Как компании зарабатывают деньги. Татнефть

Добыча углеводородов в районе г. Альметьевск. Фото Line Artworks
Продолжаем изучать компании нефтегазового сектора, на очереди ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина" и её годовой отчёт. Сегодня впервые рассматриваем компанию, крупнейшим акционером которой является субъект федерации — суммарная доля акций ПАО «Татнефть», принадлежащих юридическим лицам, находящихся под прямым контролем Республики Татарстан, составляет 34%. Среди этих юрлиц крупнейшим держателем является АО «Связьинвестнефтехим», который много ещё чем в Татарстане владеет. Если вы хотите, чтобы ваш регион был таким же богатым и успешным как Татарстан, задумайтесь, как сделать из того, чем он владеет, привлекательную публичную компанию со стабильным дивидендным потоком (ну, хотя бы миллиардов пятьдесят в год).
Бизнес Татнефти наиболее вертикально интегрирован среди всех российских нефтяных компаний: основная технологическая цепочка заканчивается не на нефтехимии, как у большинства, а на переработке полимеров. Татнефть описывает свою бизнес модель следующим образом: разведка и добыча, нефтегазопереработка, нефтегазохимия, шинный бизнес, композитные материалы, сбыт. Помимо этого, компания представлена в таких отраслях как энергетика, машиностроение и банковский бизнес.
Кстати, у меня уже была статья об одном из предприятий Татнефти --  Миннибаевском ГПЗ и производстве ШФЛУ на нём, приглашаю почитать.

А сейчас Данис Зарипов расскажет всем желающим, почему Татарстан стронг

Разведка и добыча

Запасы компании расположены в Республике Татарстан, Республике Калмыкия, Ненецком автономном округе, Оренбургской и Самарской областях, а также за пределами России — в Казахстане, Сирии и Ливии.

Изображение ПАО «Татнефть»
На 31 декабря 2021 года запасы нефти и конденсата составили 1 123 млн тонн, в том числе 808 млн тонн доказанных запасов (755 млн тонн в 2020), а запасы газа 114 млрд куб. м (73 млрд куб. м в 2020). При добыче за 2021 год 27,83 млн. тонн нефти расчётный коэффициент восполнения жидких углеводородов составил 290%. Аналогично получаем, что добыв в 2021 году 885,3 млн куб. м газа, Татнефть восполнила его запасы с коэффициентом 4731% к добыче. Это позволило на конец 2021 года иметь доказанные запасы жидких углеводородов на 7% большие, а для природного газа на 56% большие, чем в начале года. 47% запасов являются ныне разрабатываемыми, остальные 53% «в резерве».

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Стратегическим направлением для Татнефти является расширение ресурсной базы и добычи нефти, в том числе и за пределами Республики Татарстан. В проект инвестировано 6,3 млрд руб., из них 2,8 млрд руб. направлено на приобретение лицензий Верхне-Уратьминского и Макаровского месторождений в Республике Татарстан.
В структуре доказанных запасов 2% составляют запасы нетрадиционной нефти, к которым относятся доманиковые продуктивные отложения и сверхвязкая нефть (СВН). В 2022 году на разрабатываемых месторождениях планируются работы по опробованию перспективных пластов в пробуренном фонде скважин с целью постановки трудноизвлекаемых запасов нефти на государственный баланс.
Если Татнефть остановит геологоразведку, то при сохранении объёмов добычи её доказанных запасов хватит ещё на 29 лет. Лицензионный фонд Группы «Татнефть» на территории Республики Татарстан включает 71 лицензию, за пределами Республики Татарстан лицензионный фонд представлен 38 лицензиями.

Куст скважин. Фото ПАО «Татнефть»
Годовая добыча нефти по компании составила 27,83 млн тонн, что выше уровня 2020 года на 1,8 млн тонн. Добыча газа -- 885,3 млн куб. м (831 млн куб. м в 2020). Основная доля текущей добычи приходится на месторождения в Татарстане — 2 уникальных — Ромашкинское, Ново-Елховское и 6 крупных месторождений — Ашальчинское, Бавлинское, Бондюжское, Первомайское, Сабанчинское, Архангельское. Запасы в других регионах пока являются перспективными. В рамках проекта «Разработка месторождений СВН» в разработку дополнительно введены 3 залежи. Всего в процессе разработки находится 21 поднятие сверхвязкой нефти.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
За рубежом деятельность Татнефти сейчас ведётся лишь в Туркменистане — компания оказывает нефтесервисные услуги государственной компании «Туркменнебит». Ведутся переговоры по аналогичной деятельности в Узбекистане. В Казахстане проекты геологоразведки и добычи находятся на стадии обсуждения. Активы в Сирии и Ливии находятся в заморозке с 2011 и 2014 годов соответственно до достижения политической стабилизации в этих странах, персонала Татнефти там на данный момент нет.

Нефтегазопереработка

Бизнес-направление «Нефтегазопереработка» включает производственные мощности АО «ТАНЕКО», Управление «Татнефтегазпереработка» (Миннибаевский ГПЗ), Елховский НПЗ, а также АО «Нижнекамсктехуглерод». Производства сгруппированы на четырех площадках в непосредственной логистической близости к добыче нефти в Нижнекамском и Альметьевском районах Республики Татарстан.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
За 2021 год производство нефтепродуктов бизнес-направлением составило 12,4 млн тонн (11,5 млн тонн в 2020), производство газопродуктов (ШФЛУ и технический углерод) 1,06 млн тонн (1,03 млн. тонн в 2020).

АО «ТАНЕКО». Фото ПАО «Татнефть»
Комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов АО «ТАНЕКО» (НП и НХЗ АО «Танеко», г. Нижнекамск) — современное предприятие нефтеперерабатывающей отрасли России, имеющее стратегическое значение для развития экономики Татарстана, входящее в Группу «Татнефть».
В 2021 году на ТАНЕКО произведено 12,16 млн т нефтепродуктов, в том числе автобензинов — 1,45 млн т, дизельного топлива — 5,83 млн т, авиационных керосинов — 0,5 млн тонн, произведено 1,66 тыс. т моторных синтетических и полусинтетических, гидравлических и трансмиссионных масел, а также 8,55 тыс. т трансформаторного масла TANECO (ГК).
В 2021 году продолжилась работа по освоению, комплексному опробованию и вводу в эксплуатацию новых технологических узлов и объектов, а также работа по освоению новых видов продукции:
• Запуск установки производства водорода и вакуумного блока ЭЛОУ-АВТ-7
• Введены в промышленную эксплуатацию производство смазочных материалов, установки производства водорода-2, каталитического крекинга, химоводоочистки, замедленного коксования-2, изодепарафинизации дизельного топлива и газофракционирующей установки
• Реализован проект по приему автомобильным и железнодорожным транспортом до 1 млн т дополнительного нефтяного сырья
• Выпуск пропан-пропиленовой фракции, бутан-бутиленовой фракции, тяжелого газойля каталитического крекинга
• Получены одобрения Mercedez Benz, Deutz AG и Cummins, а также лицензия API для новой линейки масел

Важнейший показатель качества работы для ТАНЕКО — выход светлых нефтепродуктов (потому что они дороже, да). Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
На 2022 год запланировано комплексное опробование опытно-промышленной установки гидроконверсии, газофракционирующей установки, секции аминовой очистки и секции отпарки кислых стоков, комплекса получения ароматики второй очереди.

Сотрудник АО «Нижнекамсктехуглерод» даёт стране копоти. Фото ПАО «Татнефть»
АО «Нижнекамсктехуглерод» — крупнейшее российское предприятие по производству технического углерода, которое производит 14 марок техуглерода, обеспечивает потребности шинного бизнеса Группы «Татнефть», а также производителей резинотехнической продукции в России и за границей.

Крупнейший потребитель АО «Нижнекамсктехуглерод» — шинный бизнес Татнефти. Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Для повышения качества технического углерода реализуется проект модернизации производства. В рамках проекта планируется увеличение мощности производства до 160 тыс. т в год.

АО «Нижнекамсктехуглерод» смотрит на инвестпроекты ТАНЕКО

Нефтегазохимия

Бизнес-направление Нефтегазохимия в настоящее время представлено двумя действующими производственными площадками – в г. Тольятти (ООО «Тольяттикаучук») и в г. Калининграде (ГК «Экопэт»).

ООО «Тольяттикаучук» был куплен в 2019 году у Сибура, в наследство остались корпоративные цвета в оформлении промышленной площадки
ООО «Тольяттикаучук» — одно из крупнейших предприятий нефтехимического комплекса России с основной деятельностью по производству синтетических каучуков различных марок, которые являются сырьем для шин и резинотехнических изделий. Предприятие занимает третье место среди предприятий России по выпуску синтетического каучука.
Крупнейшим потребителем каучука является шинный бизнес компании — KAMA TYRES, но каучук также поставляется и сторонним потребителям.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Объем произведенной продукции в 2021 году составил 513 тыс. т, выручка (нетто) — 28 810 млн руб. (без внутригрупповой реализации), объем переработанного сырья — 594,1 тыс. т.
Татнефть имеет проект строительства новой установки по производству каучуков и латексов на основе бутадиена и стирола суммарной мощностью 100 тыс. тонн в год на базе ООО «Тольяттикаучук».

ГК «Экопэт». Фото ПАО «Татнефть»
ГК «Экопэт» является крупнейшим производителем в России и Восточной Европе полиэтилентетрафталата (ПЭТФ) пищевого назначения в гранулах, предназначенного для производства ПЭТ-бутылок, а также других видов упаковки пищевого и непищевого назначения под торговой маркой Ekopet. Экопэт был куплен Татнефтью в 2021 году, ведётся работа по его интеграции в технологические цепочки компании. Так Татнефть запланировала строительство установки терефталевой кислоты (ТФК) на площадке нефтеперерабатывающего комплекса «Танеко» мощностью 600 тыс. т в год, что позволит обеспечить собственным сырьем АО «Экопэт», а в ближайшей перспективе приобрести роль основного производителя и поставщика ТФК на региональных рынках полиэтилентетрафталата (ПЭТФ).
Татнефть имеет стратегический проект по строительству производства каучуков в Казахстане стоимостью 71 млрд. руб (ТОО «Бутадиен»). Подписана «дорожная карта» по реализации проекта и рамочный договор по вопросам создания и управления проектной компанией на базе совместного производства ТОО «Бутадиен» в свободной экономической зоне Республики Казахстан.

Шинный бизнес

Шинный бизнес представлен единым брендом KAMA TYRES. Ключевым активом является дочернее ПАО «Нижнекамскшина», которое имеет отдельный листинг на бирже. Поэтому рассматривать подробно я его здесь не буду, оставив для отдельной статьи. Тут коротко:

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"

Композитные материалы

В состав бизнес-направления включены ООО «Татнефть-Пресскомпозит», ООО «П-Д ТатнефтьАлабуга Стекловолокно» и ООО «КАМАТЕК».
Суммарное производство продукции подразделением за 2021 год составило 30,9 тыс. тонн композитов.

ООО «П-Д Татнефть-Алабуга Стекловолокно». Фото ПАО «Татнефть»
ООО «П-Д Татнефть-Алабуга Стекловолокно» — один из крупнейших производителей стекловолокна и продукции на его основе в России и СНГ. Продукция ООО «П-Д Татнефть-Алабуга Стекловолокно» востребована в строительной индустрии, дорожно-строительной инфраструктуре, автомобилестроении, жилищно-коммунальном хозяйстве, нефте- и газодобыче, электротехнической промышленности, судо- и авиастроении, ветроэнергетике.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Рынки сбыта: Российская Федерация — 75% (43 региона), экспорт — 25% (Германия, Венгрия, Латвия, Словакия, Турция, Узбекистан, Казахстан, Беларусь, Украина, Молдавия).
На 2022 запланировано увеличение объема производства на 30,3 тыс. т.
ООО «Татнефть-Пресскомпозит» производит композитную продукцию в виде стеклопластиковых труб и профилей, ключевыми рынками сбыта для продукции являются нефтегазовая и нефтехимическая отрасль, проекты по строительству в условиях химически агрессивной среды, включая соленую морскую воду, автомобилестроение, инфраструктурные проекты.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Рынки сбыта: Российская Федерация — 94,5%, экспорт — 5,5% (Беларусь, Казахстан).
На 2022 год запланировано строительство завода по производству стеклопластиковых труб в г. Бавлы, что позволит увеличить производительность в 2,5 раза.
ООО «КАМАТЕК» производит изделия из SMC (Sheet Moulding Compound) — стеклопластиковые композиты для автомобильной промышленности.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"
Рынки сбыта: Российская Федерация — 100%.
На 2022 год запланирована пуско-наладка полученной Линии грунтования и покраски, для обеспечения полного цикла операций для получения готовых крашенных изделий.

Сбыт

Компанией осуществляется общее управление продажами нефти и выработанных нефтегазопродуктов, транспортировка нефти и нефтепродуктов, координация деятельности нефтегазоперерабатывающих предприятий Группы «Татнефть». Для транспортировки нефти, нефте- и газопродуктов используются системы магистральных трубопроводов ПАО «Транснефть» и её дочерней ООО «Транснефтепродукт».
Основные потребители нефти в России, помимо собственных перерабатывающих мощностей, — АО «ТАИФ» (г. Нижнекамск) и АО «НЗНП» (Ростовская обл.).
Поставки осуществляются на внутренний рынок и экспорт, соотношение в денежном выражении по всей номенклатуре продукции составляет 69% к 31%. Основные покупатели экспортных поставок — Польша, Нидерланды, Швейцария, Германия, Словакия, Ирландия.
За 2021 год реализовано 17,09 млн. тонн нефти и 9,32 млн. тонн нефтепродуктов.

Фото ПАО «Татнефть»
Сеть автозаправочных станций «Татнефть» по состоянию на 1 марта 2022 года насчитывает 827 станций, в том числе 807 – в Российской Федерации, 18 – в Беларуси и 2 – в Узбекистане. В годовом отчёте Татнефть указывала ещё 79 заправок на Украине, но на сайте теперь речи о них нет, скорее всего компания их больше не контролирует.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"

Энергетика

Энергетические мощности интегрированы в бизнес-модель компании и обеспечивают полный цикл генерации, передачи и реализации тепловой и электрической энергии.

ООО «Нижнекамская ТЭЦ». Фото ПАО «Татнефть»
Основные генерирующие объекты Группы расположены на юго-востоке Татарстана и включают мощности ООО «Нижнекамская ТЭЦ» и АО «Альметьевские тепловые сети», передача и реализация энергии осуществляется ООО «Татнефть-Энергосбыт».
Татнефть реализует проект по переводу энергетических котлов (ТГМЕ-464) Нижнекамской ТЭЦ на сжигание нефтяного кокса, поступающего в виде пыли с установки замедленного коксования АО «ТАНЕКО». Проект позволит диверсифицировать потребление топливных ресурсов.
Основной объем вырабатываемой электроэнергии (99,5%) реализуется на оптовом рынке. 40% вырабатываемой теплоэнергии реализуется юридическим лицам и населению, 60% используется на собственные нужды.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина"

Машиностроение

Машиностроительный комплекс Татнефти представляет Бугульминский механический завод. БМЗ является генеральным поставщиком продукции для Комплекса НП и НХЗ «ТАНЕКО». БМЗ специализируется на производстве аппаратов воздушного охлаждения, теплообменных аппаратов, внутреннего и наружного антикоррозионного покрытия труб, испарителей, конденсаторов и пр.

Бугульминский механический завод. Фото ПАО «Татнефть»
В 2021 году сектор произвёл промышленного оборудования на 2,84 млрд. руб (4,30 млрд. руб в 2020).
Структура портфеля заказов: 72% — заказы Группы «Татнефть», 28% — заказы сторонних предприятий.
В 2022 году заводом приняты обязательства осуществить поставку основного статического оборудования в количестве около 150 ед. для АО «ТАНЕКО» и ООО «Нижнекамская ТЭЦ».

Банковский бизнес

Банковский бизнес в портфеле Группы «Татнефть» представлен компаниями Банковской группы ЗЕНИТ.
Сеть продаж Банка насчитывает 109 подразделений в 22 субъектах РФ, в том числе 68 дополнительных офисов, 40 операционных касс вне кассового узла и 1 филиал.

За 2021 год выручка от банковской деятельности составила 16 млрд. руб (18 млрд. руб в 2020).

Финансовые показатели


Михалычу на ТАНЕКО поставили аж четыре монитора! Фото Line Artworks
Вся эта деятельность привела к следующим финансовым результатам 2021 года (таблица из финансового отчёта по МСФО, в миллионах рублей):




По обыкновенным и привилегированным акциям Татнефти предстоят дивиденды по 16,14 руб на акцию, с датой отсечки 08.07.2022, дивидендная доходность 3,5 % для обыкновенных акций и 3,9% для привилегированных.

Все данные взяты из Годового отчёта 2021 ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина", если не указано иное.