Морские экспортные поставки российской нефти

Поставки нефти по морю в порты ЕС планомерно сокращаются, но ЕС продолжает закупать большие объёмы российской нефти. В июне текущего года доля ЕС в морских поставках сырой нефти составила 45,5%. Европейские политики обещают обнулить морские поставки из РФ к концу года. Таким образом, под риском почти половина экспортируемых РФ сейчас по морю объёмов. 



Получится ли перенаправить этот гигантский объём на альтернативные рынки: Китай/Индия? Лично мне не до конца ясно из каких источников ЕС будет компенсировать санкционированный объём. У ОПЕК в резерве около 3 млн.баррелей в сутки незагруженных мощностей (как раз покрыть выпадающие поставки из РФ). Но арабы всем своим видом показывают, что не стоит от них ожидать серьёзного увеличения добычи даже в среднесрочной перспективе. Российская нефтянка пока мне не нравится. Нефтегаза сейчас у меня на 20 % портфеля. Возможно, при более низком уровне цен начну увеличивать долю. У бюджета РФ под санкционным давлением, сокращением экспортных поставок газа/нефти, текущим курсом рубля с высокой вероятностью возникнут проблемы. Пик нефтегазовых доходов, который наблюдался в марте текущего года, пройден. 





Нефтяники первые, кого обложат дополнительными сборами или отберут льготы, чтобы закрывать дыры в бюджете.  Доля налогов в структуре себестоимости может серьёзно увеличиться (кейс Газпрома пример). Особенно это касается тех, кто платит меньше всего НДПИ на тонну добычи (ГПН). Ну и остатки маржи далеко не факт, что будут направлять на дивиденды.