Кто "имеет" российских инвесторов? Туманное будущее финансовых рынков на сегодня

Российский инвестор. Кто это такой? Вернее, во что превратилось это понятие в последнее время? Сегодня он напоминает заплаканного семиклассника, вложившегося в «новый тренд» от Косенко или Лёню Голубкова из серии рекламных роликов от пиар-команды Мавроди. Может быть, это патриот, который готов отказаться от вложений в иностранные акций и составить весь свой портфель из отечественных ценных бумаг или… идиот, который надеется, что в этот раз его точно не кинут.

В сегодняшнем материале мы расскажем, что случилось с замороженными бумагами, которые российские инвесторы не увидят ещё долгое время, кто получает от этого выгоду, что ждёт российский фондовый рынок в ближайшем будущем, а также какие ещё сюрпризы нам подготовил ЦБ. Ну, и конечно, о правах российских инвесторов, вернее, о том, есть ли вообще у нас какие-то права.

А вас, дорогие читатели, после прочтения статьи, я попрошу дать свой вариант ответа на вопрос: «Кто такой российский инвестор?»

Введение. Откуда взялось возмущение?

После известных всем событий февраля российский фондовый рынок столкнулся с испытаниями. 28 февраля Европейские Депозитарии Euroclear и Clearstream перестали осуществлять операции с Российским Национальным Расчётным Депозитарием (НРД). После чего около 40% иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже были обособлены «до лучших времён».

Что мы получаем по итогу:

27 млрд. долл. российских инвесторов оказались заморожены. На минуточку, популярность инвестиций в 2021-2022 году в России достигла своего пика. Благодаря продвижению финансовой грамотности в массы, хорошим рекламным кампаниям брокеров, развитию онлайн-образования и ещё много чему за первую половину 2022 года оборот россиян только по ИИС (индивидуальных инвестиционных счетах) достиг 836,3 млрд руб.

Инвестировали в фондовый рынок в тот момент и домохозяйки, и работники предприятий, и студенты, и пенсионеры. Опять же, интуитивно понятные и простые приложения, позволяющие прямо с телефона заниматься торговлей на биржах, и ковидные ограничения, указавшие на необходимость пассивного дохода помимо основной деятельности, ускорили принятие акций в обществе. С помощью инвестиций люди копили капитал, собирали средства на обучение детей, спасали свои деньги от инфляции и преследовали ещё множество других целей. Но всему этому был положен конец 28 февраля.

Как следовало бы поступить российскому инвестору? Да просто сделать звонок.

АЛО! Это ЦБ, это офис Московской биржи, это офис Санкт-Петербургской биржи, это Комиссия по защите прав розничных инвесторов? Вы там не ***ли все? А где мои гарантии? Я купил АКЦИИ крупных компаний, не беляш на рынке! Кто за это будет отвечать?

Все инвесторы знают, что покупая акцию, вы приобретаете пусть и малую, но долю в компании. Вы становитесь её акционером. Вас записывают в депозитарий конкретной компании и дают определённым гарантии. Так вот, где они?

А что же российские инвесторы?

Российский инвестор после 28 февраля.

Инвесторам вежливо объяснили, что мост между НРД и Euroclear не работает, поэтому часть акций заморожена, а мы должны с этим дружно согласиться. Предупреждаю! В качестве аргумента заядлых патриотов и сторонников ЦБ можете услышать знакомую уютную позицию: «А вон европейцам ещё хуже!». Иностранные инвесторы потеряли почти 85 млрд. долл. по сравнению с 27 млрд. долл. средств россиян.

Замороженные активы российских и иностранных инвесторов. Источник — «Эксперт». Данные ITI Capital.

Реакция регуляторов.

Как хотелось бы нам.

Эй, инвестор, не переживай. Мы регуляторы, мы те, кто отвечает за твои деньги, ценные бумаги. Сейчас мы во всём разберёмся и защитим твои права.

После этой фразы, ЦБ, Московская и Питерская биржи и МинФина дружно подают в суд на международный депозитарий и начинают отстаивать интересы своих инвесторов.

Как было на самом деле.

Ситуацию прокомментировал глава НАУФОРа:

Несмотря на санкции в отношении НРД, в НАУФОР по-прежнему надеются найти решение, которое позволит отделить и, при необходимости, вывести ценные бумаги и не попавшие под санкции компании. - Глава НАУФОР, Алексей Тимофеев

Более того, представители НАУФОР заявили, что прорабатывают перспективы судебных споров с участием российских инвесторов в европейских депозитариев. Но, видимо, на этих заявлениях всё и закончилось, ведь дальнейшей информации ни о судебных исках, ни о запросах в Euroclear попросту нет.

Зато НРД 12 августа самостоятельно обратился в Суд Европейского союза (ЕС) в Люксембурге с иском об отмене введенных ограничений.

Цель иска – доказать неправомерность и необоснованность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы. Европейская комиссия допустила проведение расчетов с попавшим под санкции Национальным расчетным депозитарием (НРД), где зависли ценные бумаги российских инвесторов, но при соблюдении своих условий:

• НРД не должен получить от таких сделок какую-либо экономическую выгоду;

• Сделки должны быть согласованы регуляторами отдельных стран ЕС, в которых зарегистрированы иностранные контрагенты. Для Euroclear это администрация Казначейства Бельгии;

• Посредники рынка — брокеры, УК, иные агенты — должны будут раскрыть получателей платежей, чтобы исключить перечисления в адрес подсанкционных лиц;

• Поскольку активы свободных от санкций инвесторов держит подсанкционное лицо (НРД), на их разморозку в соответствии с законодательством ЕС нужна отдельная лицензия.

И сдаётся мне, что выполнение всех этих условий попросту невозможно, особенно учитывая, что наши руководители не стесняются зарабатывать на простых инвесторах даже в таких ситуациях, как с Газпромом (кто не читал, обязательно ознакомьтесь).

P.S. Получателей платежей никто не раскроет, и санкции ЕС не снимет. Расходимся.

Ещё небольшой сюрприз от ЦБ.

А наш ЦБ не устаёт заботиться об отечественных инвесторах. 20 июля стало известно, что ЦБ разослал всем брокерам следующее письмо:

В нём Банк настоятельно порекомендовал брокерам добавить в приложения функции, которые запретят покупать иностранные акции неквалифицированным инвесторам. Представляете, таким образом, ЦБ хочет защитить простых инвесторов от инфраструктурных и санкционных рисков.

И если в ситуации в депозитарным мостом нас ограничивают «недружественные партнёры», то здесь, дорогой инвестор, тебя «крепит» наш родной Центральный Банк.

На вопрос Что делать дальше обычному российскому инвестору? у меня есть всего один ответ: Бороться за свои права. Сейчас пользователи жалуются друг другу в социальных сетях и пишут в лички своим любимым блогерам. Но никто тут вас не защитит. Каждому стоит взять инициативу в свои руки. Если каждый из вас напишет в ЦБ письмо в описанием своей ситуации и логическим объяснением, почему регулятор не прав, то он будет вынужден принять какие-то меры.

А может ли вообще ЦБ ограничивать инвесторов по закону?

Всё, что касается финансового рынка регулируется Конституцией РФ, Гражданским кодексом, а также Федеральными Законами «О рынке ценных бумаг» , «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» и законами о Банке России.

Мы знаем, что ценные бумаги являются объектом гражданских прав. (ст. 128 ГК РФ) В 129 статье данного кодекса написано, что «ограничение оборотоспособности объектов гражданских прав могут быть введены отдельным законом. Таким образом, для того, чтобы запретить нам покупать или продавать акции, ЦБ необходимо выпустить отдельный закон, а не ограничиться письмом брокерам и банкам.

В 209 статье ГК РФ сказано, что „собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие права и охраняемые законом интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им и т.д.“

И кстати, в ФЗ о Центральном Банке РФ сказано, что Банк России не обладает полномочиями по ограничению прав собственности граждан, а именно, право распоряжаться их ценными бумагами.

Юристы, подключайтесь в комментариях, но мне кажется, что здесь тут „попахивает“ двойными стандартами.

Дедолларизация.

Мы неоднократно писали о том, что происходит с валютой и какие на неё планы у государства. Кто всё ещё не верит в то, что скоро по РФ будут ходить только рубли? Обратите внимание на цитату с сегодняшнего доклада ЦБ новым задачам финансового рынка:

Банк России будет способствовать ускорению естественного процесса девалютизации банковских операций путем введения дополнительных регуляторных мер, направленных на сокращение проведения банками операций в «токсичных» валютах.

Отчёт ЦБ по новым задачам финансового рынка

На мероприятии также заявили об отключении корр. счетов у несанкционных банков и снижении пропускной способности SWIFT до 10-15 платежей в день.

Вывод. Российские инвесторы — сопутствующие потери...

Обидно, что потеряли деньги в большинстве своём умные инвесторы. Люди, которые увеличивали свой капитал доступными им способами. Они читали Бенджамина Грэма, вкладывались в ETF, как советовали большие дяди из Америки, диверсифицировали свои портфели. Но никто, ни Джон Богл, ни Уоррен Баффет не знали, что пресловутые фонды от FinEX будут заморожены. А всё потому, что все эти стратегии и модели инвестирования просто не будут работать из-за нарушения моста между депозитариями.

Здесь сработал риск юрисдикции. Грамотные инвесторы это поймут, но результат от этого не изменится. Деньги заморожены. Многие не соблюдают свой горизонт инвестирования, да и сложно его соблюдать, когда цены на товары и услуги растут бешеными темпами. Людям нужен кэш. Нужны деньги на еду и жильё. Нужны ответы на вопросы: »Когда разблокируют Finex? Кто разбирается в проблеме? Какие шаги были предприняты? Кто за всё это несёт ответственность?" Но в ответ мы получаем лишь робкие попытки достучаться до Euroclear и пожимания плечами.

Когда российский рынок сможет вернуть к себе доверие? И сможет ли вообще? Кто продолжит сюда инвестировать и нести свои деньги? Правильно. Патриот, идиот или лох. Но я бы сказал, что сегодня «российский инвестор» для регулятора — это сопутствующие потери в глобальном экономическом кризисе.

В соц. сетях ходит мнение, что бессмысленно что-то писать ЦБ, рассказывать о ситуации массам, всё равно ничего не измениться. Но, дорогие читатели, ответьте себе на вопрос: «Кто если не мы, верные хомяки, будет покупать российские акции?»

Правильно - никто. Крупные инвестиционные фонды не могут покупать бумаги без рейтинга, иностранные инвесторы, которые обеспечивали ликвидность ранее сейчас хотят только одного — выйти с российского рынка и забрать свои деньги.

Регуляторам придётся считать с инвесторами, иначе российский фондовый рынок попросту умрёт. Дальнейшее развитие экономики РФ в данный момент больше похоже на модель Ирана, а Тегеранскую биржу раскручивали именно розничные инвесторы, покупая акции местных компаний.

MediaMetriqa | Наш Telegram-канал