RAZB0RKA данных ЦБ по денежной массе М2 и расчет курса $ - Август 2022

Сразу предупрежу Вас, что я:

1. не экономист
2. не Сергей Блинов
3. не адепт Сергея Блинова

Тем не менее, я считаю, что М2 это важнейший фактор в жизни экономики!

Что такое М2? Если сильно упростить, это сумма ВСЕХ денег в стране

Откуда берутся деньги?

Тссс… по секрету вам скажу, их «печатает» ЦБ

А много ли «печатает» ЦБ денег каждый месяц?

МНОГО! Точнее ВСЕ БОЛЬШЕ и БОЛЬШЕ!

Только в Июле, в экономику страны было добавлено почти 1.7 триллионов рублей!

Что такое 1 триллион рублей? это 200 тонн 5 000 тысячных купюр!

Всего за последние 12 месяцев в экономику поступило почти 12 триллионов!

Таких «вливаний» наша страна еще не знала

Так как обьем денежной массы растет, для корректного сравнения нужны %

На начало августа, темп прироста денежной массы ускорился до 19% годовых

Хм! Постойте, где-то я уже видел подобные % в отчетах ЦБ

Ах, да вспомнил! Это же уровень официальной инфляции...

Попробуем натянуть «сову на глобус» и наложим график годовой инфляции на график годового прироста М2

Не берусь ничего утверждать, но как мне кажется, график прироста денежной массы, на несколько месяцев опережает график инфляции

Возникает традиционный вопрос: «Что первично? Яйцо или курица?»

Вот что заявляла глава ЦБ в Июне про «проинфляционные риски»

Интересно? А добавление 1.7 триллиона руб в экономику страны это «проинфляционный риск»?

Скоро выйдут данные инфляции за Август, но они скорее всего будут нейтральны

Эффект от ускорения роста М2, мы увидим уже ближе к концу года

Деньгам нужно время, чтобы «просочиться» через все слои экономики и повлиять на цены

В чем еще польза данных М2? Для чего мы их можем использовать?

Я использую М2 для расчета курса доллара, так называемый Currency Board

Берем данные ЦБ о валютных резервах страны и делим их на М2

Расчетный курс $ на начало августа составляет 123 руб. Текущий фактический около 60 руб

На графике видно, что в периоды валютных «припадков» 2014-2016-2020-2021 годов, фактический курс рубля всегда стремился к М2/резервы

Тут у вас наверное может возникнуть вопрос: А как же половина «замороженных» недругами валютных резервов страны?

По официальной информации, ЦБ продолжает их учитывать в обьеме ЗВР России

Так же и я продолжаю делить М2 на сумму всех резервов для расчета курса $

Подведем итог:

1. ЦБ ускоряет темпы прироста денежной массы
2. Прирост денежной массы уже выше чем темпы инфляции
3. Это усиливает риски роста инфляции
4. Валютные резервы сокращаются
5. Расчетный курс $ по методике Currency board около 123 руб

Традиционно напоминаю, что все выводы на моем канале делаете Вы сами

Всегда благодарен Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype

Это лучшая обратная связь моей работе

Телеграмм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником