Усиленные Инвестиции: итоги недели 23-30 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 3.5%, против индекса Мосбиржи 1.4%. Своевременно повышенная валютная экспозиция прибавляет в цене на фоне ослабления рубля на 5.1% за неделю
• Белуга выросла на 1.3%. Сеть “ВинЛаб” открыла первый магазин в новом формате пункта выдачи заказов (Пресс-релиз компании)
• Фосагро прибавила в цене 2.9% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на аммиачную селитру, а также снижение ставки морского фрахта и цен на серу в Китае. Негативно снижение цен на карбамид, а также рост ж/д тарифов и цен на калийную соль и аммиак. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 5% и 8% соответственно. Фосагро в 2023 году направит на инвестиции рекордный объём средств – более 66 млрд рублей (Пресс-релиз компании)
• ТМК прибавил в цене 4.7%. Позитивно повышение цен на лом в РФ, сварную трубу и горячекатаный прокат в Китае. Потенциал роста снизился на 4%, целевая цена увеличилась на 1%. Сократили позицию в компании на фоне сокращения потенциала роста до порогового значения привлекательности – около 10%. ТМК расширила возможности по созданию комплексных инженерных решений благодаря приобретению контрольного пакета акций Челябинского завода металлоконструкций – ЧЗМК ( Пресс-релиз компании)
• Позитив для Сбербанка: Минфин выступает за выплату дивидендов госкомпаний и банков в 2023 г. Основную сумму власти рассчитывают получить от Газпрома и Сбербанка (ПРАЙМ)

Продолжили наращивать валютную экспозицию на фоне более глубокого понимания иранского кейса, где нац. валюта за 11 лет похожих на РФ санкций девальвировалась в 33 раза к доллару (CAGR: 34%), и анализа исторической динамики пары доллар/рубль, российской нефти Urals, а также динамики курса доллара и цены на нефть, закладываемой Минфином в бюджет в период 2014-2023

Возможное падение рубля относительно доллара составляет десятки процентов: В бюджет на 2023 год заложена цена нефти Urals в 4787.8 руб/бар. Если Urals в долларах останется на нынешнем уровне, то курс доллара, по идее, может достигнуть 105.1 руб/долл (+43% относительно текущего курса)

• Вышли изFESCOна фоне растущих корпоративных рисков:
  — Требование по иску ДВМП в сторону Зиявудина Магомедова по возмещению убытка в размере 80.11 млрд руб не будет удовлетворено
  — Генпрокуратура подала новый иск, целью которого называют «обращение в доход государства» акций FESCO, в т.ч. долей М. Рабиновича и А. Северилова (Коммерсантъ)
  — FESCО выводит в офшоры через связанные сделки потенциально до 50% активов (Интерфакс)
• С 1 февраля 2022 начнет действовать запрет на поставку РФ нефти и нефтепродуктов странам, поддерживающим потолок цен (Forbes)
• Япония возобновит импорт сырой нефти из России с мая 2023 г. (Bloomberg)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов)

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций