найму.
Писал про текущую обстановку в IB:
zen.yandex.ru/media/id/604f45ad58b6fc54086e78a8/6273ce28f3325a3e81f001cd
Без дивидендов рынок опустится в два-три раза, а дальше будет отыгрывать инфляцию с огромными колебаниями.
А что скажете про облигации? Они то будут?
Государство кормится с дивидендов своих компаний.
Ну и получим дырку от бублика в инвестиционном плане.
1) Данный «мутный» фонд был допущен на российский рынок и доступен для покупок неквалифицированными инвесторами.
2) Сам по себе фонд относился к инструментам консервативного инвестирования.
Вся эта история — очень грязное и несмываемое пятно для рынка в целом.
Казалось бы, кто в здравом уме будет сюда инвестировать? Тем не менее, индекс как-то худо-бедно растёт все эти годы, мне кажется, если не наступит совсем полной изоляции без возможности обмена товарами, как-то все это будет жить дальше.
Не хочу сказать, что это хорошо, я бы предпочёл несколько иной подход к управлению и регулированию, в том числе в отношении брокерской заманухи «Сбереги деньги от инфляции». Но риски у нас всегда были запредельные, ну и как бы вариантов особо нет.)
На текущий момент единственные «ненахлобученные» инвесторы на нашем рынке — это покупатели недвижимости. Они — бенефициары инфляции, поскольку владельцы твердого актива. Я от идеи покупки недвижимости отказался еще в 2018 году, поскольку мне нужен поток «живых» денег в виде дивидендов. Депозит тоже не вариант, поскольку не растет «тело». Риски падения текущей стоимости относительно средней — вполне понятны.
А так, соглашусь целиком и полностью, вариантов других нет.
Ну и получим дырку от бублика в инвестиционном плане.
Глубинному народу сейчас глубоко пофиг на инвесторов как и на остальные события в стране
Увы…
Хорошо схвачено, но все эти задачи АО к 2011 потеряли актуальность. Бизнес здесь весь фигня, пустяки игры, смотрите на газ, на трубы и на третий энергопакет.
Про фантик интересно подмечено, но вы про текущие доходы, а они про преемственность поколений, гарантии невозврата и права сословий.
Сейчас пошли публикации о социальном устройстве нынешних властей. Всё понятно, но сейчас уже предметно.
Я думаю, что до этого не дойдет, смысла нет. Хотя у нас 2 беды…
Маркиз Лафайет, если много — значит либо плохие эмитенты, либо цена не очень...
А хороших эмитентов по вкусной цене — МНОГО НЕ БЫВАЕТ!![]()
Уверен: пока Дворец стоит, биржа будет работать, ибо во Дворец вкладывают деньги как бы частных компаний.
Маркиз Лафайет, это лакшери сегмент, причем сильно переоцененный...
Его давно пора было ужать в разы!
Вы серьёзно думаете что будет похоронена целая индустрия взрощенная парой десятков лет? Особенный рост которой пришелся на период после введения первых санкций?
Фантазер, ты меня называла…
Маркиз Лафайет, вот только к текущему времени ситуация сильно изменилась...
Еще лат пять назад зарплаты китайцев УЖЕ были больше чем в нашем регионе (руководство ездило лично в Китай и обломилось — ВНЕЗАПНО оказалось что китайцам надо в полтора раза большем платить чем местным)...![]()
Ну и сейчас Китай стремительно богатеет, что не скажешь про США и Европу, так что в итоге ровно то о чем я говорил и выходит...
На моей памяти — это с момента появления института — ни одного. SPO были — да, не отрицаю, самое знаменитое — размещение ВТБ.
Конечно были и хорошие вещи. Гимн 10/10
Но с нынешним народом СССР будет не СССР.
Melorka, не в СССР, а в историю, повторяющуюся фарсом.
Могу только допустить что капитализм у нас относительно молодой и не развитый как в США. Лишь бы не убили в «зародыше»… Остаётся надеяться на: «Власть капиталистам»
Миноритариев у нас грабят с момента появления этого ринка — для этого они, собственно, предназначены.
Хрестоматийный пример — Сургут ( я бы его назначил лицом ринка).
Некто, который себя тщательно скрывает ( на самом деле, кто он — секрет полишинеля), приватизировал менеджмент Сургута. Затем на деньги самого Сургута ( читай: деньги его акционеров) приватизировал сам сургут, повесив, не имеющие мировых аналогов, так называемые квазиказначейские акции на дочек сургута. Вы думаете, получив контроль над конторой, этот некто успокоился? Ан нет, он продолжил грабить миноритариев с удвоенной энергией, выплачивая им издевательские дивиденды, нарушая таким образом их право на соразмерное участие в прибылях.Рынок собственных акций ему также был не интересен — точнее, ему была интересна их заниженная оценка.Не стала компенсацией для акционеров старательно набиваемая долларовая кубышка — ведь некто явно не собирался ей делиться с миноритариями и использовать для расширения бизнеса и покупки активов. Ему как никому другому было хорошо известно, что главный актив в стране — власть, а кубышка — инструмент удержания власти, последний неприкосновенный резерв.Уверен, кубышка находится под неусыпным надзором, ни один доллар в ней не пострадал, в отличии от госкубышки.
Практический вывод, правда, не сделан, а он состоит в том, что не следует относится к российскому рынку, как к способу «формирования акционерного капитала», по крайней мере, применительно к частным инвесторам-физикам, т.е. как к способу накопления путем долгосрочных инвестиций. Ваш портфель красноречиво об этом говорит.
Рациональнее воспринимать рынок, как исключительно спекулятивное квази-казино и торговать на нем соответственно. Это сложнее и более затратно, но создает больше возможностей, так как позволяет обыгрывать традиционных инвесторов типа «купил и забыл», которых по-прежнему большинство.