dr-mart

Как купить евробонды за половину цены в ITI Capital?

Вчера мы пообщались с Хачатуром Гукасяном, членом совета директоров ITI Capital, который рассказал как это устроено.

👉Сразу отмечу, что евробонды по номиналу это $200,000 за 1 бумагу или €100,000, инструмент только для квалов
👉Рынок евробондов внебиржевой. Все сделки по сути проходят голосом, цены в терминале вы не увидите.
👉Сейчас предложение дисконтных бумаг сократилось, потому что снизилась неопределенность. Два месяца назад бумаг было гораздо больше, дисконты были гораздо шире.
👉Например, ГМК с погашением в октябре дает доходность к погашению 20-22% через 3 месяца.
👉Бонды Евраза с погашением март'23 дают доходность 80-90%.
👉Причина дисконта в том, что нерезиденты опасаются, что эти бумаги могут быть не погашены 

👉Бумаги компаний, которые под санкциями, купить нельзя, потому что они заблокированы везде.
👉Но есть список российских бумаг, которые совершенно нормально «ходят»:
Как купить евробонды за половину цены в ITI Capital?

👉Как устроена покупка евробондов на практике. У ITI Capital есть депозитарный счет в дружественной стране, предположим это Bank of China. Вы покупаете бонд, права на который учитываются в евроклире. Евроклир видит там в качестве номинального держателя иностранную компанию, например тот же Bank of China. В результате сделок, меняется владелец в депозитарии BoC, при этом запись в евроклире остается неизменной. Если эмитент платит купон в евроклир, то евроклир отправляет его в BoC, а те уже своему клиенту — ITI. Купоны платятся в валюте номинала.
👉Стоит отметить, что эта цепочка не новая,  она точно такая же, какой была всегда.
👉Деньги ITI переводит за границу в рублях, курсовые разницы от конвертации за рубежом составляют около 5% относительно курса на Московской бирже. Комиссия ITI = 1,25%
Как купить евробонды за половину цены в ITI Capital?

👉Есть бумаги, по которым сейчас выплаты не проходят. Для таких случаев уже готовится законодательная база по выпуску замещающих облигаций — ждём осень. Кроме того, некоторые эмитенты начали делать выплаты напрямую в НРД, минуя евроклир…
★6
38 комментариев
Откуда информация про 0.2% в день? Уже давно 5% лимит… Хачатур не в курсе предписаний цб от 26.05.22?
Олег Кузьмичев, спасибо за инфу, убрал этот момент из конспектта
Тимофей Мартынов, лимит 0,2% так и остался и пока действует пол года с 27 апреля. 5% это если вы купили бумаги после 1 марта у владельца из дружественной страны. Хачатур корректно сказал. Расконвертация не давит на рынок, но и сильно расти не даст. 
avatar
Anton Yurlov, спасибо за пояснение
Это все «схематоз» по сути. Нормальная компания с инвестиционной точки зрения в такой вариант не полезет. Кто-кому и что должен доказать будет невозможно. 

Схема может работать только, если Вам нужно «выпулить туда» деньги. 
Все остальное — риск = доходности (а то и выше). 
avatar
Smoketrader, «нормальная» компания — это какая? Вне Российской юрисдикции?
avatar
Спасибо. Тема интересная. Как ваше личное мнение, тема интересная? Какие риски видите?
avatar
TobinFrost, Риск в имя-фамилии Хачатур Гукасян 
avatar
Trader_Khv, 😁😁😁 Ну так-то да! Меня это первым напрягло!
avatar
Trader_Khv, по-моему весьма грамотный товарищ
Тимофей Мартынов, Я прикалываюсь . Грамотный без сомнения. Только ищи его потом в Армении 
avatar
Тимофей Мартынов, какие бы дела не вел с армянами, все всегда заканчивается крахом! Может это у меня так, но судя по комментам - у всех! ))
avatar
TobinFrost, мое личное мнение такое: наверное основное окно возможностей уже призакрылось… Лично для меня номинал еврооблигаций — очень большие деньги, я бы не стал рисковать. Но если бы у меня было >100 млн рублей свободных средств, кто знает, может и вписался бы


Тимофей Мартынов, написал тебе в личку :)
avatar
Тимофей Мартынов, а как связаться с Хачатуром чтобы он технику пояснил?) Я реально не понимаю, ну купил например ты евробонд Газпрома через IT. Номинальный держатель IT, из Евроклира бонд перевести в НРД нельзя и что дальше делать? Сидеть ждать погашения когда Газпром доллары в Евроклир переведёт? А если он начнет в НРД рубли платить а всем остальным на счета типа С направлять как сейчас ВТБ делает? А если выпустят замещающие бонды ты будешь для эмитента резидент или нерезидент как например те клиенты которые через БКС кипр торговали? И тогда деньги на счета типа С?
avatar
dinergy, конечно, так и будет.
и такие истории надо покупать за несколько процентов от номинала (если погашение не скоро)
а так доходность ниже рисков

PS люди взяли на паники за копейки и сейчас хотят продать близко к номиналу
А потом армяне на ваши евробонды будут гулять в Ереване.
В схеме неправильно указан счёт в Евроклире, не соответствует описанию — счёт в EUCL имеет дружественный брокер, а не АО.
avatar
если у вас в загашнике есть армия адвокатов, готовых порвать кредитора, как тузик грелку, то схематоз рабочий)))
avatar
Rotor78, А чё адвокаты сделают. Хачатур Гукасян уедет к себе в джунгли, а вместо него приедет другой член совета директоров. И он будет как бэ ни при чём…
avatar
Сильно напоминает схемы покупки проблемных остатков в реестре кредиторов банка с отозванной лицензией в надежде что платить будут как ожидается
avatar
Sergio Fed, именно, точнее об клиента себя исполнить
avatar
Схематоз похлеще МММ, там хоть понятная формула была завтра всегда дороже, пока не настанет день X.


avatar
Кул стори))
Например, ГМК с погашением в октябре дает доходность к погашению 20-22% через 3 месяца.

Это если получить погашение. Я уже несколько месяцев не могу получить погашенную еврооблигацию Роснефти.
avatar
Напрягает, что ITI начал массовую рекламную компанию…
avatar
Владислав, напоминает как Фридом Финанс продавал SPB биржу на пре-IPO. =)
avatar
Если такая выгодная схема, то почему её всем рассказали, а не сами использовали?)
ждем волну постов на смартлабе от пострадавших людей купивших евробонды через ИТ и которые остались с бумагами в евроклире 
Nagual, я так понял, он не занимается операционными вопросами, а большинство ваших вопросов — это по сути вопросы к тех.поддержке
зашквар рекламировать это… от росевробондов после 24.02 нужно просто держаться подальше в любых юрисдикциях.
avatar
когда я был в айтикапитал мне тоже звонили по этой теме, уговаривали купить за 30-50% от номинала. Я помню 5% за конвертацию рублей и еще 5% за то, что мне ее купят! Итого 10% на ровном месте при падающем курсе доллара. Послушал этот аццкий схематоз и не понял, как я потом буду деньги искать если что. Поэтому твердо нахрен это все послал.
Первое время с айти было приятно работать. А потом мне приставили менеджера, который заявил что я должен компании около ляма рублей в качестве процентов за неиспользованные деньги. Ну типа брокер дает вам возможность купить с плечом, вы платите. А вот я не воспользовался, не брал плечи. Но деньги то брокер мне давал, якобы резервировал их для меня. А то, что я ими не пользовался, это мои проблемы. Ну после этого я предложил пойти в суд и там поговорить на эту тему и они отстали от меня. Конфликт урегулировали, но клиент с 40лямами оттуда сбежал и возвращаться не хочет пока.
Захотел заработать — сделал всё по схеме — эмитент всю сумму отправил в НРД — остался без штанов со 100% убытком — дальше начал писать письма и обивать пороги Евроклира и МинФина. Ради уважаемых лиц МинФин всё сделает, а станет ли ради Васька? Я это написал не к тому, что так делать не надо, а просто показал в чём риск и за счет какого риска такая доха выходит. Например, вчера Газпром заплатил всё в Евроклир, а завтра ПравКомиссия передумает и нерезы — держатели евробондов пролетят.
avatar
Брокер ввёл запрет на торговлю на бирже нерезидентам России, в том числе и для дружественных стран.

Брокер по прихоти Царя может не выводить нерезидентам денежные средства с брокерского счета.

Если вы являетесь нерезидентам России, а резидентом Казахстана или другой какой—либо страны,
то в этом случае этого брокера нужно остерегаться.
avatar
И тебя этот IT CAPITAL балобольней окучил? Слайдик из их презентации. Гернси пока дружественна юрисдикция их)
avatar
Rondine, интресно, с включениемм Гернси в недруж, сегодня, эта тема с бондами закрывается?...

avatar
про алго видно что все таки погружен в тему, знает о чем говорит ) но на вопросы не ответил, печально
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн